基金收益要缴税了

基金投资者近期可能陆续接收到了基金公司关于资管税对收益产生影响的提示。一般表述是这样的：“自2018年1月1日起，运营过程中发生的增值税应税行为，将按照3%的征收率缴纳增值税。基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担。管理人将根据取得收益的性质，按现行规定缴纳增值税，税款将从基金财产中予以扣除，可能导致基金资产净值和份额净值减少。”

资管产品收益将按3%征税

从2018年1月1日开始，资管产品管理人要对资管产品运营业务的收益按照3%的征收率缴纳增值税。受此影响的并不仅限于基金行业。事实上，根据规定，几乎所有境内金融机构资管产品都需要缴纳运营过程中发生的增值税。

资管产品的范围相当广，包括银行理财产品、资金信托(包括集合资金信托、单一资金信托)、财产权信托、公开募集证券投资基金、特定客户资产管理计划、集合资产管理计划、定向资产管理计划、私募投资基金、债权投资计划、股权投资计划、股债结合型投资计划、资产支持计划、组合类保险资产管理产品、养老保障管理产品。

而对于很多投资者颇为数悉的公募基金来讲，因为可以免缴股票、债券价差所得的增值税，足以让其他金融机构倍感羡慕，不过公募基金持有的其他类资产还是需要缴税的。

新规可能导致部分产品收益减少

近期各家基金公司相继发布公告，对旗下资管产品的增值税事项进行提示，公告中均提到，新规可能导致部分资管产品净值或实际收益率下降及可分配收益减少。一些金融机构甚至开始启动对合同进行修订，并调整相关产品净值核算模型。那么实际上这个影响对于购买了基金的投资者来说，会有多大呢?不同类型的基金可不一样。业内人士表示，新规对公募基金整体上影响不大，但其中税收差别可能导致公募基金配置的一些转向，偏股型基金显然会更受欢迎。

不同种类基金影响各不相同

根据资管新规及其释义，公募基金买卖股票、债券转让收益本身免收增值税。但基金的业务还包括所谓的“贷款服务”，这些“贷款服务”除国债、地方债、金融债、央行票据、同业存单等免税外，其余均按3%的税率来进行征收。比如企业债、公司债、可转债、短融、商业银行次级债、集合票据等贷款服务。这意味着资管新政对偏股型基金和货币基金影响较小，而对债券型基金则影响较大。

对于偏股型基金而言，由于主动管理类基金通过股票、债券等金融商品转让，所带来的收益均免税，因此受到的影响非常有限。混合型基金需要区别来看，有的实际绝大多数资产投资股票了，少量投资债券的资产也是国债金融债，实际需缴纳增值税几乎为零。而也有一些混合型基金投资企业债、短期融资券和中期票据的占比较高，会有一些影响。

对货币基金的影响要看基金配置的结构。如果大多数资金投资在不需要缴纳增值税的资产上，比如同业存单和银行协议存款等影响就较小，但如果配置了短期融资券和中期票据等就需要缴纳3%的增值税。影响较大的是债券型基金，企业债、公司债、短融和中期票据等均为债券基金的重要投资品种，其中一些债券基金有占资产净值50%以上资产投资在需要交纳增值税的债券资产上。

另外，常见的银行理财产品，主要投资标的是国债、金融债、央行票据，其利息收入免税，交易差价收入征收3%增值税，一般收益会有一点降低，但影响不大，相对于存款的利息收入还是存在较大的优势。

据业内人士表示，多层嵌套的资管产品面临更大的税负压力。监管禁止理财多层嵌套，资管“营改增”也将导致多层嵌套产品面临更大的税收负担，在现行政策下，资金每增加一层嵌套(流转一次)就需要缴纳一次增值税，导致实际税负进一步攀升。记者 周静