李毅：“吃吃喝喝”股票飙涨

李毅：“吃吃喝喝”股票飙涨

今年以来市场震荡调整，但食品饮料板块表现抢眼，“吃吃喝喝”概念股风光无限。不管是白酒啤酒还是榨菜面包，抑或酱油酵母，均在资本市场掀起了史上罕见的上涨行情。

日前，消费板块正受到政策、资金、业绩及情绪等多重因素的强力推动，未来行情依然可期。

“吃吃喝喝”股票飙涨

贵州茅台股价6月6日一度突破800元大关，市值也随之瞬间突破万亿元。

“按照贵州茅台现在的销售情况，以及最保守的市场盈利预测，我觉得股价起码会到1000元，涨到1200元也是有可能的。”从2016年初持有至今，尽管股价已经翻了几倍，但是张先生对贵州茅台股票的后市仍信心十足。

张先生建仓贵州茅台是在2016年初市场大跌之后。张先生在2014年四季度跟风入市，牛市中赚了两倍没走。2016年初市场大跌后，张先生损失了一半本金。机缘巧合，张先生通过朋友认识了民间投资牛人并受其指点，开始逐步建仓贵州茅台。

在持有贵州茅台股票的过程中，张先生不断学习研究，越来越发现贵州茅台属于“非卖品”：盈利持续加速上涨，“护城河”超级宽阔，而且还在不断加宽，几乎有完全的定价权。张先生越深入研究，越发现贵州茅台好。投资高手段永平分析的贵州茅台投资逻辑，让张先生非常推崇。

对于张先生投资贵州茅台的经历，我认为，主要原因是张先生买对了“赛道”，刚好买在了白酒板块新一轮成长的大周期。投资者由于坚信某种投资逻辑而买入股票，股票的上涨会进一步强化投资逻辑，进而形成正循环。这位私募基金经理说：“很多赚了大钱的投资者都是这么起步的。单纯笃信某种理论，并且获得了丰厚回报，这是非常幸运的投资人。”

股市天才彼得·林奇说：“投资要从身边发现机会。能涨十倍的股票的最佳地方就是在自己住处附近，不是在院子里就是在大型购物中心，特别是你曾工作过的每一个地方。例如，麦当劳公司就在你身边。”

上海的吴小姐就是这样在生活中发现好股票的投资者。在她有了孩子之后，为了让孩子好好吃饭，于是开始尝试给孩子烘焙食物，由此经常购买安琪酵母。对投资有初步了解的她发现，身边很多年轻的妈妈喜欢做糕点，买的也都是安琪酵母。吴小姐后来做了草根调研，发现很多北方同事家里蒸馒头也在使用酵母。吴小姐于是开始定投安琪酵母股票，几年持有下来，回报丰厚。

从二级市场表现看，不管是买入贵州茅台的张先生，还是买入安琪酵母的吴小姐，所买入标的均是食品饮料行业的龙头股。从过去几年的市场走势看，食品饮料板块表现抢眼。从发达国家市场走势看，长期向好的大牛股大多是跟大众消费直接相关的公司，如麦当劳、可口可乐、宝洁公司，以及股神巴菲特推崇的喜诗糖果等。

统计数据显示，过去几年来，在28个申万一级行业中，食品饮料指数表现遥遥领先。截至2018年6月5日，从2016年初开始，食品饮料行业指数上涨82.24%。其中，2017年初以来涨幅为69.63%;2018年以来，尽管大盘蓝筹股震荡调整，但是食品饮料板块表现依然抢眼，行业指数涨幅为20.29%。

如果从2014年初算起，截至今年6月5日，食品饮料板块指数涨幅高达167.65%。也就是说，从2014年开始，不管从哪一年年初至今，食品饮料指数涨幅均遥遥领先。

从相关的龙头股表现看，贵州茅台、五粮液、泸州老窖等白酒龙头股，以及海天味业、安琪酵母等调味品类公司，跟吃吃喝喝有关的公司，股价均在年内创下了历史新高。

今年以来市场震荡调整，尤其是3月底以来，市场外部环境生变，投资者避险情绪升温，现金流好的行业受到机构青睐。广州某公募基金经理表示，当前关注重点依然是大众消费和医药：“从经济环境看，外需存在很大不确定性，内需成为推动经济增长的重要力量。大众消费品和成长股都还有上涨空间，但市场情绪比较脆弱，需要精选个股，长期持有业绩增速和估值空间相匹配的公司。”

人物介绍

李毅 广州恒毅投资管理有限公司 基金经理

上海高级金融学院硕士，从事投资20多年以上，做过实业，涉足过计算机，医药，社保系统，通信，房地产，电力，互联网+等数十个行业的产供销管理，控制流程，运营;对实体有更深入的了解和独特的看法。精通财务金融方面的知识，熟悉投融资分析、风险评估和各种投融资流程，了解相关的法律和政策;具备较强的宏观经济、行业或上市公司分析能力，具备敏锐的洞察力和较强的风险控制能力。

专业理论系统扎实，投资信仰清晰笃定，执行有效可靠。宏观环境、行业特征、个股时机识别、人性把控基本能做到相对知行合一。对股市投资有独到的深刻理解和见解，反对单方面重视价值投资或者投机，认为投资是集专业知识，心理素质，操作能力，资金条件和时机等各方面的综合要素运用的战争，完整系统的投资理论，应该强调综合素养和条件。