高瓴旗下私募和摩根大通瑞银等一起 拿下锂电池隔膜龙头50亿定增

　　私募巨头高瓴资本又出手了！

　　9月2日晚间，锂电池隔膜龙头恩捷股份（002812）公布了50亿定增的获配名单，里面有高瓴资本相关的两家私募，天津礼仁投资和珠海赫成股权投资合伙企业(有限合伙)分别获配9亿元、6亿元。还有JP摩根、瑞银等外资也参与了该定增。

　　恩捷股份的股价走势从今年3月末以来表现可圈可点，从最低的41.46元涨至如今盘中最高价88.49元，涨幅达113%左右，实现翻倍。今天截至收盘，该股仅上涨0.87%，最新报收87.20元，市值702亿元。按照72元/股的定增价算，高瓴旗下两私募最新的浮盈分别为1.9亿元、1.27亿元。

　　据不完全统计，高瓴资本今年已经在A股参与了宁德时代（300750）、健康元（600380）、广联达（002410）、凯莱英（002821）、凯利泰（300326）等多家上市公司的定增，手笔都不小。

　　恩捷股份50亿定增

　　JP摩根、瑞银、高瓴旗下两私募获配

　　9月2日晚间，恩捷股份发布《非公开发行A股股票发行情况报告书暨上市公告书》，根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书中确定的发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为72元/股，发行股数为6944.44万股，募集资金总额约为50亿元。

　　值得注意的是，本次定增发行对象最终确定为22家，可谓阵容豪华：既有合格境外机构投资者摩根大通资产管理(亚太)有限公司JPMorgan Asset Management(Asia Pacific)Limited、摩根大通银行JPMorgan Chase Bank,National Association；瑞银集团UBS AG；比尔和梅琳达.盖茨基金会Bill & Melinda Gates Foundation Trust。

　　也包括国内知名私募机构高瓴资本相关的两家私募机构，天津礼仁投资管理合伙企业(有限合伙)获配1250万股，获配金额约为9亿元；珠海赫成股权投资合伙企业(有限合伙)获配833.33万股，获配金额约为6亿元。锁定期均为6个月。

　　公开资料显示，珠海赫成股权投资合伙企业(有限合伙)系珠海高瓴煦远股权投资基金合伙企业(有限合伙)设立的投资主体，该基金已经在中国证券投资基金业协会完成备案登记，其私募管理人为珠海高瓴股权投资管理有限公司。

　　报告书也显示，天津礼仁投资管理合伙企业(有限合伙)以其管理的卓越长青私募证券投资基金1个产品认购此次定增。礼仁投资是新晋的百亿证券私募机构，据媒体报道，礼仁投资此前在渠道募资路演的材料显示，其是高瓴资本旗下人民币私募证券投资基金管理平台，目前礼仁备案的私募基金达到55只。

　　据了解，恩捷股份此次非公开发行的新增股份6944.44万股，将于9月4日在交易所上市。新股上市后，公司总股本将从8.05亿股扩大至8.75亿股，新增股份锁定期为6个月，预计上市可交易时间是2021年3月4日。

　　恩捷股份表示，本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，有利于提升公司的综合实力。将有助于公司的锂电池隔膜产能和市场竞争力的持续提升，进一步稳固公司在行业内的全球领先地位，巩固市场份额和规模优势，有利于提高公司持续发展能力及抗风险能力。

　　上半年净利润同比下降

　　锂电池隔膜龙头3月底来股价翻倍

　　高瓴已经不止一次在新能源汽车领域出手，此次参与定增的恩捷股份，是云南的一家公司，成立于2006年4月，在2016年9月登陆深交所上市，目前是全球范围内生产规模最大的锂电池隔膜供应商。

　　恩捷股份在其2020年半年报中称，公司湿法锂电池隔膜生产规模目前处于全球领先地位，具有全球最大的锂电池隔膜供应能力。公司为全球出货量最大的锂电池隔膜供应商，市场份额也为全球第一。公司的规模优势主要体现在成本控制和销售拓展方面，公司有能力承接大客户如 LG Chem、宁德时代和国轩等电池厂商的大规模订单的需求，同时，公司的规模优势也提升了公司的生产效率及采购优势，有效降低了公司的成本。

　　恩捷股份表示，公司目前已进入全球绝大多数主流锂电池生产企业的供应链体系，包括海外锂电池生产巨头：松下，三星，LG Chem，以及宁德时代、比亚迪（002594）、国轩，以及包括孚能、力神等超过20家的国内锂电池企业。

　　半年报显示，2020年上半年恩捷股份实现营业收入14.41亿元，比去年同期增长4.54%；归属于母公司净利润为3.21亿元，比去年同期下降17.36%。

　　公司称，今年上半年受疫情影响，部分子公司复工延迟，公司国内及海外锂电池隔离膜业务销量均先后受到影响，但公司努力克服，全面有序安排公司疫情防控工作，采取有力措施保障原材料供应，全力做好生产和销售，积极应对市场竞争，虽报告期内湿法锂电池隔离膜业务增速不及预期，但烟标、无菌包装、特种纸等业务通过调整策略，快速响应客户需求，抓住市场机遇，业务增速均大幅提升。

　　恩捷股份的股价走势从今年3月末以来表现可圈可点，从最低的41.46元涨至如今盘中最高价88.49元，涨幅达113%左右，实现翻倍。但9月3日该股开盘表现相对一般，走势比较震荡，截至收盘仅上涨0.87%，报收87.20元，最新市值为702亿元。

　　按照72元/股的定增价算，最新股价87.20元/股，高瓴旗下天津礼仁投资和珠海赫成股权投资合伙企业(有限合伙)最新的浮盈分别为1.9亿元、1.27亿元。

　　高瓴今年频繁出手

　　还参与了宁德时代等定增

　　高瓴资本的掌门人张磊公开表示，最大的投资机会就在中国，就在当下，现在就是重仓中国最好的机会。

　　实际上，今年高瓴资本频繁在A股市场上参与定增，投资的方向包括新能源车、生物医药等领域。

　　就在今年7月18日，锂电池龙头宁德时代发布非公开发行股票发行情况报告书，定增发行价为161元，发行股份数量1.22亿股，募集资金197亿元。其中，高瓴资本认购100亿元，还有，珠海高瓴穗成股权投资合伙企业(有限合伙)认购6亿元，锁定期均为6个月。

　　健康元在今年7月12日晚间公告，拟非公开发行股票，募集资金总额预计不超过21.73亿元，发行股份不超过1.69亿股，本次非公开发行拟引入高瓴资本作为战略投资者，高瓴资本拟认购公司2020年度非公开发行的全部股票。

　　今年6月18日，国瓷材料（300285）公告，拟推行15亿定增，拟引入的战略投资者珠海高瓴懿成股权投资合伙企业(有限合伙)将认购6.45亿元。

　　另外，高瓴资本还直接或间接参与了广联达、凯莱英、凯利泰等多家上市公司的定增，而相关上市公司走势也比较迅猛，受到市场关注。

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