私募周收益仅为0.45% 私募建议关注低估值品种

私募排排网 徐锋

私募周报第144期: 私募周收益仅为0.45% 私募建议关注低估值品种

一周私募业绩：私募周收益仅为0.45% 私募建议关注低估值品种

【A股行情】

(7月17日-7月21日)受乐视危机、温氏股份等创业板成份股业绩大降等消息影响，创业板周一暴跌，且拖累其他指数，本周各大指数涨跌幅不一，其中上证指数涨幅仅为0.48%，而中小板指数和创业板指数涨幅分别为0.58%和-3.17%。截至7月21日，沪深300指数7月以来涨幅1.69%。

【行业数据】

根据私募排排网数据中心不完全统计，今年以来有净值更新的产品有22884只，其中，净值更新到最近一个月的是12805只，7月份的平均收益涨幅仅为0.45%，略微跑输同期上证指数。其中共有正收益产品6882只，占比53.74%，负收益产品5112只，占比39.92%。

一周私募发行：今年以来共成立10509只管理型阳光私募

据私募排排网数据中心统计，今年以来共成立10509只阳光私募新品，本周有42只产品成立。

今年以来，有1125只产品清算，本周有6只产品到期清算，1只产品到期清算。本周正在募集中的产品有11只。具体见下表：

仍处于募集期的产品有：

【行业动态】

阳光私募布局“新蓝筹”

与市场在3000点附近的震荡走势相似，阳光私募对二季度市场的观点也表现得非常“纠结”——一方面，在存量资金博弈的当下，市场渴盼外部资金增援;另一方面，宽裕的流动性与估值不均的市场也牵制着市场走向。

在经济复苏预期背景下，寻找并布局新蓝筹。在当前经济背景下，寻找并布局新蓝筹(精密制造、化工新材料、自动化设备、服务业等领域)，关注受益于中国经济增长新引擎、新模式而有持续高速增长确定性的公司(25倍左右PE，市值水平处于150—250亿左右).

广东私募创今年来单月最好业绩 股票私募领跑

6月股票、债券和商品期货市场均有不同程度的上涨，广东地区私募基金创出今年来单月最好业绩。股票市场中小板指涨幅喜人，拉高了股票私募整体业绩，其整体业绩在八大策略中领跑。复合策略私募基金弱配股票，其6月份整体收益并不理想。

私募FOF迎来洗牌时代 业绩好能力强公司将快速成长

FOF的成功取决于机构的大类资产配置能力、基金数据的积累和研究框架的搭建，具备大类资产配置能力、私募基金数据库、基金研究能力的FOF在未来能够胜出。近两年迅速发展的私募FOF在业绩考验下逐步迎来了第一波洗牌潮。以分散风险、收益稳健为卖点的FOF产品业绩分化明显，业绩不达投资人预期的私募FOF难以为继，不得不面临出局。FOF的成功取决于机构的大类资产配置能力、基金数据的积累和研究框架的搭建，具备大类资产配置能力、私募基金数据库、基金研究能力的FOF在未来能够胜出。

14家私募未过专项检查关 “老鼠仓”或成私募监管重点

7月以来，多地证监局开始逐步公布2017年上半年私募专项检查的情况，已经有14家私募被采取责令改正措施。通过专项检查发现，暴露出来的问题包括产品托管、信息披露、备案登记、合格投资者等，也包括对投资者做问卷调查、产品做风险评级等适当性管理问题。《每日经济新闻》记者注意到，“老鼠仓”问题也在逐渐扩散到私募基金领域，如厦门证监局在专项检查中就加入“老鼠仓”检查项，对私募基金的员工个人交易行为进行了检查。

阳光私募“期中考”:最差私募亏损超7成

上半年阳光私募数据显示，受股、债、期市的震荡走势影响，各大类私募产品业绩分化趋势加剧，其中最差私募亏损超7成，而投资于港股的私募收益颇丰，同时，去年走牛的管理期货(CTA)策略表现不佳。

【私募观点】

吴明：下半年行情继续震荡为主 看好供给侧改革

引领集团表示下半年行情将继续以震荡为主。行业配置方面看好受益于供给侧改革，主营产品提价预期的有色、煤炭行业。影响行情因素：监管趋严金融去杠杆力度的不确定性、市场无明确增量资金、部分前些年以高成长，外延并购发展的公司业绩的不确定性。在监管政策逐渐趋严，对于市场操纵力度逐步加大的背景下，部分被集中控盘中小盘个股在监管利剑下仓皇出逃是造成闪崩的主要原因，对此类个股应当坚决回避。

金鼎轩投资董事长杨惊涛：创业板筑底完成是关键

创业板中不时有个股冒出来，游戏、软件、VR、网络安全等表现还是不错的，只不过没有表现特别优异的!就目前看，股市的政策底已明确，市场底将在后续出现。而从盘面的情况看，市场分化为大蓝筹和以中小创为主的非蓝筹，市场底的关键在于后者何时起稳。虽然最新的数据显示，创业板的整体市盈率已接近于美国纳期达克，而美国的纳期达克的市盈率主要靠几个大科技股拉低的，横向对比的话，我们创业板的市盈率其实是低很多的!目前最大的问题是监管!

财经评论员郭施亮：高速IPO下市场究竟忧虑什么?

根据证券日报报道，截至今年7月21日，沪深市场年内有269家公司完成上市。其中，上交所主板132家公司完成上市，深交所中小板48家公司完成上市，而深圳创业板89家公司完成上市，按照这一水平计算，年内市场合计募资规模超过1300亿元。另外，根据此前普华永道的数据统计，2016年沪深股市IPO达到227家，2015年为219家，而其融资规模分别为1504亿元和1586亿元。由此可见，从目前为止，今年沪深股市IPO数量以及IPO募资规模已经达到乃至超过去年以及前年的全年水平。

巨泽投资董事长马澄：市场资金再次变得谨慎

震荡整理格局依然在维持，缩量说明市场情绪偏谨慎，技术上，大盘在上攻过程中成交量逐渐萎缩，加上前期高3300点整数关口前，上方的心理压力和本轮的巨大获利盘较大。预计大盘延续在3200-3260区间上下震荡。操作上，短期涨幅过大的品种要注意回避，重点关注业绩稳定，低位、低市盈率等低估值品种。操作上，当前阶段不宜重仓博弈，建议根据自己手中个股的情况，控仓持股观望。