聚焦华为5G！市场蠢蠢欲动，百亿投资的背后蕴藏着哪些机会？

近段时间美国封杀华为事件屡出不穷，不仅在美国本土而且忽悠全球各国，以所谓的“国家安全风险”的说法逼迫各国放弃华为5G建设。华为发起反击，包揽全球近半5G订单，24个5G全球订单也随之诞生，目前华为在5G领域已经占到全球市场份额的28%。

随着5G标准越来越完善以及相关测试的不断推进，运营商在5G投资、部署上的态度也更加积极，5G商用迎来倒计时，中国三大运营商纷纷斥资百亿摩拳擦掌蓄势待发，对于5G首发的争夺战日趋白热化。

在资本市场方面，5G概念也成为了近期颇受追捧的热点话题。机构调研方面，根据数据显示，上周A股共有94家上市公司接受机构调研共929家次;在深交所及上证互动等平台，投资者关于5G的提问也显著增加。在2019的行情展望中，十大券商策略首席齐推5G概念股，在投资策略上，众多首席分析师均认为5G投资机会已确定。

华为事件是否会影响到中国的5G建设进程?私募排排网对此展开调查，调查结果显示，72.19%的私募认为华为事件将会加大资本市场的波动性，但对5G商用进程的影响不大;27.81%的私募认为作为5G标准的制定者，华为事件的持续发酵将会对5G商用时代的来临造成一定的阻碍作用。

市场对5G的热情持续升温，背后是热点炒作危机还是机遇?5G网络建设已箭在弦上，百亿投资的背后又蕴藏着哪些机会?针对这些问题私募排排网还采访了华炎投资基金经理方翀、巨泽投资董事长马澄、基岩资本投资部总经理范波、冬拓投资王春秀。

市场热情升温，巨头竞相加速布局

5G是时下热点，市场高度关注。随着5G商业化即将来临，进入瓶颈期的智能手机行业或迎来新一轮增长点，各科技巨头也纷纷加快了对5G芯片的布局速度。华为事件是否会影响中国的5G建设进程?资本市场对5G的热情持续升温的现象又该如何解读?

华炎投资基金经理方翀在接受私募排排网采访时表示，华为事件对我国5G商用进程暂时并没有太大的影响，但事情仍存较大不确定性，这种不确定性将加大资本市场的波动。从长远看，华为作为5G标准的制定者，意味着拥有足够的实力和话语权，未来外围的各种阻挠可能会放缓全球5G建设的脚步，但对国内5G建设的影响有限。5G作为新一代的移动通信网络，他的推进对于全球是一次跨越式的突破，因此5G将带来更多的投资机会。从长期看，5G应用不再只是手机，它将面向未来VR/AR、智慧城市、智慧农业、工业互联网、车联网、无人驾驶、智能家居、智慧医疗、应急安全等等，社会生活中很多行业都会因此受益。

巨泽投资董事长马澄认为， 5G的逐步商用将会逐渐带来5G换机周期，预期在2020—2021年前后，届时会带动整个产业链业绩井喷。同时，5G商用带来的通信速度提升和延迟减少，将会大幅提升智能驾驶技术、VR/AR、人工智能等技术的发展，新技术在5G基建上会有较大突破，将会带来新的产业增长点和商业模式。

基岩资本投资部总经理范波表示，5G领域具有中长期发展前景，是较为看好的一个行业，行业的确定性非常高，2020年要实现商用，在2018年、2019年肯定也会有很多的标准出台。从4G到5G将是一个跨时代的进步，相比4G，5G能够实现更高的速率和更低的延时。

冬拓投资王春秀向私募排排网介绍，投资市场对5G的热情持续升温，2019年会是5G建设的关键期，2020年有望大规模商用，在时间上是很好的研究布局节点。华为事件会影响华为参与全球5G建设的节奏，中国的5G建设进程应该还会沿着既有方针推进。

箭在弦上，5G企业价值将会得到挖掘

近日，有消息称，中国移动等三大运营商已经获得5G试验频率使用许可批复，这意味着全国范围的大规模5G试验将展开，5G网络建设已箭在弦上，那么 5G时代的来临将带来哪些投资机会?

方翀对此表示，从短期来看，5G建设也正在展开，5G设备的采购已经开始，所以目前的投资机会在于5G设备制造商(如芯片、基站、光缆等)，近期机构大量调研5G行业企业，其中大多数企业便是将直接受益的设备制造商，随着关注度的升温，这些企业的价值将逐步得到挖掘。

马澄认为，从主题布局来看，回顾前几次历史数据，自投入期以来，通讯设备行业在投入期内均取得较大相对收益，牌照发放前9个月左右为最佳布局时间。所以，我们坚定看好5G投资机会，会加大布局5G产业链，特别是前期基站建设所带来投资机会。

范波向私募排排网介绍，回顾 3G、4G的发展路线，预计5G传输板块会最先受益，可以适当关注一下5G的传输设备和上游公司。另一方面，5G在终端产品应用场景上有更大的想象空间。5G网络的普及会带来软件、硬件的更新换代，催生新的消费模式、生活方式，也带来了新的投资机会，但是目前还无法预料哪些企业能把握住这个机会。

王春秀则表示，5G时代的技术创新及其伴随的生产力提升与技术变革，会是一个巨大的时代投资主题。短期我们看通信产业链的投资收益标的，包括上游的芯片，电子元器件及主设备商等，更长的周期我们看5G带来的其他行业变革与创新，包括物联网，VR/AR等应用的落地及其释放的更多可能。