私募加码股权类投资 定增并购基金业绩优异

私募股权市场的火热，使得不少私募机构加码并购、定增、私募股权类的投资。在投资快报股市广播主办的私募先锋榜上，以定增和并购为主的事件驱动产品——尚诚壹品丰年定增1号、尚诚壹品丰年红利1号、凡得幸福战略并购位居排行榜前三位，今年以来收益率分别高达145.80%、142.10%、82.63%。

私募加码股权类投资

本周随着前期跳空缺口回补，沪深两市成交量有所回暖，站稳5日均线，同时两融规模继续站上9000亿水平，投资者信心有所修复，两市成交量略微放大。截止发稿日，从近期有净值数据披露的产品看，今年以来华南区私募基金平均收益-3.21%，整体表现继续回暖，其中37.04%的产品录得正收益，62.86%的产品录得负收益。最高收益为145.80%，最低收益为-50.60%，首尾相差为196.40%，整体业绩分化继续扩大。本期股票、相对价值两大主力策略平均收益分别为-4.60%和0.72%，两大策略的表现均出现一定程度的回升。

在私募先锋榜(广东)前十排行榜上，事件驱动产品——尚诚壹品丰年定增1号、尚诚壹品丰年红利1号、凡得幸福战略并购位居排行榜前三位，今年以来收益率分别高达145.80%、142.10%、82.63%。国内的事件驱动型私募基金主要倾向于定增和并购这两大块，以主板和新三板上市公司的定增投资为主。以尚诚壹品丰年系列产品为例，是以上市公司“定向增发”组合投资为主方向的主动管理型投资产品。采用定增组合投资模式，精选具有较低折价，估值有较大提升空间的优质标的构建“定增标的池”并进行组合投资，并通过股指期货对冲锁定收益，最大化地提升投资回报。

《投资快报》记者了解到，私募股权市场的火热，使得不少私募机构加码股权类基金的布局。“今年以来，我们逐步减少了在二级市场的投资，加大对并购、定增、私募股权类的投资，像我们已经成立的一些股票类产品最近也在和客户沟通修改条款，计划在投向中增加私募股权类资产。”一位私募基金负责人表示。

私募先锋榜(广东)前十排行榜(制表：投资快报股市广播)

排名产品简称管理人投资策略基金经理最新净值净值日期今年以来增长率

1尚诚壹品丰年定增1号尚诚壹品资产事件驱动谷尚勇2.4582016-10-21145.80%

2尚诚壹品丰年红利1号尚诚壹品资产事件驱动谷尚勇2.4212016-10-21142.10%

3凡得幸福战略并购凡得基金事件驱动杨威1.82562016-10-1482.63%

4上元1号上元资本股票策略杜晋钧、雷志强2.09552016-10-2180.97%

5大树多策略量化1号大树投资管理期货温泉1.7082016-10-2169.49%

6云梦泽-碧浪股指期货信普资产管理期货毛君岳1.57062016-10-2645.49%

7中南资本-私募学院菁英88号中南资本股票策略何春哲1.40872016-10-2145.30%

8舍得之道资本-静观万有F期杰明对冲舍得之道资产多策略冯津2.03172016-10-2141.30%

9翔海恒升灵活配置2期翔海恒升投资多策略吕东坡1.3332016-10-1433.30%

10私募工场艺蓝一期艺蓝投资股票策略不详1.32552016-10-2132.56%

数据来源：玄甲资管研究院(数据截止日：2016-10-27)

股票策略榜：上元1号重登冠军

截至本期榜单数据统计截止日，沪深300指数报收3354.80点，较年初下跌10.08%，股指继续回升。据统计，从公开披露的数据来看，华南区今年以来股票策略私募产品的平均收益为-4.60%，其中31.81%产品录得正收益，68.19%的产品录得负收益。最高收益为80.97%，最低收益为-49.91%，首尾相差为130.88%。

在私募先锋榜(广东)股票策略排行榜中，上元1号重登冠军，目前录得最新净值为2.0955，今年以来收益率为80.97%，对于该产品，此前我们已经多次披露其操作路径，在此将不再冗述。中南资本-私募学院菁英88号、私募工场艺蓝一期成为本期的季军、亚军产品，虽然两只产品的今年以来收益率均在30%以上，然而我们可以看到运作团队正处于初创阶段，管理能力仍然有待观察。

