“第三支柱”将支撑养老体系 增额终身寿险成市场“新宠”

　　近日，安国保险研究院发布的《2020年中国商业养老保险市场变化报告》（以下简称《报告》）显示，我国人口老龄化给经济社会发展带来了诸多挑战，迫切需要加快建设“三支柱养老保障体系”以积极应对，但是我国养老体系一二三支柱发展并不均衡，而当前已成为保险市场“新宠”的增额终身寿险有望在一定程度上促进第三支柱的健全和发展。

　　以“三支柱养老保障体系”有效应对中国人口老龄化

　　当今时代，人口老龄化在全球日益成为普遍现象。中国拥有全球最庞大的老年人群体。根据国家统计局发布的数据，近10年中国60周岁及以上老年人口不断增加。2019年末，中国60周岁及以上老年人口达到2.53亿人，占总人口18.1%。65岁及以上老年人口达到1.76亿人，占总人口的12.6%。人口老龄化给我国经济、社会发展带来了诸多挑战。

　　随着社会经济水平提高和人均寿命延长，老年人对于养老生活的品质要求不再只停留于吃喝层面的满足，养老时期的健康、娱乐、再学习、社交、消费等需求都明显比上一代提高很多。而目前我国配合养老需求产生的养老资源不足、养老服务体系和老龄产业发展滞后、高龄失能人群因无力负担护理服务而陷入“银发贫困状态”等问题，对不断升级的国民养老需求提出了更高要求。

　　随着中国人口老龄化不断加剧，如何解决养老困境、舒适养老成为全社会关注的焦点。近期，安国保险研究院发布的最新《报告》，通过数据对养老市场变化进行分析，再次确认这样一种政策取向：解决一个国家的养老问题，必须要建立政府基本养老、企业年金、个人商业养老的多层次养老保障体系，即“三支柱养老保障体系”。单靠某一支柱或过于倚重某一支柱都是不可持续的，发展“第三支柱”商业养老保险的市场需求愈加迫切。

　　我国养老体系一二三支柱发展并不均衡

　　目前我国养老体系分为三支柱（层次）。“第一支柱”是基本养老保险，包括城镇职工基本养老保险制度和城乡居民基本养老保险制度，“第二支柱”是企业补充养老保险，包括职业年金和企业年金，“第三支柱”是个人储蓄性养老保险，即商业养老保险。

　　安国保险研究院的专家指出，当前，我国养老体系一二三支柱发展并不均衡。其中，第一支柱占主导地位，但财政压力较大，难以有效满足非正规就业群体的养老需求；第二支柱覆盖面窄，企业经济负担压力较大，缺乏持续加入的能力和意愿；第三支柱发展则严重不足，主要原因在于： 国家税收政策优惠力度不大、居民购买力不强、参保意识不高、保险公司产品设计难以适应广大消费者的实际需要等。

　　加快建设有中国特色的三支柱养老保障体系

　　2020年1月，中国银保监会副主席黄洪曾指出，在当前的宏观形势下，研究第三支柱养老改革可谓是恰逢其时。黄洪表示，第三支柱养老体系的改革，不仅是一个养老问题，而且与经济、社会各领域的联系十分密切，必须根据我国国情和现实发展阶段，建设有中国特色的三支柱养老保障体系。

　　近年来，政策层积极鼓励发展多层次养老制度和商业养老保险。如，2014年，国务院发布《关于加快发展现代保险服务业若干意见》；2017年，国务院发布《关于加快发展商业养老保险的若干意见》；2018年，个人税收递延型养老保险开始试点；2020年，银保监会等13个部门发布了《关于促进社会服务领域商业保险发展的意见》。

　　增额终身寿险成为保险市场“新宠”

　　目前保险市场上绝大多数商业养老产品，都是限期缴费的年金保险，即投保人按期缴付保险费到特定年限时开始领取养老金。如果年金受领者在领取年龄前死亡，保险公司或者退还所缴保险费和现金价值中较高者，或者按照规定的保额给付保险金。

　　2019年，“4.025%”的年金险一直以安全稳健、复利增长、取现灵活等特征火遍大江南北。然而，去年银保监会发布了《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》，通知中明确指出，“对2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金，将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小者，其他险种的评估利率要求维持不变。”

　　业内专家表示，虽然银保监会下调了年金险的预定利率，但是想找到安全稳健、复利增长、稳定现金流的商业养老保险产品依旧不难。增额终身寿险以其稳健的复利储蓄方式成为保险公司和市场的“新宠”。

　　安国保险研究院发现，2020上半年，爱心人寿、信泰人寿、光大永明、百年人寿、华贵人寿、横琴人寿、弘康人寿、君康人寿、信美相互、光大永明、中英人寿等公司纷纷主推3.5%定价利率的增额终身寿险，值得关注的是，就连巨头中国人寿(行情601628,诊股)、中国平安(行情601318,诊股)近期也加入了增额终身寿险的推新阵营。

　　据安国保险研究院不完全统计，近年来增额终身寿险日益升温，截至2020年上半年，保险市场中陆续推出增额终身寿险的保险公司已累计超过12家。增额终身寿险已经成为众多公司的主力销售产品之一。

　　安国保险研究院的专家分析指出，增额终身寿险的本质是终身寿险。同传统的终身寿险一样，增额终身寿险也是以人的生命为保险标的，以身故、全残为给付条件，保费恒定，保障期限为终身。但与传统寿险不同的是，增额终身寿险保费不变，最终赔付的保额则会随着时间不断复利升值，保额不断递增，兼顾了“人身”和“投资”两种属性，可以解决“生、老、死、传”四大问题，如子女教育金的储备、养老金的规划补充、身故后的家庭经济缺口补充和资产传承。

　　业内专家分析说，增额终身寿险是承保公司、投保方以及保险销售方三方利益均衡的产品。不能说它是保险公司盈利能力最强的产品，也不能说是对投保方最有利的产品，也不是销售利益最大的产品。然而，它让各方都可以接受。

　　这款产品在平衡人寿保险的保障功能和理财功能上是有亮点的。对于每个家庭而来，增额终身寿险可以解决多种问题。生，可以用作子女的教育；老，可以用作养老金；病，可以用作救命钱；死，可以承担未完成的家庭责任，并进行定向的财富传承和资产隔离，真正做到在人生的不同阶段，对冲不同类型风险。

　　业内专家认为，相信随着商业养老保险的政策推动和各家保险公司陆续推出相关保险产品，中国养老体系中的第三支柱将通过医养综合体的发展，如养老社区的普及和老年人专属医疗护理条件的不断完善、保险产品保障性和养老性的增强，让我国老年人在人生的不同阶段，通过商业养老保险对冲风险，真正实现老有所养、富足养老。