“新经济”热度飙升 百亿私募扎堆调研中小创

导读

受访人士认为，从监管对四大新兴行业的“独角兽”企业实行“即报即审”的IPO新政以及交易所表态可以清晰的看到，科技和互联网中的龙头公司即将迎来一轮猛烈的政策红利期。

根据本报记者了解的数据，今年2月，私募共同调研(指2家以上私募共同调研同一只个股)的上市公司超八成属于中小创板块，其中超过10家私募机构调研的14只个股全部属于中小创板块，中小板和创业板的上市公司分别有9家和5家，且超半数都是电子和计算机等科技行业。

截至3月19日，从私募最新调研的板块分布来看，私募机构热度大幅上升，创下近半年以来的新高。

值得注意的是，进入3月以来，百亿私募的关注重点同样也在中小创个股上，格上研究中心发现在百亿级私募共同调研的个股中，超过9成以上都属于中小创。

21世纪经济报道记者根据同花顺(300033)统计数据梳理发现，截至当天，包括重阳投资、永安国富、星石投资、涌峰投资、朱雀投资、景林资产、千合资本等在内的百亿级私募最新调研名单中，自3月以来，上述私募巨头均在扎堆调研中小创公司。

而主板上市公司中，仅兆易创新(603986.SH)一家公司获千合资本现场调研。

3月20日，星石投资有关负责人受访时认为，针对新经济独角兽开辟的绿色通道将促发A股“价值成长股”投资的浪潮。

新经济调研热度飙升

此前，证监会发行部对券商作出指导，包括高端制造、云计算、人工智能、生物科技等在内的四大行业的部分独角兽可申请通过 IPO 快速通道上市。如果符合相关规定可以实行即报即审，不用排队。

从私募最新调研动向来看，新经济调研热度也大幅飙升。值得注意的是，医药生物与电子行业已经连续三周进入行业关注度前三，每周均有3家及以上上市公司接受私募机构调研。

如长生生物(002680.SZ)3月19日披露的投资者关系活动记录表显示，3月16日，近30家机构赴公司现场调研，其中就包括了百亿级私募涌峰投资和朱雀投资。

与机构调研热度大幅提升同步的是，公司二级市场股价也节节走高。截至3月20日，公司股票报收19.44元，涨2.42%，公司股价已创下近一年半来的新高。

同样，今年2月最受私募关注的个股则是亿帆医药(002019.SZ)，当月多达30家私募机构参与了调研，其中亦不乏朱雀投资、凯丰投资等百亿级私募。2018年初，亿帆医药被纳入中小板指成分股中。

此外，进入3月以来，金科文化(300459.SZ)先后就有四波机构赴公司现场调研，并分别吸引了千合资本、星石投资、重阳资产等百亿级私募大佬的目光，详细了解了公司对杭州哲信、Outfit7等资产收购后的最新运营状况。

统计表明，仅3月以来，在百亿级私募最新调研名单中，立讯精密(002475)(002475.SZ)也相继获永安国富、源乐晟资产、重阳投资等三巨头现场调研;徐工机械(000425)(000425.SZ)、三花智控(002050.SZ)、尚品宅配(300616.SZ)等也均获得两家百亿级私募造访。

与此同时，在经历了两年多的估值修复之后，中小板和创业板个股的估值逐渐回归历史中枢水平，中小创再度重新回归私募视野。

截至3月20日，据21世纪经济报道记者不完全统计，私募重仓股已达123只，包括56只中小创股票。

其中，华中数控(300161)(300161.SZ)、佳士科技(300193)(300193.SZ)、同有科技(300302)(300302.SZ)、移为通信(300590.SZ)、寒锐钴业(300618.SZ)、岱勒新材(300700.SZ)和齐心集团(002301)(002301.SZ)、新纶科技(002341)(002341.SZ)、丽鹏股份(002374)(002374.SZ)、宏创控股(002379.SZ)、三维工程(002469)(002469.SZ)、银河电子(002519)(002519.SZ)等私募重仓股均为去年四季度末新进。

私募风向标

据格上研究中心梳理，截至去年年末，共有10余只个股获得星石投资、拾贝投资、和聚投资、弘尚资产、神州牧等多家明星私募重仓持有，持股总市值达8亿元。其中，澳洋顺昌(002245)(002245.SZ)、木林森(002745)(002745.SZ)两只个股持仓市值最大，分别超过2亿元和1亿元。

此外，对比2017年三季度私募重仓股数据发现，2017年末，除星石投资减持酒鬼酒(000799.SZ)，拾贝投资持平坤彩科技(603826.SH)，其余9只重仓股集中为新进、增持个股。可见，上述私募大佬看好这些重仓股在2018年的投资价值。

在上述明星私募重仓股中，保银投资重仓的汤臣倍健(300146)(300146.SZ)今年以来涨幅位居前列。该个股1月份上涨12.72%，自2月份以来因重大资产重组处于停牌当中。此前，汤臣倍健2016年公司业绩遭遇上市以来的大滑坡，通过业务的整合与结构性调整，电商领域的发力，2017年公司打了一场翻身仗。据2017年报显示，汤臣倍健营业收入和净利润同比增长30%以上，2018年一季度预计公司将实现的净利润超亿元。

对此，翼虎投资有关负责人认为，从监管对四大新兴行业的“独角兽”企业实行“即报即审”的IPO新政以及交易所表态可以清晰的看到，科技和互联网中的龙头公司即将迎来一轮猛烈的政策红利期。价值投资不仅仅局限在大蓝筹的价值，优质成长股也将成为价值投资不可或缺的一部分。

不过，鼎锋资产则称，未来新经济增长需要依靠劳动效率的提高。科技创新是提高劳动效率最重要的因素。投资中最大的安全边际来自时代趋势。与其去做复杂的风格切换博弈，不如自下而上去把握业绩持续增长的企业和行业。