对于投资者关心的养老金入市对A股的影响，不少私募基金经理认为，养老金入市话题已讨论很长时间，市场也已形成预期。养老金入市的主要目标是保值增值，所以在风险控制、资产结构上会严格把关，其稳健的风格将有利于股市的长期稳定，削弱市场的投机氛围，同时也将激活市场热情，拉动股市步入慢牛的轨道。短期来看，首批入市的资金规模占总市值的比重小，直接推动股市上行的作用不大。

私募先锋榜(广东)股票策略排行榜(制表：投资快报股市广播)

排名产品名称管理人成立时间基金经理最新净值净值日期今年以来增长率

1上元1号上元资本2015-11-3杜晋钧、雷志强2.09552016-10-2180.97%

2中南资本-私募学院菁英88号中南资本2015-11-9何春哲1.40872016-10-2145.30%

3私募工场艺蓝一期艺蓝投资2015-12-23不详1.32552016-10-2132.56%

4乾图价值趋势1号乾图投资2015-8-12黄立图1.7032016-10-2132.45%

5润樽沪港通润樽投资2015-5-21韩柏青1.132016-10-2132.01%

6恒信盈创成长三期恒信盈创2014-7-30钟锟1.4882016-10-2130.07%

7广州瑞民投资-私募学院菁英171号瑞民投资2016-1-12龙红捷1.2892016-10-2128.90%

8盘通1号盘通投资2016-1-22蓝国强1.27772016-10-2127.77%

9量道开普勒1号量道投资2015-10-19刘亦霆1.2832016-10-2127.53%

10伯洋六期伯洋同舟资产2015-12-21雷泽华1.27532016-10-2127.53%

数据来源：玄甲资管研究院(数据截止日：2016-10-27)

相对价值策略榜：期货对冲表现优异

据统计，从公开披露的数据来看，华南区今年以来相对价值策略私募产品的平均收益为0.72%，表现略优上期，其中49.15%产品录得正收益，50.85%的产品录得负收益。最高收益为30.94%，最低收益为-23.31%，首尾相差为54.24%。

在私募先锋榜(广东)相对价值策略排行榜上，深圳量华逆袭一号成为本期榜单的冠军产品，该产品是一只期货对冲产品，今年以来表现优异，曾多次进入相对价值榜单前十，近期期货市场部分品种趋势明显，或是该产品近期净值大幅飙涨的关键原因。

商品期货方面，本周商品市场成交量约1.36亿手，较上期上升了10.16%;持仓量2051万手，较上期下降了2.62%;总成交额为6.20亿元，较前期上升了12.06%。10月25日，“黑色系”期货大涨，其中焦炭涨停，创三年半新高，动力煤触及涨停，收涨逾4%，创历史新高，焦煤涨超5%，创三年半新高。受供需面利好影响，其他“黑色系”期货也继续狂欢，继上半年钢材铁矿石大涨后，铁矿石主力合约涨停，创2015年3月份以来新高;螺纹钢涨超4%，热卷涨近4%。

紧随深圳量华逆袭一号后面的是益沣成钜瑞对冲1号、量道游骑兵1号，它们的表现也非常不俗，两个产品运作稳健，值得投资者关注。值得一提的是，翔云资产两只产品跻身前十，但股市广播观察员认为，作为中性策略产品其优势并不明显，仍有一定的改进空间。

私募先锋榜(广东)相对价值策略排行榜(制表：投资快报股市广播)

排名产品简称管理人成立时间基金经理最新净值净值日期今年以来增长率

1深圳量华逆袭一号量华资产2015-9-15李振、连祥斌1.3122016-10-2430.94%

2益沣成钜瑞对冲1号益沣成资产2015-12-25马忠军、 张爱军、 张大辉1.2652016-10-2128.82%

3量道游骑兵1号量道投资2015-12-10刘亦霆1.2372016-10-2123.70%

4微观世界量化对冲一号微观世界基金2015-6-10江婉平1.2762016-10-2123.05%

5第二基金天府3号领新投资2015-3-23刘东明1.49392016-10-1417.66%

6巨博华量化1号巨博华投资2015-9-16安强1.1652016-10-1714.78%

7中投星火-量化进取型2号中投星火资本2016-1-20徐剑1.1182016-10-2411.80%

8领新元成6号领新投资2014-10-21刘东明1.3292016-10-1410.75%

9翔云粤大金融一号翔云资产2015-11-4邱茂川、许振琰1.16292016-10-219.78%

10翔云稳增一号翔云资产2015-10-12邱茂川、许振琰1.11942016-10-216.12%