5年期限5亿美元，爱奇艺用可转换债券筹资！投资者该如何看待？

11月29日，爱奇艺发布公告，计划根据市场情况发行5亿美元的可转换优先债券。公告信息显示，这次拟发行的债券为可转换优先无抵押债券。债券期限为5年，将于2023年12月1日到期。爱奇艺计划给予债券的初始认购者13天的选择权，允许其最多可额外购买价值7500万美元的债券。

爱奇艺表示，计划使用此次募集资金中的一部分来支付期权交易的成本，剩余的资金将被用于继续扩充和提升内容库、加强技术研发以及用于公司日常运营。

债券大家是听过了，都明白是怎么回事。可这可转换债券是什么来头?能转换成什么呢?我们把爱奇艺当成小爱，一起来看看。

小爱缺钱要发可转债

小爱自己努力奋斗，想要给网站的观众增加些精彩内容，给自己的技术研发充值，还要在日常更好地经营，但是她发现，自己的钱包瘪了，不够钱来做这些事情。该怎么办呢?

想到自己已经公开上市了，她觉得从市场拿钱不是难事。一种是发行股票，就是市场把钱给小爱，这个钱不用还，但是她要发行新的股份给对方，以后赚来的钱，都要给对方一部分;还有一种是债券，就是直接向对方借钱，大家提前说好利息和时限，到时要按时还钱给对方。

小爱左想右想，发了股票以后赚的钱要分出去，不甘心，发债券到时候又要还钱，也有压力。最后，她灵机一动，想到了可转换债券。

可转换债券，又叫可转债，可以在特定的时间和条件转换为股票。发了这种债，可以不用稀释股份，以后赚的钱都可以自己花，由于有转股权的成分，债券的利息又比普通债券要低，还钱的压力小多了。想到这里，小爱决定就发可转债了!

老大哥讲可转债的要素

一阵小兴奋之后，小爱又生出了疑惑，具体该怎么发可转债呢?于是小爱找了一个同样上市的老大哥，讨好地和他聊起来。

老大哥说，小爱也缺钱啦，哈哈哈，大哥就给你讲讲吧。

老大哥抽了口烟，说到：可转债首先是债，那就有个有效期限，就是你这钱要借多久，总不能是无限期吧，那就是抢钱了。然后呢，因为还有转股这回事，还有个转换期限，一般来说，不会一上来就能转股的，不然就不是债了嘛。

然后是票面利率，就是你借这个钱的利率，这个你可以看看现在的市场利率多少，再去了解一下自己的债券等级，综合来定。因为你这个债是包含转股权的，利率可以比普通的债券低，估计你也是瞄着这点去的吧。

小爱嘿嘿一声，不好意思地挠了挠头。

老大哥继续说，这里有个重点，就是转股价格，是债券转为股票时每股支付的价格，简单来说就是买你股票的成本了。这个价格要比你的股票现价高，不然的话会有套利机会，人家一拿到债券就直接转股了。

举个例子吧，你一张债券面值100元，如果定转股价格10元，股票现价是8元，这个时候转股，100元债券会变成100÷10=10股股票，市值变成了10×8=80元，反而是亏了，傻子才会这么转股。反过来，你要是定了转股价6元，人家一转股就成了133元，那都转股去了，你这个债就没意义了嘛。

原来是这样，小爱似懂非懂地说到。

长知识了吧?老大哥笑道，还有赎回的事，赎回是当你的股价长时间比转股价格高的时候，你可以提前赎回来，这是为了你自己不被占便宜。你想想，股价都那么高了，能直接发行股份从市场拿到更多的钱，可人家一转股，就是用很低的成本拿到了你的股份，相当于你贱卖了自己，多亏呀。

老大哥顿了顿，继续说，和赎回对应的是回售，是股价长期比转股价低的时候，你债券的投资人可以直接卖回给你。这个就是为了保护投资人的了，啥意思呢?因为股价低于转股价，那可转债的转股权就废掉了，而当债券来说，可转债利息又低，所以投资人不如卖回给你。要注意噢，这时候你会有集中还钱的压力，可得想好了。

老大哥长出了一口气，说道，基本的要点就是这些啦，你自己好好消化一下，就去申请吧，工作要加油呀。

谢谢大哥哈!小爱开心地说道，那我先去忙啦。

可转债的玩法很多

看完了小爱发可转债的过程，大家应该都懂得这种特殊的债券了。

正因为可转债兼具了股票和债券的特点，所以在实际的操作中，玩法比较多。可以直接当作债券持有拿利息，也可以在债券市场上做交易，没有涨跌停板限制，还可以转换成股票来盈利。所以，各种专业投资者在可转债上八仙过海，各显神通。

作为普通的小白投资者，可转债还是不太容易，所以不用掌握那么多的玩法。简单的做法，就是把发行可转债的公司大致看清楚，知道股价值多少钱，然后掐指一算，如果买了可转债之后，无论当成债券还是股票都有赚头，就可以尝试买一点，也会有不错的收益。