7月已大涨125%，券商8月金股刚刚曝光

A股七翻身，整个7月A股冲高回落，从指数表现来看，上证指数7月累计上涨10.9%，深证成指上涨13.72%，创业板指上涨14.65%。7月A股成交量维持高位，在23个交易日里，两市就有20个交易日成交额超过万亿。

展望8月份市场，既有疫情持续发酵、中美关系反复等短期扰动因素的存在，但也不乏多重利好，包括国内稳货币、宽信用的局面在短期可能仍将维持，资管新规过渡期由原定的2020年底延期到2021年底缓解市场压力等。

7月金股大涨125.81%，8月券商金股聚焦消费

在2020年7月，有近30家券商发布月度金股，在剔除重复推荐与港美股外，合计推荐近300只A股。从涨幅居前的券商7月金股来看，金达威月涨幅125.81%排名第一;复星医药以85.13%的涨幅排名第二;长城汽车月涨幅74.05%排名第三。天润工业、鸿路钢构、亚士创能、光大证券、歌尔股份等在7月份被券商推荐的金股月度涨幅也均超过50%。

根据私募排排网不完全统计，截至8月3日收盘，已有包括兴业证券、中原证券、安信证券、粤开证券、天风证券、新时代证券等在内的多家券商机构发布7月金股，覆盖食品饮料、医药、电力设备及新能源、计算机、基础化工、、机械、电子、通信、传媒、汽车等多个细分领域。

从券商金股的行业分布来看，在全球疫情仍在发酵的背景下，医药股依旧是券商主推，金域医学、普洛药业、华兰生物、海尔生物、达安基因、沃森生物、鱼跃医疗等14只个股均获券商推荐。

电力设备及新能源、基础化工等行业个股在券商金股中的占比不断提高，电力设备及新能源个股获券商推荐只数更是仅次于医药，其中财通证券同时推荐了盛屯矿业、通威股份，天风证券则推荐了板块内的隆基股份、正泰电器、亿纬锂能等个股。

从被券商推荐次数居前的个股来看，8月最受券商看好的包括伊利股份与五粮液，均同时出现在5家券商的推荐组合中，受关注可见一斑。

美的集团、华兰生物、通威股份、高能环境、隆基股份、泸州老窖、荣盛石化、睿创微纳、山煤国际、卫星石化、沃森生物、新华保险、亿纬锂能、长城汽车等多股也同时获2家及以上券商推荐。

从被推荐理由来看，安信证券认为，伊利股份在“中报好，涨幅小”情况下带有一定进攻性超强配置价值，核心为中报业绩驱动下的中报行情。

财通证券认为五粮液今年控量挺价信心更强;高端白酒供给端格局稳定;上半年动销恢复乐观，即将迎来中秋旺季。

平安证券认为华兰生物采浆量位于行业第一梯队，产品线齐全，吨浆利润行业领先，是优质一线龙头;疫情期间静丙库存快速出清，拉动业绩。

市场8月震荡持续，攻守兼备下科技、黄金等机会占优

A股8月开门红，上证指数收涨1.75%，创业板指涨2.6%，科创50大涨逾7%。军工股火力全开，卫星导航指数井喷，医药股同步活跃，半导体产业链概念股表现抢眼。两市成交额超1.3万亿，为连续四个交易日站上万亿元。

掌赢投资向私募排排网介绍，公司认为八月份维持震荡盘整格局，上证下跌空间不大，指数急跌依然可以吸纳核心资产，三季度末可能会迎来二波上涨行情。美国大选前，国际局势依然偏紧，另海外疫情居高不下，这些都有可能导致外盘开启二波下跌，但国内经济率先企稳，在主要经济体里唯一实现正增长，金融市场进一步深化改革，扩大开放，A股反而会成为估值洼地，吸引外资持续流入，可以积极布局军工，光伏，新能源汽车，券商，线上教育，消费龙头等板块。

水木长量总经理杨英华认为，从历史数据量化分析，目前的行情更有利于多头，有望开启上涨。但是量化也要看重数据的质量和相关性。当前中国面临的国际形势也是过去几十年中没有的，因此，对于量化分析的结果，要带着一分怀疑去思考。目前机构投资者对A股的定价权越来越高，这部分资金本身较为厌恶不确定性，因此这几年股票抱团战法越来越流行。只要机构具有核心定价权，那么在外部环境不确定性较高的情况下，A股最多是走出结构性行情，很难走出普涨行情。

杨英华表示，8月的投资可以立足于攻守兼备的思路。消费，黄金，防疫及医疗，军工，芯片，这些行业都可以关注。其中消费和黄金作为最基本的防守类股票，用于配置基本底仓。防疫及医疗，是近期热点，而且看样子疫情是很难短期结束的;军工和芯片，这些都是内循环概念的重要部分，如果市场有行情，则具有较大的弹性，同时也要注意风险。除了这些板块之外，今年有较确定的业绩增长和较大可能扭亏的公司，也应高度关注，机构投资者配置这类公司，常常会超配。

浙江以太投资基金经理庞春也指出，从经济层面来看，生产恢复接近疫情前水平，但受制于较弱的需求和去库存压力，预计企业利润持续修复，但斜率放缓;另一方面，海外疫情反复也弱化了出口需求，现阶段的需求主要来源于基建而非居民消费支出，基本面支撑还不够强;另外7月政治局会议对于宏观调节提出了稳增长和防风险长期均衡的要求，意味着货币政策短期难以再加码宽松，市场风险偏好回落，下半年市场要呈现强势上行的可能性比较小，大概率呈现震荡走势。

庞春认为中美关系、地缘政治、超宽松货币政策的收缩节奏以及企业利润的修复等主要因素将会对市场风格产生较大影响。在风险偏好有所回落的市场背景下，低估值、业绩确定性高的黄金、有色、消费建材以及代表新兴产业的智能穿戴、消费电子、新能源车、科技、5G应用等行业预计会有比较好的表现。