果然大涨！创业板暴拉4%，137亿北上资金抢筹，4000亿免税龙头却崩了，后市机构这样看…

A股节后果然涨嗨了！

10月9日早盘，A股各大指数均出现近期少见的涨幅，其中创业板早盘涨幅一度超过4%。

1、节后果然大涨！沪指早盘暴涨60点 创业板涨近4%

行情数据显示，A股市场主要股指早盘均大幅高开，其后盘中进一步上行，上证指数盘中上涨超过60点，深证成指盘中站上13000点大关。涨势更为凌厉的还是创业板指数，该指数盘中涨幅超过4%，站上60日均线。

截至早市收盘，上证指数上涨1.89%，深证成指上涨3.19%，创业板指上涨3.99%。两市成交额较节前有明显放大趋势，显示不少资金在节后选择重新返场。

具体行业板块上，申万一级行业分类下28个行业中，电气设备、电子、综合、汽车等板块涨幅居前，电器设备板块中有近20只股票涨幅超过10%。

中小板和科创板股票也大幅上涨，其中表征科创板走势的科创50指数早盘涨幅超过3%，盘中突破60日线。

在A股大幅走强的同时，亚太股市早盘表现也相对平稳，日本股市和韩国股市早盘波动均较小。

港股早盘高开，盘中一度震荡走低，不过总体波动幅度也不大。

恒生科技指数走强。腾讯控股、阿里巴巴港股、京东集团港股均表现平稳，盘中略有上涨。美团点评则进一步显著上涨，盘中涨幅超过4%。

2、也有少数龙头股逆势大跌：4000亿免税龙头盘中跌停！

值得注意的是，在早盘A股市场多数股票上涨的同时，也有一些股票逆势大跌，这其中就包括A股免税龙头中国中免。

行情数据显示，10月9日开盘后不久中国中免股价即开始闪崩，很快一度触及跌停。截至发稿，中国中免跌9.44%，报201.90元/股，市值仍超过3900亿元。此前，在免税概念的加持下，从今年3月底开始，中国中免股价一度强劲上涨，至今年8月一度达到249元，近乎是3月底最低价的4倍！

3、北向资金连续8天净卖出后杀“回马枪”：早盘已净流入137亿

北上资金的力量不可忽视。

据Wind数据，截至早市收盘，北上资金净买入达到136.57亿元，其中深股通净买入91.52亿元。

在此之前，北上资金一度连续8个交易日呈现净卖出，其中9月24日净卖出达到121.68亿元。如果下午陆股通资金继续净买入，今日陆股通净买入额将很有可能创下最近三个月新高。

4、股市上涨也带热可转债

A股市场的上涨也带火了可转债。

行情数据显示，早盘绝大多数可转债上涨，其中福莱转债上涨30%，上机转债、九州转债上涨超过10%。

5、近期市场整体消息面偏暖

近期市场消息面整体偏暖。

国内经济数据方面，中国国家统计局此前公布的数据显示，今年9月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为51.5%，比上月上升0.5个百分点，表明制造业景气有所回升。

从企业规模看，9月大型企业PMI为52.5%，比上月上升0.5个百分点；中型企业PMI为50.7%，比上月回落0.9个百分点；小型企业PMI为50.1%，比上月上升2.4个百分点。

从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数、新订单指数和供应商配送时间指数均高于临界点，原材料库存指数和从业人员指数均低于临界点。

生产指数为54.0%，比上月上升0.5个百分点，表明制造业生产量环比继续增长。

新订单指数为52.8%，比上月上升0.8个百分点。

对于后市，华西策略团队的研究观点认为，随着十月重要会议临近提升风险偏好，叠加假期海外市场利空消化，国内经济延续复苏，流动性季节性回流，市场有望迎来红十月。从结构上看，该机构认为投资需要关注三条线索，一条是前期调整较为充分，近期行业景气向上，且有事件催化的板块，包括医药，消费电子，新能源车，计算机等等；另外一方面，关注十四五产业规划预期相关板块，包括光伏，新材料，券商等；第三方面，持续关注三季报高景气方向的行业龙头。

不过华安证券的研究观点认为，十月 A 股面临外围不确定因素增多和股市流动性冲击加大的双重压力。首先，从外围风险因素来看，特朗普确诊新冠肺炎，短暂治疗出院后财政刺激谈判仍无进展，叠加周边地缘政治的摩擦也加大了外围市场对于 A 股的扰动。其次，内部资金面相对紧张。宽信用进入末段，股市流动性面临冲击。节前跨季资金较为紧张，叠加十月为季初缴纳税款时期，对资金面形成压制。从目前政府债的投放节奏来看，十月底前将发放完毕保证了社融数据在 10 月份的总体增速，但宽信用增速最高的时候已经过去。

华安证券建议，按照三条主线寻找确定性机会，一是受益于内部经济强劲复苏带来的高景气度和周期性机会；二是确定性增长带来的三季报业绩改善显著的机会；三是十四五规划催化带来的主题性机会。一方面国内经济增长依然强势，三季度经济数据亮眼重回强势复苏通道，消费提速十月基本面有望延续增长态势；另一方面三季报也将于十月披露，叠加十四五规划催化，相关行业将首先受益，经济增长的确定性将助推盈利能力更好的上市公司。截止到 9 月底，已公布三季度业绩预告的上市公司中其中农林牧渔、电气设备、电子等预增占比较高。从已有的十四五规划新闻来看，科技行业将首先受益，包括但不限于第三代半导体、新能源等。