中信托管私募基金爆雷 背后华宇系神龙见首不见尾

　　据了解，华夏尧舜禹旅游产业私募投资基金的资金已处于被冻结状态，未来可能要通过诉讼或仲裁的方式来处理，或等待自然解冻。有意味的是，至今各方对该基金的真实规模仍说法不一

　　文 |《投资时报》记者 田文会

　　高额的回报率，高频的“掉坑”率，私募股权基金是近年来令不少投资者受恨交加的理财领域。

　　近日有投资者爆料称，其被告知所投资的华夏尧舜禹旅游产业私募投资基金（下称“尧舜禹基金”）资金被挪用，有关负责人被拘，基金资产被查封，本息无法兑付，且已无法联系该基金管理人。

　　《投资时报》记者随即致电该基金管理人中隆华夏（北京）投资基金管理有限公司（下称“中隆华夏基金”）网站电话，发现确已处于停机状态。工商信息显示，中隆华夏基金2017年10月因其通过登记的住所或者经营场所无法联系，已被列入经营异常名录。

　　《投资时报》记者再以投资者身份联系尧舜禹基金托管方中信证券（600030.SH），相关人士表示，目前能与中融华夏基金保持联系。该人士介绍，近日中信证券已派员分赴山东和上海找项目公司和中隆华夏基金（网站显示的电话为上海区号）了解情况。据相关方的说法，中隆华夏基金一位控制人因个人原因被拘，警方因此冻结逾一亿元资金（基金产品资金）。据悉，该款产品总规模约为1.2亿元，其中少量资金已被用于购买地皮等。

　　上述中信证券人士表示，相关合同中并未明确项目公司具体投资去向，因此不能确认中隆华夏基金是否违约。不过有投资人称补充协议有规定资金用于尧舜禹主题公园，其提供的合同截图显示，“投资范围”规定“最终用于尧舜禹主题公园”。

　　工商信息显示，尧舜禹基金成立时，其宣传材料中所称拟投项目公司的大股东与该基金管理人中一位机构股东的实际控制人相同，均为深圳市民航机场控股集团有限公司（下称“民航机场控股集团”），该公司全资股东为中国华宇经济发展有限公司（下称“中国华宇”）。

　　中国华宇近期因被中国核工业集团公司否认为其“出资设立的公司或企业”备受市场关注。之前，中国华宇被曝出旗下多家P2P平台失联或停业，但中国华宇方面则声称部分公司系违法违规注册，与其无关。不过，市场上有关华宇系为中国网贷“四大邪教”之一的说法不胫而走。

　　目前，记者暂未能从中国华宇和工商管理部门核实中国华宇与中隆华夏基金之间各级公司是否合法注册。

　　商讨是否提前清算 或有损失

　　第三方理财信息网站理财经理发布的宣传资料显示，尧舜禹基金规模2亿元，期限2年，预期收益10%-10.5%，半年付息，资金定向认购山东华夏尧帝文化旅游发展有限公司（下称“华夏尧帝文化”）70%的股权，最终用于尧舜禹主题公园项目的开发和建设。

　　尧舜禹基金成立于2017年6月20日，在中国证券投资基金业协会的备案时间是2017年7月12日，为股权投资基金。基金管理人为中隆华夏基金，托管人为中信证券。

　　增信方式包括：菏泽市牡丹区财政局到期对标的项目根据确认的实际投入金额进行溢价回购；深圳民航机场金融控股集团有限公司（下称“民航机场金融控股集团”）提供无限连带责任保证担保；国企股东到期对基金持有的全部标的公司股权进行溢价回购；项目方股东将标的公司100%股权质押在基金名下，项目公司后续取得的资产全部抵押。资金管理方面，中信证券负责资金托管，和（基金）管理人对标的公司进行账户共管。

　　《投资时报》记者联系一位曾发布过尧舜禹基金项目信息的理财经理。他表示，“由于过年时要付息但（部分）没有付，所以这个事就曝出来了”。而上述中信证券人士则称，基金合同中并没有约定半年付息，不付息没有违反合同约定。不过来自中信证券的这一说法与上述产品宣传信息并不完全一致。有信源向本报透露，该项目事实上之前曾支付了部分利息，一部分投资者也确有收到利息。投资者提供的合同截图“存续期内的收益分配”项显示，“在基金存在可供分配收益的条件下，基金管理人有权决定是否对基金进行收益分配。”“若管理人决定对基金进行收益分配，基金管理人可于每半年的收益核算日对本基金进行一次收益分配。”

　　值得关注的是，关于尧舜禹基金真实规模存在不同版本，前述宣传资料所宣称为“2亿”，而中信证券相关人士给出的却是1.2亿的规模，但他同时表示这一数字“未经官方确认”。至于前述理财经理则称规模是1.1个亿。

　　由于控制人被拘，司法机关处于调查阶段，相关资金已经冻结。而此前，托管资金已全部划转到项目公司。据称，目前尚有几千万资金存在托管账户中。

　　中信证券相关人士表示，据他们了解，中融华夏基金根据公安机关的调查得知，被拘人士乃中融华夏基金一位控制人，且通过代持形式持有相关股权。对于为何会涉及项目公司的资金，该人士说：“被拘的人可能与项目公司或多或少有关系”。不过他也表示，前述人士被拘的原因，其与中融华夏基金和项目公司到底存在何种关系，需要律师进一步确认以及由公安机关查证。

