融智·中国对冲基金指数月度报告（2018年9月）

一、中国对冲基金综合指数分析

截至2018年9月底，融智·中国对冲基金综合指数为3057.66，单月下跌0.04%，几乎无变动，今年以来的收益为-1.04%。而同期沪深300指数报收于3438.87，单月上涨3.13%，继上个月大跌之后，强劲反弹。

综合指数是权益类指数、固定收益策略指数、管理期货和相对价值策略指数，按照等权重的方式计算得出，可以理解为在不同资产类别上配置的综合收益率。从综合收益率的表现来看，指数的表现相对于沪深300的基准指数而言，表现强劲，整体回撤非常小，远远跑赢同期沪深300指数，也大幅跑赢股票多头策略指数。其中收益率的主要来源是管理期货策略指数，今年来期货市场相对于股票二级市场而言，赚钱效应大大超过股票市场。而相对价值策略，今年来的表现也可圈可点，在市场大幅下行的背景下，获得了不少的超额收益率。整体来看，对冲基金综合指数，在今年前9个月的极端市场行情下，表现尚可。从资产配置的角度来看，可见在不同的市场环境中，资产配置的重要性。

下面是最近一年，融智·中国对冲基金综合指数和沪深300的月度收益对比柱状图和长期走势图：

融智中国对冲基金指数月度报告(2018年9月)