罕见！证监会、沪深交易所一起重磅发声！

证监会：坚决贯彻落实《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》

日前，国务院印发《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》(以下简称《意见》)。《意见》从加快完善社会主义市场经济体制、建设现代化经济体系、实现经济高质量发展的高度，明确了提高上市公司质量的总体要求，从提高上市公司治理水平、推动上市公司做优做强、健全上市公司退出机制、解决上市公司突出问题、提高上市公司及相关主体违法违规成本、形成提高上市公司质量的工作合力等方面，对提高上市公司质量作出了系统性、有针对性的部署安排，是今后一段时期推动上市公司高质量发展的纲领性文件。

发布《意见》，充分体现了党中央、国务院对提高上市公司质量、促进资本市场健康发展的高度重视，是深入贯彻习近平总书记关于提高上市公司质量一系列重要指示批示精神的具体体现，是贯彻“六稳”“六保”部署、完善资本市场基础制度、落实新证券法的重要举措。

今年以来，新冠肺炎疫情冲击实体经济，对上市公司生产经营带来客观影响，提高上市公司质量面临新考验。国务院发布《意见》，将为上市公司高质量发展营造良好环境氛围，有力推动资本市场全面深化改革开放，促进资本市场稳定健康发展。

证监会将坚决贯彻党中央、国务院决策部署，把提高上市公司质量作为全面深化资本市场改革的重中之重，坚持稳中求进工作总基调，在国务院金融委的统一指挥协调下，切实抓好《意见》贯彻落实工作。把学习好、宣传好、贯彻好《意见》作为当前最重要的任务，加大政策宣讲力度，统一思想认识，准确把握《意见》精神和政策要求。坚持市场化、法治化方向，加强资本市场基础制度建设，持续推进贯彻实施新证券法，完善促进上市公司高质量发展的制度规则体系，提升监管服务水平。全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”要求，切实维护市场秩序，净化市场生态。坚定不移推进资本市场全面深化改革和扩大开放，加大重点改革攻坚，助力落实“六稳”“六保”任务。着力加强与地方政府、相关部委等各方协作配合，不断优化政策环境和生态体系，努力形成提高上市公司质量工作新格局，共同推动上市公司高质量发展。

上交所：把推动提高上市公司质量作为当前监管工作首要目标——上交所学习贯彻《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》

2020年10月9日，国务院发布《关于进一步提高上市公司质量的意见》(国发〔2020〕14号)(以下简称《意见》)，对提高上市公司质量作出了全面系统的部署安排。提高上市公司质量是党中央、国务院的重大决策部署，是夯实资本市场改革发展基础、服务实体经济的重要举措。《意见》发布对推动提高上市公司质量，汇聚各方力量，培育形成提高上市公司质量的制度机制和生态环境等意义重大，是资本市场围绕提高上市公司质量开展下一步工作的根本遵循，也是建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场的重要保障，对贯彻落实“六稳”“六保”方针，推动实体经济健康发展具有深刻意义。

上市公司是资本市场的基石，没有好的上市公司就没有好的资本市场。目前，沪深两市上市公司已经超过4000家。其中，沪市集中了一大批专注主业、业绩优良、治理规范、信披透明的优质蓝筹公司和科技创新型企业，基本覆盖了各行业重点龙头企业和细分领域较强核心竞争力企业，是国民经济的“主力军”，科技创新的“排头兵”。

去年，沪市主板公司实现营收入37.21万亿元，占A股市场比重七成以上，占GDP总额近四成；实现净利润3.19万亿元，占A股市场比重约八成五；分红金额1.07万亿元，占全市场比重接近八成。科创板公司收入同比增长14%，净利润同比增长25%，研发投入迭创新高，取得了一批突破性的科技创新成果。

同时也要看到，随着近年来内外部环境的变化，部分公司陷入困境，一些公司风险爆发有所集中，诸如财务造假、资金占用、违规担保等市场顽疾有所抬头。今年以来受新冠肺炎疫情等叠加影响，上市公司生产经营也面临新的考验。在此背景下，《意见》出台可谓恰逢其时，为提高上市公司质量提供了制度及机制等层面的有力保障和支撑，为解决公司目前的突出问题“对症下药”，进一步夯实资本市场持续平稳健康发展的基础。

上交所是资本市场改革发展的主战场。作为市场的组织者、管理者和服务者，上交所在推动提高上市公司质量方面责无旁贷。一直以来，上交所各项重点工作也始终围绕推动提高上市公司质量这个主题。设立科创板并试点注册制，把好入口关，增强包容性，支持多种形态的科创企业上市融资。精简优化规则体系、提高定期报告行业和财务信披质量、鼓励上市公司做好自愿性信披、大力推广业绩说明会，以提升信息披露有效性来凸显公司价值、提高质量。紧盯“关键少数”，聚焦市场乱象，打击财务造假，以优化监管来推动上市公司规范发展、提高质量。推动创新并购重组、再融资、股权激励、股份减持等持续监管制度，推进债券市场产品创新，为公司做强主业、转型升级、提升科技创新能力提供更为适宜的制度环境，以支持公司用好资本工具做优做强。建立服务专项机制，落实“国企改革三年行动方案”，支持央企、地方国企推进混合所有制改革，增强经营活力。加大风险化解力度，平稳推进股票质押风险化解，支持民企纾解困难，以做深服务来提升上市公司的满意度和获得感。

