中信信托刘小军:保险金信托仍处培育阶段 未来是蓝海

每经记者 陈玉静 实习编辑 廖丹

早在2014年5月，在国外应用已久的保险金信托业务就在国内首次落地。历经4年，目前保险金信托行业规模已约百亿。不过，就保险金信托自身发展的周期来看，目前国内的保险金信托业务尚处于培育阶段，而且对于保险金信托的一些认识尚需厘清。

11月21日，在中信信托联合中信保诚人寿等机构共同召开的第三届中国保险金信托论坛上，中信信托副总经理刘小军在接受《每日经济新闻》记者专访时表示，目前社会上一些人群对信托存在一定误解，简单将信托等同于理财，但其实，信托首先是关于财产和财产权利的一种法律制度安排，资管产品只是一种表象或者是信托的一种表现形式，信托还有其他的表现形式，比如保险金信托，基于信托法，是与信托制度的天然结合，也符合目前中国财富增长的需求，个人认为未来是一片蓝海。

保险金信托还处于培育阶段

保险金信托是指投保人在签订保险合同后，将保单受益人变更为信托，以其在保险合同项下的权益设立信托;发生保险理赔或保险合同利益给付时，信托公司将按照投保人事先对这部分利益的处分和分配意愿，长期且有效地管理这笔资金，实现对投保人意志的延续和忠实履行。在功能定位方面，目前国内保险金信托多承担财富管理与传承的职责。

11月21日，第三届中国保险金信托论坛发布国内首份《中国保险金信托发展报告》(以下简称《报告》)。《报告》指出，据不完全统计，截至2017年底，能够与信托机构合作、为客户提供保险金信托服务的保险公司已超过10家。在规模方面，据《每日经济新闻》记者了解，目前保险金信托行业规模已约百亿。

但现实中，对于保险金信托的一些认识尚待厘清。对此，中信信托副总经理刘小军告诉记者，在认识保险金信托之前，首先要厘清信托的特点，目前社会上对信托存在一定误解，简单地将信托和资管等同，但其实信托首先是关于财产及财产权利的一种法律制度安排，资管产品只是一种表象或者说是信托的一种表现形式，它还有其他的表现形式，比如保险金信托。

他认为，信托之所以不同于其他金融子行业，关键就在于信托财产的独立性，由此衍生出很多其他的表现形式。而保险金信托正是信托制度的完美体现，这是基于信托法而来的一种服务信托，具备宽领域、高附加值的特征，更是信托公司的本源业务。

虽然经过4年的快速发展，但不可否认的是，保险金信托目前还处于培育阶段。刘小军在接受《每日经济新闻》记者专访时表示，这是由保险金信托自身的行业周期决定，这类似于保险公司的盈利周期，一般而言，保险公司平均要经过七到八年方能盈利，但一旦迈过这道坎，后续就会比较稳定。对于保险金信托而言，这个周期大概是5到10年。

“必须要有一个比较长的时间维度去看待、发展保险金信托业务，可能10年以后，我们会来一大笔钱，而且都是长期限的，到那时，你才意识到这个事情很重要，要做，可能就晚了，因为别人5年前就在做，你不可避免地还是要承担5到10年的亏损期。”刘小军强调，保险金信托是与信托制度天然结合的产物，其次它会盈利，这点是有信心的，信托公司要运用信托财产的独立性以及受托人职责的特征，形成有信托特色的资金来源。

与险企的流程衔接是大问题

不同于以往的传统业务，保险金信托需要跨越信托、保险两种不同的领域沟通协作。对于实践中信保合作面临的主要问题，刘小军告诉记者，信托公司与保险公司沟通合作面临的一个最大的问题是每个公司有不同的业务流程，信托公司要做好与保险公司的流程梳理与对接，如果衔接不好，实际上是对客户的不负责任。

刘小军举了个例，比如，所有的保险金信托都是变更信托公司作为受益人，这个过程在保险公司那里怎么登记?出现保险事故后如何通知信托公司?后续的流程都要安排好，这个衔接非常重要。

“为什么说跨领域?需要保险公司的配合，因为每个公司的流程会不一样，保单品种会不一样，而且后续可能会发生投保人退保、钱交不足等情况，有很多由于保单本身的问题产生的对保险金信托的问题，必须要有一整套的解决模式，复杂就复杂在我必须既要懂保险又要懂信托，然后把两者结合在一起。”刘小军表示，最终愿景是投保人有什么变化，信托公司的数据库也会同步变更，大家有一个同步的系统对接。

就险种而言，刘小军对《每日经济新闻》记者表示，目前，保险金信托主要做终身寿险、年金险，年金险的单更多，终身寿险的保额更大。具体在投资方面，刘小军称，保险金信托按照客户要求也会有投资理财，但要符合资管新规合格投资者的要求，在投资态度上，趋于谨慎，不会博收益，因为首要目的不一样。

责任编辑：唐婧