新浪私募年终大盘点系列二:债券基金策略哪家强?

来源:新浪财经 2018-01-11 16:15:00

摘要
3年期私募红黑榜:领新投资年化18%居首磐固基金垫底1年期私募红黑榜:上海利位年化近40%广东天证垫底2017年,债券市场迎来一轮大的熊市,10年期国债收益率由年初的3.01%上升至年底的3.88%,上行88BP,10年期国开债收益率由3.68%上行114BP至4.82%,债市本轮调整幅度和时间历史

  3年期私募红黑榜:领新投资年化18%居首 磐固基金垫底

  1年期私募红黑榜:上海利位年化近40% 广东天证垫底  

  2017年,债券市场迎来一轮大的熊市,10年期国债收益率由年初的3.01%上升至年底的3.88%,上行88BP10年期国开债收益率由3.68%上行114BP4.82%,债市本轮调整幅度和时间历史罕见。

  2017年以来,债市利空因素较多,市场情绪大部分时间处于低迷状态,因此债券基金表现较为一般也在情理之中。

5年期投资顾问债券基金策略产品业绩表现

序号

投资顾问

核心人物

年化收益率平均数

最大回撤平均数

下行风险平均数

1

光大银行

刘岩

6.11%

0.94%

0.11%

2

北京佑瑞持投资

——

5.86%

3.07%

0.71%

  
  数据来源:华创证券金融产品部

  上表可见,刘岩掌舵的光大银行债券基金策略年华收益率平均达6.11%。

三年期债券基金业绩表现

名称 年化收益率平均数 最大回撤平均数 下行风险平均数 总分
合晟资产 14.84% 2.89% 1.68% 0.61
宁聚资产 9.41% 0.51% 0.04% 0.54
蓝石致远 6.45% 0.85% 0.31% 0.27
上海茂典资产 8.04% 2.34% 0.74% 0.23
上海汇势通投资 17.78% 8.64% 3.22% 0.23
光大银行 5.76% 0.94% 0.14% 0.22
鹏扬基金 7.14% 1.80% 0.62% 0.21
达仁投资 10.20% 3.09% 2.28% 0.2
乐瑞资产 10.25% 4.15% 1.91% 0.15
耀之资产 8.58% 2.78% 2.28% 0.11
东航金控 5.26% 1.96% 0.52% 0.07
北京佑瑞持投资 5.82% 2.44% 0.78% 0.06
领新投资 18.07% 14.41% 7.28% -0.54
北京恒丰泰石资本 14.74% 13.50% 9.51% -0.89
深圳前海绿苗磐固基金 2.17% 8.34% 4.86% -1.02
上海自然道信息科技 7.65% 28.08% 6.89% -1.98

  数据来源:华创证券金融产品部

1年期投资顾问债券基金策略综合实力红榜TOP10

投资顾问 年化收益率平均数 下行风险平均数 最大回撤平均数 总分
上海琳灵资产 32.47% 0% 0.32% 1.36
璞琢资产 35.34% 0.22% 0.27% 1.35
上海利位投资 39.08% 0% 3.03% 1.13
长流资本 9.60% 0.11% 0.37% 0.68
北京泛融金资产 12.24% 0.54% 1.13% 0.68
上海拉曼资产 9.11% 0.26% 0.84% 0.61
上海茂典资产 9.34% 0.23% 1.16% 0.59
货力资产 7.84% 0.40% 0.44% 0.59
华夏东方养老资产 13.37% 1.17% 2.31% 0.59
宁聚资产 7.22% 0.23% 0.39% 0.58

  数据来源:华创证券金融产品部

1年期投资顾问债券基金策略综合实力黑榜TOP10

投资顾问 年化收益率平均数 下行风险平均数 最大回撤平均数 总分
众阳投资 -27.16% 15.94% 28.48% -3
台州浙金资产 -30.25% 23.84% 34.08% -3
凯兴资产 -29.99% 20.43% 31.89% -3
广东天证资产 -35.97% 19.74% 28.70% -3
量华资产 -21.79% 11.93% 23.75% -2.89
北京金益通海投资 -18.24% 11.17% 21.76% -2.72
深圳前海西域投资 -18.94% 10.16% 21.84% -2.7
广州银易多投资咨询 -13.63% 11.19% 22.18% -2.56
广州银国达资产 -9.70% 12.32% 20.68% -2.41
广东金百合财富 -10.31% 10.47% 17.30% -2.04

  数据来源:华创证券金融产品部

  依据中国基金业协会的数据,截至 2017 年 11 月底,已登记的机构类型为私募证券投资基金的私募基金管理人 8294 家,管理正在运作的基金 31557只,管理基金规模 2.28 万亿元。

  一般来说,对于债券策略产品,我们在关注其收益的同时,会更加注重产品本身的波动。因此,在对债券基金进行业绩评价时,我们会综合收益和风险两方面的指标考核产品业绩。我们选择了年化收益率、下行风险和最大回撤三个指标,首先分别计算某只产品在其中一个指标上的得分,然后采用加权的方式得到产品的总分。(产品总分=0.3*年化收益率得分+0.2*下行风险得分+0.5*最大回撤得分)

  此次年终盘点,对于三年期产品,我们的剔除条件设定为成立于2014年12月31日以后(希望拥有完整年度的净值数据)、未拥有连续的月净值数据、结构化产品、子基金,最终逾17家私募证券投资基金管理人旗下的26只债券基金产品纳入净值数据分析,按照对私募策略定量评价的数据处理、指标计算及异常情况处理的说明,并根据说明实现对指标计算的程序化处理。

  此次年终盘点,对于一年期产品,我们的剔除条件设定为成立于2016年12月31日以后(希望拥有完整年度的净值数据)、未拥有连续的月净值数据、结构化产品、子基金,最终逾120家私募证券投资基金管理人旗下的26只债券基金产品纳入净值数据分析,按照对私募策略定量评价的数据处理、指标计算及异常情况处理的说明,并根据说明实现对指标计算的程序化处理。

责任编辑:郭春阳

关键字: