超过七成私募盈利 私募关注“老妖股”卷土重来

私募排排网 徐锋

私募周报第139期: 超过七成私募盈利 私募关注“老妖股”卷土重来

一周私募业绩： 超过七成私募盈利 私募关注“老妖股”卷土重来

【A股行情】

(6月5日-6月9日)在每周IPO家数放缓、监管层释放去杠杆温和信号的背景下，市场开启本周反弹行情。其中上证指数涨幅1.7%，中小板指数和创业板指数涨幅分别为4.27%和2.88%。截至6月9日，沪深300指数6月以来涨幅2.38%。

【行业数据】

根据私募排排网数据中心不完全统计，今年以来有净值更新的产品有17985只，其中，净值更新到最近一个月的是4316只，6月份的平均收益涨幅0.98%，跑输同期上证指数。其中共有正收益产品3028只，占比70.16%，负收益产品872只，占比20.2%。

一周私募发行：今年以来共成立5759只管理型阳光私募

据私募排排网数据中心统计，今年以来共成立5759只阳光私募新品，本周有2只产品成立。

今年以来，有875只产品清算，本周有2只产品到期清算。本周正在募集中的产品有12只。具体见下表：

仍处于募集期的产品有：

【行业动态】

私募基金仓位升至近一年最高

最近市场一直处于震荡格局，而在5月较弱的市场环境下，私募基金选择逆势加仓。华润信托发布的最新月度报告显示，5月末私募的平均股票仓位上升4.1个百分点，达到75.66%，是近一年以来私募的最高仓位水平。目前，私募基金重仓的前五大行业为：金融服务、医药生物、食品饮料、机械设备、家用电器。数据显示，持仓超过八成的私募产品占比为56.93%，比4月份提升了2.25%;将股票仓位维持在四成以上的私募有 87.59%，比4月降低了2.34%。深圳某私募人士分析，这意味着业内对市场的看法有所不同，“5月份市场出现比较大的调整，上证指数一度下跌逼近3000点整数大关。有人认为底部到了，抓紧时间加仓布局;也有认为调整还需较长时间，低仓操作比较安全。”

截至5月私募基金认缴规模近13万亿元

近日，中国证券投资基金业协会发布5月份私募登记备案月报。截至5月底，基金业协会已登记私募基金管理人19112家，已备案私募基金54541只，认缴规模12.79万亿元，实缴规模9.22万亿元，私募基金从业人员22.53万人。其中，私募股权、创投管理人达到10748家，基金数量22299只，产品实缴规模达到5.6万亿元;私募证券管理人数量为7696家，管理基金27915只，产品实缴规模合计2.3万只。根据基金业协会官网数据统计，今年前5个月，私募股权、创投管理人产品实缴规模增加1.3万亿元，而证券私募的产品实缴规模则缩水4000亿元。

私募业绩半程赛收尾 债券策略领跑

2016年底以来，债券市场进入公认的熊市阶段，公募市场上债券基金发行遇冷，产品业绩表现也不如人意，然而与市场认知相左的是，私募产品中，今年以来债券策略斩获正收益，领跑九大策略私募基金。数据显示，受市场环境影响，大多数私募基金业绩表现不佳，前5个月只有债券策略、组合基金和股票策略获得正收益，其中收益最高的是债券策略，平均收益为1.3%。

私募行业监管趋严 壳资源游走灰色地带

6月7日，中国证券投资基金业协会宣布对泽熙和徐翔等纪律处分。拉入黑名单、注销私募基金管理人登记、行业禁入等一系列措施，表明基金业协会和证监会对私募基金行业的强监管已经是不争的事实，然而私募行业依然有灰色地带存在，私募“壳资源”就是一个颇有争议的话题。北京一位律师告诉《国际金融报》记者，如果想要进入金融行业，从事私募行业投资，完全可以通过正规的私募机构注册和备案，按照法定的程序进行的话，也只是时间上花费较长一点。该律师指出，“如果监管部门发现相关高管是挂靠的，或者壳资源存在债务问题，将会给私募管理人以及投资者带来巨大的风险。”

“私转公”大潮背后：私募募资实在太难

近日上海博道投资管理有限公司(下称“博道投资”)获批公募基金业务牌照，让市场目光再次聚焦在“私转公”上。博道投资不是第一家成功获得公募基金业务牌照的私募，此前鹏扬和凯石已经完成了“私转公”。截至目前，约有40家私募正在申请公募基金业务牌照，而有类似计划的私募更多。如果说去年仅仅是朱雀、星石这样的大私募公开放言要做公募业务，那今年可以说是全行业掀起了一片“私转公”浪潮。

【私募观点】

巨泽投资董事长马澄：“老妖股”卷土重来，超跌反弹是一大特征

盘面有两大看点：第一，“漂亮50”个股大跌，导致上证50指数压制股指和盘面个股表现;第二、资金转向超跌个股，超跌反弹是市场一大特征，以“老妖股”特力A、煌上煌为首，名家汇、宝色股份、金轮股份、川金诺、沪天化、中毅达等前期妖股纷纷大涨，此类以超跌反弹上涨个股居多。

整体来看，在上证50的压制下，今天走出回调态势，上证依旧在20线与60线之间震荡。增量资金能否释放，依旧是短期市场能否走强上攻的关键。短线重点观察20线附近的承接盘表现情况，相对于强势个股来说，指数回调反而是较好的低吸机会。

财经评论员郭施亮：“妖股”开启停牌核查模式，会影响股市走向吗?

以特力A、煌上煌为代表的阶段性妖股，其对市场赚钱效应的影响，还是不可小觑的。但，随着妖股的阶段性停牌，乃至上涨的熄火，则可能会降低市场的跟风效应，而游资资金接力推高股价的意愿也会明显降温。这一动作的出现，会提升股市的稳定性，降低市场的波动风险，但同时也会削弱股市赚钱效应，甚至影响到后续市场的反弹高度。

接下来，对于市场而言，仍需要关注会否有持续性的监管要求出炉，且后续会否有更多的领涨股开启停牌核查的模式，这对资金的活跃度、市场的赚钱效应也会构成不少的影响。至于每周一批次的IPO发行力度，仍需关注每批次的核发家数以及筹资规模的变化状况，这确实影响着当下股市投资信心的修复程度。