相对价值策略成功逆袭 私募加快布局量化投资

记者 李森

由于股市大幅调整，本期股票策略平均收益继续下跌，由正变负;而相对价值策略则在本周逆袭成功，平均收益由负转正。从投资快报股市广播主办的私募先锋榜来看，相对价值策略排行榜有了很大的变化，从领新投资和一线对冲投资“双强争霸”的局面变成众多私募投顾百花齐放的格局。

相对价值策略成功逆袭

截至发稿日，从近期有净值数据披露的产品看，今年以来华南区私募基金平均收益为-0.90%，相比上周0.71%的成绩继续回落，至此，经历过开年以来的“红包行情”以及随之而来的大幅调整后，今年以来华南区私募基金平均收益又一次出现亏损。其中，47.05%的产品录得正收益，52.49%的产品录得负收益，最高收益为36.41%，最大亏损为-44.31%，首尾相差80.72%。

本期股票、相对价值两大主力策略平均收益分别为-0.75%和1.80%，而上期，这两个策略的平均收益分别为1.17%和-0.21%。由于股市大幅调整，本期股票策略平均收益继续下跌，由正变负;而相对价值策略则在本周逆袭成功，平均收益由负转正。当然，在大势偏弱的情况下，相对价值策略的收益向好趋势能否保持，需要继续观察。

相对价值策略通过捕获高相关度资产或者不同市场的同种资产之间的价差，从而实现无风险或低风险套利，伴随着国内量化研究水平的不断提高，相当多的私募机构已经开始引入量化手段来进行套利投资。

除专门做量化的私募外，今年以来不少以股票等主动投资策略为主导的老牌传统私募，比如鸿道投资、北京和聚投资、合晟资产等，也纷纷杀入量化领域，热情拥抱量化投资的时代。他们有的招兵买马、建立团队做策略开发、铺开相关产品线，有的还在做内部测试，用小产品试水，还有的招募量化研究员，利用量化策略辅助主动投资。