产业拓展加理财 上市公司与私募合作成风尚

对于上市公司来说，直接设立私募或与私募合作，投入的成本并不多，但如果做得成功对其业务会大有裨益。

对于私募来说，与上市公司合作可以获得更多资金，还可以快速提高品牌影响力。

中国基金报记者吴君

这几年，上市公司与私募越发亲近，设立私募基金、认购私募产品份额。他们的“如意算盘”打得越来越精：既看重拓展新兴产业，发展主营业务或转型，同时想要获取较好的投资收益，通过理财提高资金使用效率。上市公司积极与私募合作投资，在基金业协会备案登记私募产品，成为近年来私募管理规模快速增长的重要推手之一。而对于私募来说，也渴望获得更多资金，成为他们跟上市公司合作的动力。

上市公司与私募合作

助推私募规模大增长

中国基金报记者发现，现在上市公司参与设立私募基金、在基金业协会备案，以及认购私募基金产品等现象越来越普遍。7月7日，凯利泰公告称，与云南信托、上海淳元资产共同参与设立并购基金宁波淳元股权投资合伙企业，已在协会完成备案手续。7月4日，佳都科技公告称，全资子公司深圳佳都创汇投资登记成为私募基金管理人。6月29日，宇通客车公告称，拟投资不超过2亿元，由子公司投资宁波梅山保税港区智度惠真股权投资中心。5月20日，青海春天公告称，旗下公司认购望正恒泰私募证券投资基金，认购金额为3亿元。

今年以来，还有美年健康、宁波高速、碳元科技、合众思壮、金字火腿等众多上市公司发布了与私募基金相关的公告。记者梳理了一下大概有几种情况：一是上市公司设立私募公司，与私募合作设立产业、并购基金，投资相关产业，发展主营业务或谋求转型;二是上市公司以自有资金认购私募基金份额，进行二级市场股票投资或一级市场股权投资，获取收益;三是上市公司与私募签订业务咨询、财务顾问、市值管理等合作协议，比如开展员工持股计划，委托私募设立基金进行管理，等等。

记者查阅公告发现，这些由上市公司参与设立的私募公司、私募基金，现在绝大多数在基金业协会进行备案登记，成为近年来私募管理规模快速增长的重要推手之一。深圳某私募分析人士表示，上市公司往往资金量很大，私募的万亿规模里，这类基金贡献不小。

投资产业+理财相结合

上市公司和私募互利互惠

上市公司与私募如此亲近，格上理财分析师雷蕾认为成本是一个重要原因。对上市公司来说，直接设立私募或者与私募合作，需要投入的成本并不多，但如果做得成功对其业务会大有裨益。如私募投资的某些优质项目，发展成熟后最终可能被上市公司收购，实现产业上的整合，增强公司实力;同时公司也可以将部分闲置资金交由私募基金打理，获取稳健收益;此外也有部分上市公司计划向金控平台转型，开始布局私募。

不过，上海一位私募基金研究员则认为，上市公司作为实业资本投资私募，很大一部分原因是实业的资本回报率较低，私募的收益可能会更高一些。“据我所知，有些上市公司把钱交给私募，包括一些做股票、债券的绩优私募基金，目的是通过理财获取好的收益，提升资金使用效率。”

北京某中型私募投资总监认为，对于上市公司来说，设立投资私募基金，获取投资收益只是一小部分，主要目的是加深对投资项目的理解，与项目建立关系，使得项目更加丰富。“现在新兴产业、项目层出不穷，需要不断挖掘投资，做好项目储备。”

雷蕾也认为，从私募机构的角度来看，与上市公司合作在一定程度上能够快速提高品牌影响力，对私募自身发展有利。同时，在公司成立之初如果能够获得上市公司投入的资金，可以减轻公司运营压力。