1-7月私募基金八大策略排行榜正式发布！

2020年1-7月八大策略对冲基金收益排行榜发布。7月初上证指数站上3000点大关，随后行情彻底爆发，券商作为牛市风向标多次上演涨停潮，金融地产股价异动拉升，两市成交额连续多日突破万亿大关，上证指数一度收高于3450点。随着监管趋严、外部环境扰动，市场在7月中下旬剧烈波动，行业轮动加剧，但全月来看，A股7月依旧领涨全球。

股市行情火热，私募收益随之攀升，1-7月私募基金八大策略平均收益全部为正，策略收益最高逼近30%。

从整体业绩来看，截至7月底，纳入私募排排网统计排名的16016只对冲基金今年1-7月的平均收益率为25.24%，在同期沪深300指数涨幅为14.61%的情况下，私募基金年内平均收益已经大幅超越大盘，且赚钱私募接近九成，有89.43%的私募前7月正收益。

分策略来看，年内表现最佳的毫无疑问是股票策略，1-7月的平均收益为28.65%;宏观策略王者归来，平均收益28.39%紧随其后。事件驱动策略、复合策略、管理期货年内平均收益也均超过20%，分别为26.98%、21.35%和20.36%。在上涨行情中相对价值策略优势并不明显，平均收益13.14%，固定收益则以7.69%的涨幅在八大策略中垫底。

从单只产品收益表现看，1-7月八大策略总冠军为管理期货策略产品“大凡1号”;“温瑞福8号”蝉联股票策略冠军。其余策略冠军则分别为“恒昇FOF精选一号”、“广州量化智强1号”、“友檩领五号”、“紫熙宏观对冲三号”、“大定投资稳健6号”、“赤祺定增1号”。

以下为八大策略排行榜：

私募排排网点评：

2020年前7月A股市场震荡不休，但也有创业板指涨幅高达55.46%，中小板指涨幅同样达到37.05%。市场风格分化明显，上证50涨幅仅有6.08%，不过随着7月下旬金融股行情的再度启动，也推动了相应大盘指数的上涨。

具体来看，截至7月底，纳入私募排排网统计排名的股票策略产品共计9607只，1-7月平均收益率为28.65%，首尾业绩相差571.31%，正负收益基金的占比接近9:1，有89.82%的产品实现正收益，不过跌幅超过30%的基金也高达61只。

私募排排网点评：

疫情导致全球经济衰退，IMF预测今年全球经济将萎缩3%，为应对疫情，各国纷纷推出了宽松的货币和财政刺激计划，以促进经济尽快恢复。7月制造业PMI保持高位运行，生产强劲、内外需求改善、价格走高表明我国经济仍在进一步修复中。股指期货方面，7月指数整体呈现冲高后震荡整理，各类指数中创业板指涨幅居前，三大指数对应股指期货品种中IC涨幅相对较大，IH相对较小。

截至7月底，纳入私募排排网统计排名的1041只管理期货策略产品1-7月平均收益为20.36%，高收益私募迭起让管理期货策略私募收益悬殊进一步加剧，该策略的中位数仅为13.50%，首尾相差进一步扩大至932.45%。有223只管理期货策略产品1-7月收益超过30%，同期55只产品跌幅超过10%。

私募排排网点评：

7月全球主要股指上涨，A股涨幅居前，今年以来A股表现明显好于全球。A股行业指数均录得正收益，周期板块表现较佳，消费者服务涨幅领先。

相对价值策略专注于分析相关联证券之间的价差变化，在持仓上持有多头和空头，与市场的关联程度较低。截至7月底，纳入私募排排网统计排名的相对价值产品共计663只，今年以来平均收益率为13.14%。由于策略波动较小，1-7月高达89.23%的相对价值策略产品获得正收益，首尾相差147.85%。

私募排排网点评：

1-7月A股行情风格分化明显，主板与创业板的表现冰火两重天。由于越来越多的机构构建了以量化为主的FOF投资模型，组合基金平滑风险的优势也逐步凸显出来，业绩变动相比其他策略也相对较小。

从1-7月的收益来看，截至7月底，纳入私募排排网统计排名的组合基金产品共计634只，1-7月平均收益为18.35%，在八大策略中处于中等居上水平。96.71%的组合基金产品1-7月获得正收益，也是八大策略中赚钱私募占比最高的策略。

私募排排网点评：

复合策略因为债券、管理期货、股票均有涉及，而且采用的投资策略也较为丰富。投资范围广，意味着投资机会也就多，无论市场机会偏向债券、股票或者期货，复合策略均能把握住其中的投资机会，从而实现比较好的收益。丰富的策略则让复合策略能够充分利用好金融衍生工具，放大收益。

多策略的运用也让复合策略基金收益亮眼。从复合策略基金年内成绩单来看，1464只复合策略基金1-7月平均收益为21.35%，其中87.83%的基金实现正收益。

私募排排网点评：

7月份股指走出了从结构行情到指数行情的发酵，随后在“监管主动降温+汇率小幅承压”的结果下，市场在下旬由高位转化为宽幅震荡。原油下半年步入供需双增的去库存格局，且表现出需求恢复低于预期、供应增长超出预期的现象。债券市场在7月份也出现一波较为明显的反弹，主要原因在于市场情绪的修正与定开型债券基金的发行。

宏观策略1-7月表现可圈可点，平均收益率在八大策略中排名第二。截至7月底，纳入私募排排网统计排名的宏观策略产品共计277只，1-7月的平均收益率为28.39%，正收益私募占比92.02%。

私募排排网点评：

7月呈现央行边际收紧，银行负债端承压，实体端地产融资略有降温的流动性格局，而这种格局也造就了7月收益率曲线走向熊平。利率债方面，7月份以来收益率先上后下，上行主要受股市上涨催化，后受中美关系紧张、摊余成本法基金建仓以及股市回调等影响有所回落。在流动性驱动之后，后续股债走势的关键将回归到经济基本面上。

截至7月底，纳入私募排排网统计排名的固定收益产品共计2262只，单月平均收益率为7.69%，由于股市行情一片向好，固定收益基金表现在八大策略中垫底，首尾业绩差也是扩大至101.74%。

私募排排网点评：

今年2月14日再融资政策松绑，定增市场开始回暖。自2月15日至今，约600家上市企业发布定增预案，预计募资总额超过8146亿元，定增市场火爆，有机构甚至不惜高价抢购项目。

截至7月底，纳入私募排排网统计排名的事件驱动策略产品共计68只，今年以来平均收益率为26.98%，仅次于股票策略和宏观策略居于第三。不过尽管如此，事件驱动策略基金内部分化加剧，高收益私募虽然拉升了平均收益，但1-7月仅有80.77%的事件驱动基金正收益，赚钱私募在八大策略中垫底。