基金投资双周报：再现三只爆款基金,83.24%的主动权益基金净值在本周创新高

近两周新发基金情况近两周成立的主动权益基金数量为14只,规模为780.04亿元。其中交银启汇规模100.97亿元、汇添富中盘价值精选297.43亿元、鹏华匠心精选296.91亿元。三只爆款基金的共同特性均为:明星基金经理+强势销售渠道,其中交银楼慧源擅长医药,汇添富胡昕炜、鹏华王宗合擅长消费。

历史上百亿基金出现时点与市场行情

(1)今年已经有6个月出现单月主动权益基金募集规模超过700亿元,而2015年虽然3-6月的单月募集规模更大,但也只有4个月出现单月募集规模超过700亿元。2007年与2018年在出现主动权益基金单月募集规模超700亿元之后,市场出现单边下跌的情形;2015年3月出现首次单月主动权益基金募集规模超700亿元之后,市场加速上涨,并于两个月之后到达高点。

(2)2020年以来一共有10只主动权益基金的募集规模超过100亿元,值得一提的是2015年也有10只主动权益基金的募集规模超过100亿元,接下来仍有较多的主动权益基金发行,从百亿基金的数量上看有望超过2015年。

83.24%的主动权益基金的净值在本周创新高

(1)截止2020/7/12共有2369只主动权益基金,其中有1972只主动权益基金的净值在本周创下新高,占比高达83.24%。具体看,即使2015年成立的新基金,也有79.70%的基金净值在本周创新高。

(2)在2015/6/12之前成立的主动权益基金数量为909只,其中有607只基金至今的收益率为正,占比为66.78%。选取在2015-06-13至2020-07-10期间,主动权益基金收益率排名靠前的20只基金,累计收益均超过100%,远高于wind 全A (除科创板)的区间收益-27.06%,具体从风格策略上看,入围的20只基金包含成长、价值、均衡、消费、医药、TMT 等多种风格策略基金组合的表现夏普比率优选市场风口基金组合:近两周组合持续上8.44%,同期偏股基金指数上涨13.97%,组合跑输偏股型基金指数5.53个百分点;组合今年以来的收益率达50.93%,仍大幅跑赢偏股基金指数17.17个百分点;行业分散个股集中基金组合:近两周组合收益率为11.98%,偏股基金指数为13.97%,跑输偏股基金指数;组合今年以来的收益为39.91%,跑赢偏股基金指数;高壁垒基金组合:近两周组合收益率为11.90%,偏股基金指数为13.97%,跑输偏股基金指数;组合今年以来的收益为54.84%,跑赢偏股基金指数。

风险提示:本报告结论均基于历史数据客观分析,国际宏观环境变化和基金未来表现或不及预期,存在一定市场风险。光大证券股份有限公司