一家中小财险公司何以连续6年盈利？ 锦泰保险高管团队揭秘

　　财产保险市场竞争激烈，诸多中小财险公司持续亏损或者业绩剧烈波动。注册地和总部所在地均在四川成都的一家中小财险公司，到2019年，保费规模突破20亿元，同时，自2014年起已连续6年盈利。其常年盈利的秘籍是什么？

　　近日，《证券日报》记者走进锦泰财产保险股份有限公司（下称“锦泰保险”），独家采访该公司高管团队，详细了解其战略方向、经营策略。

　　赋予“新四大支柱业务”新内涵

　　长期以来，一手抓车险，一手推动非车险业务，是财险公司的常态。锦泰保险也不例外。不一样的是，锦泰保险确定了“新四大支柱业务”并不断赋予其新内涵。

　　锦泰保险于2010年开始筹备，2011年正式成立。从筹备之时，邓明湘就是筹备组组长，并在公司成立后担任董事长至今。在他的带领下，锦泰保险从无到有，从最初的亏损到多年持续盈利。邓明湘向《证券日报》记者表示，锦泰保险不断探索业务创新发展之路，不断调整业务结构，推进转型升级，并确定了车险之外的“新四大支柱业务”，即农险、信保、责任险和意健险。

　　“农险是新四大支柱的重中之重。”邓明湘介绍，经过不断创新探索，锦泰保险的农险业务走出了自己的特色。例如，其推出的蔬菜价格指数保险不仅可以保菜农的“钱袋子”，而且可以保市民的“菜篮子”。同时，在生猪价格指数保险方面，与传统产品和“猪粮比”挂钩不同，其创新推出直接价格指数保险，在生猪价格下跌时很好地保障了养殖户的收入，对稳定生猪市场供应发挥了重要作用。而在生猪价格上涨、养殖成本增加时，锦泰保险还设置了回溯机制，为养殖户开展防灾防损等工作给予支持，确保养殖户稳产稳供。

　　除了蔬菜价格指数保险、生猪价格指数保险，锦泰保险聚焦国家重要农产品(行情000061,诊股)和地方重点扶持特色农业产业的风险管理需求，坚持“一地一品”的发展思路，为各地优势特色农业产业量身提供“定向、定制”保险服务。例如在四川成都、绵阳和广安等地推出水稻收入保险、四川成都农产品质量险；在四川攀枝花推出芒果价格指数保险；在陕西推出韩城花椒综合指数保险等。

　　“农业保险是我们公司特色化、差异化发展最重要的支柱业务。”邓明湘表示，该公司农险经营的基本理念是保本微利、特色发展。近年来，其农险业务快速增长，在保障农户利益的同时，也让锦泰保险和政府建立了更加密切的合作，为开拓其他业务奠定了基础，形成良性互动。截至2020年三季度末，该公司农险保费收入同比增长超60%，风险保障（保额）同比增长约57%，达历年同期最好水平。

　　信用保证保险也是锦泰保险的“新四大支柱业务”之一。近两年，随着社会环境的变化，锦泰保险也对其内涵进行了调整，面对小额分散的消费金融市场，压缩融资类信保业务规模，重点发展非融资类信保业务，尤其是工程领域的保证保险，同时大力发展土地流转履约保证保险、政府采购信用保证保险等业务。

　　而在另外两项支柱业务——责任险和意健险方面，锦泰保险推广“+责任险”业务，实现了责任险业务融合发展；同时，以市场需求为导向，加快推动意健险创新发展。

　　“发展非车险业务，新四大支柱的发展方向不会改变，但内涵要随势而变。”邓明湘表示，今年，预计该公司的非车险业务占比能达到50%以上，未来理想的业务结构是车险和农业保险各占三分之一，其他业务占三分之一，公司将朝着这一目标迈进。

　　提升车险业务品质

　　作为财险公司传统业务的车险，今年面临着车险综合改革的挑战。锦泰保险总经理任瑞洪对《证券日报》记者表示，在车险综合改革的大背景下，锦泰保险将通过精细化管理、运营和销售来提升车险业务品质。

　　他说，短期看，车险综改最直接的影响是车均保费下降，在保单量并无大变化的情况下，车险赔付率将提高，可能出现承保亏损。“这对车险经营提出了新要求，必须推动精细化管理、运营和销售。在车险运营的中后台，要推进科技赋能，同时，推进客户自主查勘定损；在销售渠道方面，中介为王的时代已经过去，车险拓展要和公司的其他业务形成联动。例如，结合锦泰保险的农业保险这一特色业务，深挖车险需求，拓展农村车险市场。”

　　做好权益投资研究功课

　　承保和投资是推动险企健康发展的双轮驱动，在承保端不断优化业务结构、推动创新发展的同时，锦泰保险在险资投资收益方面也取得较好成绩。2019年，其投资收益率达6.48%，投资收益规模创公司历年最佳水平；今年上半年，其投资收益较去年同期大幅增加21.45%，年化投资收益率较去年同期再提升超1个百分点。

　　之所以能够长期保持投资佳绩，锦泰保险副总经理、首席投资官万福江向《证券日报》记者揭秘：“在固收类投资领域，投资收益率比较相似，最终的投资收益率差距主要体现在权益投资领域。而要做好权益市场的投资，最重要的是做足研究功课，对宏观大势要有准确的判断，对国际形势、国内经济金融形势都要有研究，在这样的前提下，才能抓住投资机会，不盲目追涨杀跌，取得较高投资收益。”

　　对“高收益必然意味着高风险”，万福江表示，险资投资尽管追求高收益，但这是在把控好风险的前提下。在非标资产投资领域，风控取决于险企对行业、企业的管理能力，对于锦泰保险而言，非标投资有几大规避原则，即看不清的投资要规避，对过剩产业领域投资要规避，对负债太大的企业投资要规避。

　　对未来权益市场的走势，万福江认为：“目前，我国面临的国际环境较为复杂，但我国经济展现出了相当强的韧性。在此基础上，做好权益市场投资，要抓住结构性机会。同时要有逆向思维。例如，站在当前时点，对上半年股价表现优异的食品饮料、医药、白酒等板块要谨慎选择，对无实际业绩支撑的股票要放弃，要投资过往业绩好且未来展望稳定的行业龙头股。”

　　经过近十年的发展，锦泰保险已经逐步走出了自己的特色之路，并实现连续多年稳定经营。2016年12月份，锦泰保险在新三板挂牌。邓明湘表示，自挂牌新三板后，公司各项指标持续优化，与转板上市或IPO上市要求的差距正在逐步缩小。公司将继续坚持以效益为中心的高质量发展模式，同时切实防范和化解经营管理中的各种风险，为未来上市工作创造更好的基础条件。