互联网代销 投资慎对“平均业绩”

　　三季度以来 ，多家理财子公司拓展代销渠道，产品通过其他银行或互联网平台代销。由于业绩比较基准较高，理财子公司产品也受到投资者关注。

　　以9月为例，相关数据显示，理财子公司平均业绩比较基准为4.32% ，比传统银行理财产品平均收益率高56BP。从不同机构来看，有理财子公司平均业绩比较基准超4.5%。

　　不过，在分析人士看来，理财子公司平均业绩比较基准对投资者来说没有太大参考意义。“一方面，业绩比较基准和产品的期限、风险级别、资产配置等有关，权益类资产配置比例高的产品业绩比较基准也会更高；另一方面，业绩比较基准不代表真实投资收益，还要看资产的实际运作情况。” 融360大数据研究院分析师刘银平指出。

　　理财市场：节后平均收益下行

　　据普益标准统计，本周（10月19日-10月25日）， 西南地区共107款银行理财产品在售，平均预期收益率为3.79%。其中，有86款产品获得普益标准星级评定，平均预期收益率为3.9%。

　　投资者关注的低门槛（10万元以下）理财产品中，西南地区有63款获得普益标准星级评定，平均预期收益率为3.9%。其中三星产品34款，平均预期收益率为3.78%；四星产品24款，平均预期收益率3.98%；五星产品5款，平均预期收益率为4.38%。

　　双节过后，银行理财收益再度下行。上周（10月10日-10月16日），265家银行共发行了1633款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行银行增加18家，产品发行量增加13款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.74%，较上期减少0.06百分点。

　　具体来看，保本型产品中，9个省份收益率实现环比上涨，10个省份收益率环比下降；非保本型产品中，1个省份收益率实现环比上涨，30个省份收益率环比下降。其中，保本类产品平均收益率排名靠前的省份为辽宁省、吉林省、河南省，分别为3.93%、3.90%、3.45%；非保本类产品平均收益率排名靠前的省份为辽宁省、山东省、天津，分别为3.74%、3.72%、3.71%。

　　从预期收益与投资期限的关系来看，1年以上期限非保本理财产品平均收益率较高，为3.65%；6-12个月、3-6个月、3个月以下期限银行理财产品平均收益率分别为3.87%、3.77%、3.72%。

　　低门槛理财：过半产品可万元起投

　　据不完全统计，本周面向西南地区销售的低门槛银行理财产品中，绵阳市商业银行发行的 “诸葛”理财2020年第113期（新客专享） 产品、重庆银行(港股01963)发行的长江鑫利2020年第171期（新客专享）产品预期最高收益率居前，均为4.2%。

　　随后是大连银行发行的明珠理财月月赢系列2020年第412期产品、成都农商银行发行的天府理财之“增富”理财产品（ZFG20136-新客户专享）、长城华西银行发行的长城理财之金利宝2020-045期理财产品，分别给出了4.1%、4.1%、4.05%的预期最高收益率。

　　此外，中国民生银行(行情600016,诊股)(港股01988)发行的非凡资产管理四个月增利第462期定制款（新喜）理财产品、攀枝花市商业银行发行的“金色攀枝花”系列“锦上添花”第198期人民币理财产品、渤海银行(港股09668)发行的2020年渤盛221号理财产品、广发银行发行的“薪满益足”薪贵专享第21期人民币理财计划、华夏银行(行情600015,诊股)发行的华夏盈增盈716号产品，预期最高收益率在3.9%-4%之间。

　　上述10款收益较高的银行理财产品中，有6款投资门槛为1万元，为资金有限的投资者提供了选择空间。

　　从投资期限来看，投资期限在100天以内的为4款，分别为“诸葛”理财2020年第113期（新客专享） 产品、长江鑫利2020年第171期（新客专享）产品、天府理财之“增富”理财产品（ZFG20136-新客户专享）、“薪满益足”薪贵专享第21期人民币理财计划；此外，有2款产品投资期限在300天以上，分别为“金色攀枝花”系列“锦上添花”第 198 期人民币理财产品、2020年渤盛221号理财产品。

　　中高门槛理财：最高预期收益率4.45%

　　据不完全统计，本周面向西南地区销售的23款中高门槛银行理财产品中，最高预期收益率为4.45%。

　　其中，中等门槛（10万元至50万元（不含））的理财产品中，西南地区有12款获得普益标准星级评定，平均预期收益率为3.78%。其中三星产品6款，平均预期收益率为3.62%；四星产品4款，平均预期收益率为3.94%；五星产品2款，平均预期收益率为3.95%。

　　如投资资金在此范围内，本周中国民生银行发行的非凡资产管理四个月增利第462期高净值01款（私享新客特别款）理财产品、华夏银行发行的华夏盈增盈736号产品、广发银行发行的“广银安富”（私行专属）200195期产品、成都农商银行发行的天府理财之“增富”理财产品（ZFG20128-高净值客户专享）预期收益率较高，分别为4%、3.92%、3.85%、3.75%。

　　高门槛（50万元及以上）的理财产品中，西南地区有11款获得普益标准星级评定，平均预期收益率为4.02%。其中三星产品5款，平均预期收益率为3.72%；四星产品4款，平均预期收益率为4.21%；五星产品2款，平均预期收益率为4.38%。

　　具体来看，本周大连银行发行的明珠理财月月赢系列2020年定制第64期产品、重庆银行发行的长江鑫利 2020 年第 168 期产品、中国民生银行发行的非凡资产管理四个月增利第462期高净值01款（私享新客）理财产品，分别给出了的4.3%、4.08%、4%预期最高收益率。