中基协何艳春：从三方面入手 营造良好的法制供给和和营商环境

　　金融界网站讯 9月26日，“2020中国资产管理武夷峰会”在福建省南平市隆重召开，峰会以“新资管•新征程•绿色发展”为主题，聚焦金融行业对外开放背景下中国资管行业的变革、开放与创新之路。

　　中国基金业协会会长何艳春在会上表示，大力发展直接融资、提高直接融资比重，既是党中央国务院的决策部署，也是社会各界的广泛共识。资本市场全面深化改革为资管行业发展提供了有利条件。

　　在融资端，新证券法生效实施，科创板、创业板注册制试点，新三板设立精选层，提高上市公司质量行动计划落地见效，多层次资本市场改革从增量向存量纵深推进。在投资端，陆续修订基金托管、销售和QFII、RQFII办法，启动基础设施公募REITs试点，推出陆港ETF互通产品，试行基金“侧袋”机制，优化指数基金运作，完善创投基金反向挂钩政策，取消QFII额度限制和基金管理公司外资股比限制，实施提高私募基金登记备案规范性、透明度的清单制，公募、私募基金发展环境进一步改善。

　　据悉，截至今年8月末，基金业协会服务的资管业务规模达到55.83万亿元。公募基金稳定发挥普惠金融功能，服务大众理财、服务养老体系的价值充分显现。公募基金为8亿有效账户管理了17.8万亿元基金资产，受托管理全国社保基金、企业（职业）年金合计3.1万亿元。基金产品结构进一步优化，资本市场买方功能进一步增强。与2018年末相比，权益类公募基金规模占比提高13个百分点，持牌机构资管业务主动管理资产规模占比提高19个百分点。公募、私募基金、持牌机构资管计划合计持有股票市场总市值的11.4%、债券市场总市值的15.4%。私募股权创投基金活力迸发，有力推动了创新创业和战略性新兴产业发展。私募基金管理规模超过15万亿元，其中私募股权创投基金占比71%。在科创板上市企业中，近90%的企业在上市前获得私募股权创投基金投资，投资本金达到704亿元，相当于科创板首发募集资金总额的25.6%。

　　做为做为发挥创新资本形成、居民财富管理、资产交易定价、金融风险缓释的资管行业，承担服务实体经济、增加国民财富、驱动科技创新、降低杠杆水平、促进经济转型的职责使命。

　　何艳春特别指出公募基金投资门槛低，投资者风险识别和承担能力普遍较低，“搭便车”的心理较重，缺少博弈能力，有必要对公募基金管理人及产品加以严格监管。私募基金能够更好地主张和维护自身权益，且涉众程度低、风险外溢性小。目前出现的私募基金风险事件反映出投资者不符合要求、变相公众化，打破了这种均衡，是形成风险、产生乱象的根本原因。

　　资管行业高质量发展需要良好的法治供给和营商环境。何艳春介绍，基金业协会将积极落实“建制度、不干预、零容忍”方针，坚持“四个敬畏、一个合力”原则，推动形成完善的制度、扎实的基础、友好的环境，并不断提升行业自律服务，以服务促发展。

　　具体来讲，一是建机制、抓根本。推动出台私募投资基金管理条例，修订私募基金登记备案办法，夯实基础性制度。大力发展契约型基金，推动完善基金投资标的企业的商事登记制度，标注基金名称、确保基金财产独立安全，优化发行上市审核股东人数穿透核查机制，减轻基金的税负。完善自律规则，发展最佳实践，推动行业机构持续创新，提升资产管理能力，增强内生发展动力。探索完善基金销售模式和费率机制，加快推出公募基础设施基金尽职调查和运营指引，持续改进基金估值标准和产品评价考核指标，大力推动养老金第三支柱建设等引导长期资金入市和长期价值投资的制度安排。推动基金行业高水平制度型开放，打造国际合作和竞争新优势，研究完善外资私募证券投资基金管理人制度，配合有关地方政府总结完善QFLP、QDLP等相关政策。

　　二是强基础、增信用。健全信息基础设施，加强基金数据治理，探索与相关部门的信息互通联动，基金登记、备案、托管、投资、退出等信息交叉验证。强化信用基础设施，推动行业机构及从业人员尽职履责过程及结果转化为信用记录和信用指标，健全信用信息报告和社会公示机制，以及投资者基金信息查询机制。优化基金服务基础设施，推动基金电子合同落地，强化金融科技应用，增强信息的真实性、资产的安全性、技术系统的稳定性，以及基金估值的有效性。搭建基金服务养老体系基础框架，推动养老基金产品体系与个人账户养老金运营体系深度融合。夯实行业文化基础建设，弘扬“合规、诚信、专业、稳健”的文化，提升行业软实力和核心竞争力。

　　三是优服务、提质量。畅通政策沟通渠道，通过行业峰会等多种方式传递政策声音，反映行业诉求，促进交流合作。推动产学研深度链接，探索热点难点问题系统解决方案，深化投研驱动，加速产品迭代。推动拓展投资者教育，完善投教产品体系、服务体系，增强投资者风险意识和自我保护能力，培育理性健康的投资文化。优化从业人员培训体系，提升从业人员专业胜任能力和职业道德水准。推动ESG投资实践，加强基础研究，建立健全绿色投资、责任投资指标、方法、工具的规范体系。推动支持行业机构降低资源获取、信息加工、知识运用和技术系统开发等成本。