去年11月，证监会制定《推动提高上市公司质量行动计划》，上交所已成立专门工作组，全力落实行动计划要求，与各方合力推动提高上市公司质量。下一步，上交所将切实贯彻国务院《意见》部署，认真落实证监会要求，秉承改革创新、勇于担当、服务奉献的精神，将推动提高上市公司质量作为自身的光荣使命。近期将抓好以下工作：

一是建机制。着力培育“好公司有好待遇、差公司有代价”的市场约束机制，推动注册制、退市、并购重组、再融资、交易等基础性制度改革和完善。

二是塑生态。与各方共建生态，发挥实控人、控股股东、董监高等“关键少数”带头作用，促进中介机构当好“看门人”，积极与地方政府协作，形成合力。

三是抓监管。加强精准监管，引导公司规范运作，聚焦财务造假、资金占用、违规担保等突出问题，稳妥处置化解风险；科创板抓早抓小，防止乱象重演。

四是做服务。深化柔性服务，持续做好日常咨询、培训等服务，深入重点辖区开展专项服务，将沪市打造成落实“国企改革三年行动方案”的主战场，主动为民企纾困搭建平台、对接资源。

深交所：认真学习贯彻《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》

10月9日，《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》(以下简称《意见》)发布。《意见》从加快完善社会主义市场经济体制、推进国家治理体系和治理能力现代化的高度，明确了提高上市公司质量的总体要求，并从提高上市公司治理水平、推动上市公司做优做强、健全上市公司退出机制、解决上市公司突出问题、提高上市公司及相关主体违法违规成本和形成提高上市公司质量的工作合力六个方面，对提高上市公司质量作出了系统性部署安排，充分体现了党中央、国务院对提高上市公司质量、促进资本市场健康稳定发展的高度重视，为进一步做好上市公司监管服务工作确立了目标，指明了方向。

上市公司是资本市场的基石，是中国经济的支柱力量。截至目前，深市上市公司数量达到2,310家，其中，民营企业占比近八成，战略新兴产业公司占比近半，深市公司总市值近32万亿元。近年来，深交所深入贯彻习近平总书记关于提高上市公司质量的一系列重要指示批示精神，在中国证监会领导下，把推动提高上市公司质量作为上市公司监管服务工作的重中之重，深化改革，加强监管，优化服务，多措并举提高上市公司质量。

一是全力推进创业板改革并试点注册制落地。坚决贯彻落实习近平总书记重要指示批示精神和党中央国务院重大决策部署，按照证监会工作要求，秉承“开明、透明、廉明、严明”工作思路，推进创业板改革并试点注册制落地实施，畅通市场入口，支持更多优质公司上市发展。创业板改革并试点注册制运行一个多月来，市场整体平稳，制度规则和技术系统经受住检验，改革成效初步显现。

二是认真落实“建制度、不干预、零容忍”九字方针。以全面贯彻落实新《证券法》为契机，聚焦“建制度”主线，评估优化自律监管规则体系，稳步开展制度规则“立改废释”工作。履行一线监管职责，推进科学监管、分类监管、专业监管、持续监管，对市场正常行为“不干预”，对财务造假、资金占用等违法违规行为“零容忍”，加大纪律处分力度。

三是多措并举支持上市公司做优做强。积极发挥多层次资本市场平台作用和资源配置功能，以市场化方式服务国企改革、助力民企纾困，支持科技创新企业、民营企业、成长型企业发展，推动以产业整合为重点的并购重组，支持上市公司运用资本市场工具做优做强。面对疫情影响，及时了解公司实际困难和诉求，加强业务支持和保障，第一时间推出信息披露专项服务通道等有弹性、有温度的监管服务举措。

四是扎实有效促进市场风险出清。紧盯高风险领域、高风险公司和高风险事件，支持上市公司通过资产出售、资产置换、破产重整等方式推进不良资产处置和市场风险出清，实现常态化风险排查处置。截至今年9月底，深市涉及高比例质押情形的上市公司数量较最高峰时下降近40%。把好市场出口关，今年以来对乐视网等10家公司作出股票终止上市决定。

五是齐抓共建形成提高上市公司质量的工作合力。持续加强与地方政府和监管部门的沟通协作，签订战略合作框架协议，签署“共同推动提高上市公司质量行动计划”，加强“三点一线”监管联动。引导上市公司履行好规范发展、提高质量的第一责任和主体责任，抓实“关键少数”，强化中介职责，共同构建提升上市公司质量的良好生态。

在加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局背景下，进一步提高上市公司质量，对于推动经济社会高质量发展、促进资本市场健康稳定发展意义重大。深交所将认真学习领会并全面落实《意见》各项要求，遵循 “建制度、不干预、零容忍”九字方针，按照“四个敬畏、一个合力”工作要求，把推动提高上市公司质量作为上市公司监管服务工作的重要目标任务抓紧抓实。

一是坚持改革赋能。坚守创业板定位，增强市场包容度和覆盖面，把支持科技创新放在更加突出的位置，推动科技、资本和实体经济高水平循环。

二是坚持制度先行。坚持市场化、法治化方向，突出“建制度”主线，履行好一线监管职责，守牢风险底线，维护市场稳健运行，保护投资者合法权益。

三是坚持服务为本。强化主动服务意识，促进提升上市公司信息披露和内部控制水平，服务各类企业借助资本市场平台实现高质量发展。

四是坚持发挥合力。加强与各方的协作联动，努力打造体现高质量发展要求的上市公司群体，着力将深交所建设成为“优质的创新资本中心和世界一流的交易所”，更好服务经济社会发展全局。