林园旗下三大基金围攻一只牛股 百亿私募掘金“嘴巴刚需”经济

　　随着2020年A股牛市的启动，深圳市林园投资管理有限责任公司董事长林园格外忙碌，旗下基金的发行如火如荼，规模已经冲至百亿，接受媒体的采访更是插空进行。近日，林园接受了《华夏时报》记者的专访，尽管时间有些紧，但是他的“嘴巴刚需经济”观念和谈吐的从容与幽默，令人印象深刻。

　　学医学专业出身的林园由于睡眠不好，不能熬夜值班，最终放弃医生一职，而炒股这个爱好，却陪伴他一直走到了现在。从白衣天使到百亿私募大佬，林园自己或许都没有想到能够将自己的爱好发挥得如此淋漓精致。

　　根据私募排排网组合大师数据，林园本人近十年年化收益达22.38%，在国内私募基金经理中排名第一。

　　在林园看来，能够取得较好的业绩，主要是风险控制得好，即拿相对固定的钱炒股，多少就是它，炒没就没了，而不是一直往里投钱。选股最大秘诀就是靠常识，通过常识常理认准公司能赚钱才是真理，编一堆天花乱坠的故事没有意义，于是看好“刚需嘴巴经济”应运而生。

　　林园表示，医药板块短期累积升幅大，调整很正常。但从长周期来看，医药板块现在还是底部区域。这个行业在未来30年仍有很大的发展，与中国的国情和人口是不匹配的，在行业充分竞争的情况下，景气度非常好。

　　面对近期的市场波动，金九银十步履艰辛。林园则直言：现在市场是牛市初期，涨涨跌跌很正常，属于牛市初期的政策现象。中途的调整非常正常，这种调整不会改变市场趋势，指数趋势依旧还是往上。而且这种下跌，则是为了更好的上涨。牛市初期，波动相对会较其它阶段更为频繁。

　　“创业板在走阶段性牛市，从1500点走到现在，涨幅远远领先于主板。低价股的炒作是市场的行为，牛市发展过程中都会有这些行为在引导资金关注，这不足为怪。”林园表示，从牛市初期到中期的时间不好判断，需走一步看一步。心理作用、赚钱效应、疫情、企业的经营情况都是影响牛市发展的因素。

　　用常识炒股

　　投资要把熊市和牛市分开来对待，林园认为自己的过人之处表现在牛市里面，因为牛市的运作就是比胆大，谁胆大谁厉害。 林园不仅是A股最早的一批投资人，还是深圳林园投资管理有限公司创始人。林园毕业于临床医学专业，曾就职于深圳红会医院，1989年林园以8000元入市，30年间历经多轮牛熊，目前其个人及家族穿透累计持有股票市值超过数百亿元。

　　2006年创办阳光私募公司林园投资，从“民间股神”到职业投资人，其投资的核心品种累计复合涨幅均超过百倍以上。用他的话讲，成立私募基金公司也是顺势而为，没那么太当回事，主要还是打理自己的那些资产，产品也并没有那么多。 林园理解的价值投资就是按常识来投资，要抓住上市公司最核心的东西，到底哪个方面能赚钱，而不是通过一些看似前沿的设计与理论，投资的秘诀就是归功于常识。

　　在林园看来，现在属于牛市初期，很多行业都有机会。“我们也在关注，只是在等待买入时机而已。只有等到不会被长期套住的时候，我们才会介入。”

　　“牛市往往都是快的，牛市是一种情绪的宣泄，想慢也慢不了，这是投机市场的规律。”林园直言。

　　林园认为，消费是值得长期看好的行业，相对大盘来说，消费才是在走真正的牛市，任何板块涨多了就会跌，这是规律，消费板块也一样，但这个板块的基本面和景气度是非常高的，消费板块会长期走牛。“牛市是轮动的。券商、科技、消费都随时有可能再爆发，包括银行、地产也都有机会。”

　　锁定嘴巴刚需

　　在林园看来，嘴巴经济，特别是嘴巴刚需经济是未来股市最看好的板块。

　　9月3日，A股中药股片仔癀（600436）（600436.SH）逆市大涨，盘中股价创下历史最高价293元，市值更是高达1500亿元。

　　《华夏时报》记者注意到，从片仔癀披露的最新中报看，深圳市林园投资管理有限责任公司的林园投资21 号私募投资基金、林园投资29号私募投资基金、林园投资101号私募投资基金位居前十大流通股东，三只基金的持股共计883.7万股，截至9月10日，按242元收盘价其仓位市值已高达21.4亿元。

　　事实上，林园毫无疑问是医药股的忠实粉丝。早在2017年，林园在公开场合就表示，在长期投资策略上，自己现在只投资医药企业，并认为糖尿病、心血管和高血压是全球三大疾病，人们可以不喝酒，但一定会吃药，需求会带动一批相关公司的业绩爆发。

　　此次通过上市公司财报公布的数据来看，片仔癀成为林园近几年一直布局的医药股。来自私募排排网的统计显示，早在2018年二季度，林园投资21号就持有388.23万股片仔癀，持仓市值4.35亿元，位于第八大流通股东。在2019年中报披露的数据中，林园投资21号持有片仔癀的数量已经达到400.18万股，持股市值也是达到4.61亿元，晋升为第六大流通股东。2020年二季度，林园投资21和29号基金继续加仓，与101号三只基金共同跻身前十大流通股堪称重仓大手笔。

　　同花顺（300033）iFind统计显示，截至9月11日，年初至今，片仔癀股价涨幅为121.71%。如果从2018年二季度首次现身前十大流通股东开始估算，林园投资21号建仓片仔癀的成本在60-80元之间，如今片仔癀的股价早已从不足百元涨至最高近300元，21号基金由此获利上亿元。

　　根据半年报数据，上半年片仔癀实现营收32.46亿元，同比增长12.16%；归母净利润8.65亿元，同比增长15.84%；归母扣非后净利润8.58亿元，同比增长15.21%。除了核心药品片仔癀系列，片仔癀还加速研发新药，仿制药PZH2310、PZH2312已提交上市注册申请并进入补充资料阶段；治疗广泛性焦虑症新药PZH1204、治疗肠易激综合征PZH1201、治疗骨关节炎新药PZH1203进入临床研究阶段。

　　除了重仓片仔癀，林园还现身葵花药业（002737）（002737.SZ）的前十大流通股东。葵花药业半年报显示，林园投资21号今年二季度新进买入96.71万股葵花药业，占其流通股比例的0.17%，为第十大流通股股东。据同花顺iFind统计显示，截至9月11日，葵花药业近3个月股价涨幅为20.85%。

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