雄安概念提振做多热情 公私募看好后续机会

由于雄安新区定位于科技创新第三极，这使得A股的机构投资者更为关注新兴科技产业。公私募基金经理普遍认为，雄安新区的战略定位将提升市场的风险偏好，提振A股投资者的做多热情。

安信基金一位主管投资的人士向记者指出，从主题投资和基本面投资的角度来看，雄安新区概念都具有介入和布局的价值，当前的问题只在于能否买到。“从逻辑上看，真正受益雄安新区的品种封盘很牢，而能够买进的个股概念炒作成分较大。”安信基金的这位人士表示。

具体到投资布局上，上述人士指出，从行业和个股的角度看，短期而言，真正受益雄安新区设立的主要是水泥、园林和环保这三个板块。

上述公募基金人士的观点与部分私募基金的观点也颇为类似。深圳一家私募基金公司人士认为，雄安新区的设立就是要改变当地过于依赖钢铁等低技术工业产业的局面。而雄安新区的定位，是与上海浦东新区和深圳经济特区相提并论的，那么它的未来定位将是高科技创新领域。因此，雄安新区的设立将极大地推动科技创新的发展。该人士预计，雄安新区的设立将更加利好环保及科技领域的优秀企业发展。

这位私募基金合伙人进一步认为，从A股第二季度的投资布局看，雄安新区设立的消息极大地激发了市场的热情，不论从基建还是从科技创新的领域看，对偏传统产业和偏科技产业的两种风格的品种都形成了利好，使得A股市场的风险偏好得以显著提升。

“雄安新区的设立可能带来进一步的科技创新，受益的对象主要是园林绿化、环保以及科技创新等领域的企业。”博时基金宏观策略部总经理魏凤春指出，雄安新区的起步区域为100平方公里，中期发展面积约200平方公里，预计完成中期发展面积的开发需要20-30余年。他预计，按照滨海新区的基建强度，雄安新区在规划完成之后的年固定资产投资额在1000亿元左右。这一投资规模对建筑建材以及大宗商品的消耗增量应该不大，但对于占区域优势的地方建材企业，可能会定向受益。

魏凤春强调，梳理雄安新区的投资机会，需要关注以下三个方面：一是受益于基建投资的地方建材以及建筑企业等;二是新区设立带来的土地与商业价值重估，可能影响该区域的房地产开发企业，以及商业零售企业等。同时，该区域的高耗能、污染性以及低端制造企业，可能也会因环保或产业政策的限制而面临淘汰;三是新区改革与创新发展带来的制度红利。比如在关于设立雄安新区的通知中，中央要求雄安探索体制机制改革，这主要涉及新区的投融资体制改革。新区发展需要建立长期稳定的资金投入机制，吸引社会资本参与新区建设。

“目前已经探索试行的PPP机制，可能是新区重点发展的融资与项目建设模式，因此可能利好参与园林绿化、生态保护、医疗以及其他公用事业PPP项目的企业。”

短期而言，市场可能对建筑建材、区内及周边地产企业过度炒作，但更为实质性的投资机会是，雄安新区的设立在于推动国家科技创新，新兴科技行业的发展或将为A股提供更大的投资机会。