【私募学院第8课】识别私募中的“李逵”和“李鬼”之非法集资

“一家非法集资，万家血本无归”，这是很多非法集资大案的真实写照。近年来，非法集资在我国蔓延扩散非常快，e租宝、中晋系……动辄百亿的非法集资大案接连发生。

而近年来，一些不法分子又以私募基金为幌子来骗钱。为什么与非法集资八竿子打不着的私募基金会无端背锅?我们又该如何防范非法集资呢?本期排排君将带你揭开非法集资丑陋的真面目，为私募基金正名!

非法集资与私募基金的区别?

顾名思义，简单说就是在违反法律的情况下募集资金。那么问题来了，募集资金本身没有错，但为什么会触犯法律红线呢?因为非法集资有这么几大特点：

承诺收益

这也是非法集资最容易识别的标志。非法集资者为了让你“投资”，会费尽口舌让你掏钱，如：投资100万，半年回报率50%!到期还本付息，稳赚不赔，投资创富的绝佳机会!等等类似这种话术。但是在基金行业，这决不允许!

因为在我国的《基金法》中有规定：基金管理人不得向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失。所以，切记：一切形式的承诺收益行为，都是明令禁止的!否则100%是非法集资。

以公开方式向特定群体募集资金

咋一看，好像不违法啊!不公开推广，人家怎么知道你在募集呢?如果你是这么想，那就赶紧先去复习一下吧!排排君在之前的文章《阳光私募这么好，吃瓜群众也能买?》中说过，私募基金起投金额高(单个基金100万起)，这对于很多普通投资者来说，金额巨大，且投资风险很高。一旦亏损，可能意味着他们血本无归甚至倾家荡产。

所以为了避免这种悲剧发生，私募基金行业只能向风险承担能力较强的合格投资者推介基金。但非法集资就不一样了，它巴不得你“投资”，投得越多越好，恨不得掏空你的钱包呢!也正因为此，不法分子会以朋友圈、短信或“投资推介会”的形式公开“募集”资金，导致很多并不富裕的家庭(风险承受能力低)或者稳健型投资者去“投资”它们的“项目”，用业内的话说就是投资者适当性不匹配，即人家没有这种投资需求，你强行引诱别人掏钱投资。这么一来，许多老百姓的血汗钱就成为了不法分子的囊中之物了。

未经有关部门依法批准

私募基金作为基金投资渠道之一，基金管理机构必须向中国证监会提交高管资格、注册资本、办公条件、从业人员等一系列材料信息，并登记备案，获得由证监会颁发的《私募基金管理人登记证书》，基金销售机构也必须获得《基金销售业务资格证书》才能卖基金。

喏!就是这些：

当然如果你勤劳的话，两大业务一手揽起也行。可以说，私募基金才是堂堂正正的正规军!

而对于非法集资的话，像e租宝、中晋系这样的至少还有个能装逼的办公场所，很多非法集资的人甚至就是坐在家里给你画饼，时不时地还用豪车豪宅刺激到你怀疑人生。就像下面这样：

什么?还要破亿?这要成交100份私募基金才能达到她的小目标啊!基金销售顾问已哭晕在厕所...

醒醒吧!一切都是假的!非法集资的本质就是庞氏骗局，不断地拿新进投资者的钱来弥补给老投资者承诺的高收益，等到资金规模大了之后，卷款立马跑路。

如何防范非法集资?

看清了敌人的特点，就要利用它并保护自己。所以，防范非法集资的就从它的三大特点入手：

1、收益率超高?还承诺保本?非法集资!

有人会说，我也见过一些业绩很好的私募基金啊，有的都翻好几倍了呢!可是，你光看到了别人光鲜的业绩，却没看到别人背后长期默默的努力。好的收益往往是履行正确投资观念的结果，还得益于长期的研究与坚持。而且，私募基金在募集之前，一定要对投资者进行风险教育，树立正确的投资观。而非法集资则往往运用超高的收益率来引诱投资者。

排排君就拿非法集资的“鼻祖”——查尔斯·庞兹说起吧。1919年，查尔斯·庞兹成立了一家投资公司，并开始导演这场的骗局。查尔斯·庞兹许诺投资者在45天之内得到50%的利润回报，或者90天之内达到100%的收益。既然要骗，那至少也要有个理由。根据庞兹的投资方案，他计划通过收购其他国家贴现的邮政票据，然后在美国按面值赎回，以此作为套利的方式。但随着价格体系逐步完善，这种投资方式根本不可能实现庞兹所承诺的45天50%的收益。事实上，庞兹支付给投资者的收益只不过是拆东墙补西墙罢了。这就是著名的庞氏骗局。

2、公开募集巨额投资资金?非法集资!

