沪深港通带来巨量资金港交所业绩大增瞄准“ETF通”

2017年的港股牛市，让港股市场的估值及成交量都提升了不少。随着沪港通、深港通的时间积累，越来越多的资金也参与到对方市场中去。

2月28日，香港交易所(00388，HK)披露了其2017年的全年业绩，收入及净利润的大幅增长也普遍符合市场预期。沪港通、深港通、债券通等互联互通机制，自然也为香港交易所贡献了部分收入。

注意到，香港交易所正在积极推进其他互联互通机制，“ETF通”就被重点提及。

内资助力港股刷新多项纪录

香港交易所在2017年取得了大丰收。在去年，香港交易所收入131.8亿港元，同比上涨19%;股东应占利润达74.04亿港元，同比上涨28%。

香港交易所主席周松岗表示，“全球经济的大幅上扬营造利好环境，带动资本市场投资气氛造好。港股市场于2017年走势强劲，尤其是第四季，日均成交金额达1073亿港元。香港交易所继续受惠于沪深港通资金流入的增加，并在迈向成为跨资产类别全球首选交易所的目标上取得重大进展。我们喜见，香港交易所的交易平台刷新了多项纪录。”

资料显示，自从沪港通、深港通推出以来，截至2017年底，A股市场和港股市场的净资金流入，分别达到了3480亿元人民币及7260亿港元。特别是在2017年，沪深港通北向总成交额同比上涨了194%，南向总成交金额同比上涨了170%。

注意到，在2017年，香港交易所新上市公司数目创历史新高，达174家。2017年11月6日~12月15日，港股市场连续30个交易日每日成交超过1000亿港元，这是自2015年3月以来成交额持续过千亿港元的最长时间。港股市场总市值在2017年最后一个交易日创新高，取得34万亿港元。

此外，2017年，债券通北向交易于7月3日成功推出，这是互联互通机制的又一重要里程碑。债券通是开放内地债券市场的一大突破，让更多不同的国际投资者得以经香港进入内地银行间债券市场。自债券通推出以来，国际投资者在内地银行间债券市场本地债务证券的整体持有量，已达11470亿元人民币，较2017年6月30日上升36%。

下一站“ETF通”

在基金方面，香港交易所近年来也是不断发展。继2016年成功推出境外股票指数的杠杆及反向产品后，香港交易所于2017年进一步扩展其交易所买卖产品市场(包括交易所买卖基金以及杠杆及反向产品)，全年有18只追踪恒指及恒生国企指数的杠杆及反向产品成功上市。2017年，香港交易所买卖产品的市值及平均每日成交金额，分别增至6360亿港元及47亿港元。

对于ETF通，其实在2016年深港通开通后就有所提及。此次香港交易所再次提到ETF通，他们表示，“2017年6月，MSCI决定2018年将A股纳入其新兴市场指数及所有国家世界指数，肯定了沪深港通在开放A股市场方面的重要角色。国际投资者也对投资A股及使用沪深港通的兴趣渐浓。我们将继续与监管机构、内地交易及结算同业合作，丰富交易产品的种类，包括推出ETF通和进一步完善机制安排。”

不过，对于推出ETF通，香港交易所还没有具体的时间表，“上述计划仍有待与监管机构商讨及取得批准。”

面对ETF通，香港第一上海证券首席策略分析师叶尚志表示，ETF就是可以在交易所买卖基金，如果ETF通开通了，相信将更便利市场的交易，投资者不需要再通过金融中介去买卖基金，估计情况将有助提升A股市场与港股市场的流动性，投资者也可以在某种程度上成为自己的“基金经理”。

国元资产管理(香港)投资经理王林峰表示，ETF通整体利好A股和港股市场，毕竟ETF对于机构配置有优势，但对于市场上雷同的ETF会带来直接挑战，很多ETF会有资金流出风险。