股市热了 楼市暖了 然后呢?

来源:小白读财经 2020-08-13 09:22:25

摘要
8月11日,央行发布7月份金融数据,有三大异动引发关注。一、货币政策正在边际收紧。央行数据显示:1、7月末,广义货币(M2)余额212.55万亿元,同比增长10.7%。上个月增速是11.10%,4、5、6三个月增速都在11%以上。2、7月份人民币贷款增加9927亿元,6月人民币贷款增加18100亿元

  8月11日,央行发布7月份金融数据,有三大异动引发关注。

  一、货币政策正在边际收紧。

  央行数据显示:

  1、7月末,广义货币(M2)余额212.55万亿元,同比增长10.7%。上个月增速是11.10%,4、5、6三个月增速都在11%以上。

  2、7月份人民币贷款增加9927亿元,6月人民币贷款增加18100亿元,缩水了近一半。

  3、2020年7月社会融资规模增量为1.69万亿元,而6月新增社会融资是3.43万亿元。

  4、7月份同业拆借加权平均利率为1.9%,比上月高0.05%质押式回购加权平均利率为1.91%,比上月高0.02%

  这说明,7月份货币“量缩价升”,货币政策在收紧。

  今年2月份和7月份是货币政策转折点。2月份,受疫情影响,货币政策开始边际宽松,“量升价降”,大量的货币进入实体经济以及人民币资产(股市、楼市)。二季度GDP增长3.2%超出预期,股市上涨,楼市局部回暖,7月份货币“量缩价升”说明前期宽松政策开始退出,中国经济政策已由“稳增长”向“稳增长”及“防风险”过渡。这就好比一个人开车,之前考虑的重点是不让它停下来,甚至开快一点。但是到达下一个路段后,不仅是要考虑速度,还要考虑稳,消除前面的风险隐患。

  二、钱,进入了股市

  央行数据显示:7月份,住户存款减少7195亿元,非金融企业存款减少1.55万亿元,财政性存款增加4872亿元,银行业金融机构存款增加1.8万亿元

  居民存款,企业存款都减少了,财政存款、非银金融机构存款却增加了,说明存款搬家。7月份是缴税大月,企业缴税会导致企业存款减少,财政存款增加。居民存款减少,而非银行金融机构存款增加,说明居民的钱进入了券商、基金等金融机构。

  非银行业金融机构存款,主要包含非银行类金融机构(如券商、信托、保险、基金等等)托管在商业银行中的各类账户资金。

  非银行金融机构存款大增与7月份股市红火,成交量大涨,证券开户数大增相匹配,这说明股市确实来了增量资金。

  三、楼市依然暖

  央行数据显示:7月份人民币贷款增加9927亿元,同比少增631亿元。分部门看,住户部门贷款增加7578亿元,其中,短期贷款增加1510亿元,中长期贷款增加6067亿元。企(事)业单位贷款增加2645亿元。

  作为对比,我们来看看上半年的情况:

  上半年人民币贷款增加12.09万亿元,同比多增2.42万亿元。分部门看,住户部门贷款增加3.56万亿元,其中,短期贷款增加7552亿元,中长期贷款增加2.8万亿元;企(事)业单位贷款增加8.77万亿元。

  7月份新增住户部门贷款占到新增人民币贷款的76.33%,也就是说7月份新增的贷款当中有76.33%是居民贷款贡献的。而上半年新增住户部门贷款只占到新增人民币贷款的29.44%。

  为什么会出现这样的情况?

  居民贷款主要是买车、买房,买房是第一位的,7月份居民贷款大增说明很多钱进入楼市。但是7月份居民贷款大增不意味着一定是在7月份出现成交,那可能是在5月、6月。很简单,你买了房,签了合同,你的贷款下发往往会滞后。

  7月份资金进入楼市,这也解释了7月份楼市政策风向发生变化。7月份召开的房地产工作座谈会上,提到“稳住存量、严控增量,防止资金违规流入房地产市场”。与同时,东莞、深圳、杭州、宁波等纷纷收紧限购、限贷。

  可以预测,由于担心楼市出现泡沫,7月份楼市政策已经发生变化,未来亦会边际收紧。

  结论:

  1、随着经济恢复,货币政策正在边际收紧,未来降准降息的频率将降低,股市(打击证券违法活动)、楼市(整治房地产乱象)等一系列监管或将到来!

  2、股市已经上涨一定的幅度,考虑到美国大选将到来,弄不好会出什么幺蛾子,未来三个月内,A股上涨的空间有限。

  3、楼市已出现局部过热,资金进入楼市,不利于脱虚向实,楼市政策已经收紧,未来一些过热地方的楼市不排除有新政出台。

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