私募基金的募集有着严格的规定，即只能向特定合格投资者募集，且人数累计不能超过200人。所以，如果你不属于私募基金所规定的合格投资者的话，你是看不到私募基金销售人员的任何推介信息的。而非法集资为了吸引更多的资金，会尽可能地使用一切公开的渠道，像微信、电话、邮件等等来联系你，更有甚者还有模有样地举办公开推介会，让你信以为真。所以，今后类似于这种公开募集巨额投资资金的“项目”或个人，基本可以认定为非法集资。

3、募集来的资金占为己有?非法集资!

私募基金所募集的资金所有权属于基金份额持有人，也就是投资者。而且这些钱还必须放在专用的投资账户中，并由银行托管。另外，募集的资金也必须与基金管理人自有资金分开，实现专款专用。而非法集资的钱都是进了那些不法分子的口袋里。

有人会问了，如果它不说，我怎么知道钱拿去投资了呢?这点请放心!通常来说，私募基金会根据不同管理规模，在每个月，每个季度或每年定期披露盈利亏损和投资方案。

另外，你也可以通过公开的信息来了解这家私募机构的基本情况，做一些背景调查。如果某家投资公司前科累累，那不是骗子私募就是非法集资，就像庞氏骗局的庞兹一样：早年在餐厅当侍应就曾因盗窃而被解雇;后来任银行柜员，也因商业诈骗被判入狱。可见，庞兹从来就不是一个值得信赖的人。

写在最后

如今，随着打击金融犯罪的手段趋严，非法集资也得到了有力遏制。但排排君不知大家有没有想过?为什么大家明知道不可能稳赚不赔，空手套白狼，却还是有很多人上当呢?为什么这非法集资、传销还是打击不尽，死灰复燃呢?

这其实正是利用了人的心理弱点——赌性。当你的本金很少时，你就会尝试冒更大的风险来获得更多收益。啥意思呢?就好像你打牌一样，你只有几块钱赌资的时候，当然是希望倍数越高越好;反而已经赚了挺多的人，则希望能保留胜利的果实，择机退出。战争时期，起义造反的人，也往往是渴望改变现状的穷苦人民。

其实，归根结底还是很多人没有树立正确的投资观，轻易相信骗局，最终导致血本无归。创造财富，必须靠勤劳的双手，话糙理不糙。哪怕是钱生钱的投资，也需要长时间的辛苦的积累和研究。相信自己，相信专业，才能赢得人生!

tips

根据《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第一条规定，首先非法集资活动应当是“违反国家金融管理法律规定,向社会公众(包括单位和个人)吸收资金的行为”;其次非法集资活动还应当同时具备四个条件：

(1)未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金;

(2)通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传;

(3)承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报;

(4)向社会公众即社会不特定对象吸收资金。

根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》规定，目前私募基金备案的大致要求为：

(一)高管资格

高管必须至少有2名以上具备基金从业资格，其中法定代表人必须有从业资格，总经理、风控负责人之一必备基金从业资格。

高管必须是“从业人员管理系统”中进行了从业资格注册或个人信息登记的自然人。

(二)注册资本

实缴资本能保证公司运营超过6个月时间，最好超过注册资本的25%。

(三)办公条件

需要有实际的办公地址，200平以上，能满足公司所有员工正常办公，以及适当的办公设备。

(四)从业人员

最好有10名以上的员工，组织架构有：总经理、投资部、风控部、市场部、人事行政部、财务部等。

(五)根据监管要求及公司自身情况，编写制度性文件。

一般有20个左右制度性文件，协会必备制度为9-11个。