　　工商信息显示，孙四菜持有中融华夏基金60%股权，深圳民航机场实业控股有限公司（下称“民航机场实业控股”）持有中融华夏基金40%股权。中融华夏基金法定代表人、执行董事、经理为欧阳志平，监事为郑志兵。2017年6月12日，孙四菜接替何才强成为股东。2016年12月14日，民航机场实业控股持接替郑志兵成为股东。

　　对于该基金产品会否提前清算？中信证券相关人士没有给出明确说法。由于资金处于被冻结状态，该人士称可能要通过诉讼或仲裁方式来处理。“还要看公安和司法的态度”，他说。

　　该人士表示，中信证券希望能清算，但现在缺乏一个特别合理的理由。“并不代表（资金本身）有违法行为，公安机关调查完毕之后，可能就解冻，因为控制人被拘是因个人行为”。

　　如果提前清算，投资者能收回多少资金？

　　中信证券人士称，由于资金已部分使用，损失比例大概在10%左右。与之相对的信息渠道显示，资金迄今已动用了1000万或3000万元。

　　与宣传资料一致，投资者提供的合同截图“投资策略”项下规定菏泽市牡丹区财政局对项目进行溢价回购。《投资时报》记者联系了上述宣传资料中提及负责回购的菏泽市牡丹区财政局，其办公室人员回应 “私刻了财政局的公章，公章是假的”。 不过，此事未获得其他相关方的证实。

　　项目或涉及关联交易

　　据上述尧舜禹基金宣传信息，所募集资金将定向用于认购华夏尧帝文化70%的股权。投资者对此亦表示知情和认可，中信证券方面对于此说也未反对。

　　工商信息显示，华夏尧帝文化注册资本1亿元，注册时间2017年5月23日。法定代表人、执行董事兼总经理为郑仁祥，监事杜玉党。2017年7月19日，股东发生变更。变更前深圳市保理财务服务有限公司（下称“保理财务”）认缴7000万元，郑仁祥认缴3000万元；变更后，郑仁祥认缴6000万元，罗元伟认缴4000万元。

　　尧舜禹基金成立于2017年6月20日，即该基金成立时，华夏尧帝文化大股东仍是保理财务。

　　工商信息显示，保理财务的股东中，民航机场控股集团出资1亿元，占比60%，保理财务出资约6667万元，占比40%。当然，这种公司自己给自己出资，持有自己股份的情况较为罕见。

　　持有中隆华夏基金40%股权的民航机场实业控股的大股东，以及宣传资料所载尧舜禹基金担保方民航机场金融控股集团（后更名为“深圳民航机场联合控股集团有限公司）的大股东，均为民航机场控股集团。

　　如果工商登记中关于股权架构部分的信息为真实，宣传资料中的项目公司和担保方也最终落地，则项目方原控股股东、基金管理人股东之一的控股股东、担保方控股股东皆为民航机场控股集团。投资者提供的合同截图“投资策略”项下规定，民航机场金融控股对尧舜禹基金基金合同项下债权承担不可撤销连带责任保证担保，与宣传资料一致。

　　据中国裁判文书网信息，2016年9月5日发布的《深圳市民航机场控股集团有限公司与上海浦东发展银行股份有限公司大连分行、大连荟铭实业发展有限公司、赵景霞、黄鹏借款合同纠纷二审民事判决书》显示，诉讼的对方称，深圳市民航机场控股集团有限公司不具备担保能力。贷款违约后，该行在申请法院保全的过程中发现，“深圳民航根本没有任何资产，与其担保时提供的财务报表情况严重不符，租用的办公地点已经不用，据大厦物业介绍前期物业费没交就跑路了。法院也找不到其办公地址，开庭传票也是通过公告送达。”不过判决书对这一段陈述未确认其是否符合事实。

　　工商信息显示，民航机场控股集团为中国华宇全资子公司。

　　失信人网站显示，中国华宇2017年有两次因违反财产报告制度被发布为失信人。而中国裁判文书网还显示，该公司近两年已被数次裁定冻结存款及查封所持股权和收益。

　　《投资时报》记者联系中国华宇工商信息所留手机号，对方均称“打错了”。记者后又数次拨打中国华宇官方网站所载联系电话，其中一次接听者否认自己为中国华宇职员，另一次接听者则称需要发函才能回复。中国华宇网站“联系我们”栏目中仅有一个电话和一个邮箱，《投资时报》记者给该邮箱发送两次采访函，皆遭退回。

　　对于项目公司原大股东是基金管理人股东旗下公司这一情况，上述中信证券相关人士表示，没有法律法规规定不允许这么做。合同上也写明了管理人和要投的公司名，相关协会也通过了备案。

　　不过，投资者质疑尧舜禹基金的基金管理人“自融自担”，除基金成立时，项目公司华夏尧帝文化大股东仍是保理财务，工商信息还显示，宁波中隆互联网金融科技有限公司（下称“宁波中隆互联”）监事的名字也是“郑仁祥”，与华夏尧帝文化目前大股东郑仁祥一致。2017年7月24，宁波中隆互联股东由陈永高、中隆华夏基金、陕西富通丰润工贸集团有限公司变更为陈永高、龚建国，当时尧舜禹基金已经成立了。据此前报道，“自融自担”以及“关联交易是否存在利益输送”都是证监会2018年私募基金专项检查工作的重点项。

　　《投资时报》记者还发现，工商信息中，华夏尧帝文化的股东中并未有尧舜禹基金的名称。

　　上述中信证券相关人士表示，契约型基金不能作为法人来当股东。不过他声称，项目公司迄今未做工商变更，确实是目前的问题之一。

责任编辑：陈靖