融智•管理期货策略私募基金1月行业报告

|摘要|

l 1月商品期货市场宽幅震荡，但商品期货指数仍上涨6.28%。1月商品期货市场的上涨主要是因为12月份商品调整幅度较大，而1月份的上涨属于反弹行情。具体到板块，1月份，工业品先涨后调整，共上涨9.12%，其中，有色金属、煤炭、建材、天然橡胶涨幅靠前;农产品先调整后上涨，春节临近再次进入调整，共上涨1.82%。

l 1月份管理期货策略私募基金平均收益为负。据私募排排网数据中心统计，1月纳入统计排名的485只期货私募基金平均收益率为-0.84%。从实现正收益的产品占比来看，1月份实现正收益的产品数量有182只，占比37.5%，与2016年12月份的占比相近;负收益产品数量是290，占比59.79%。1月份最高收益达到为27.03%，最大损失超过50%，收益率超过商品期货指数涨幅6.28%的产品只有24只，占比4.95%，亏损幅度超10%的产品有13只，占比2.68%。

l 1月管理期货私募基金发行量延续2016年四季度的态势。1月份共发行了86只产品，与去年1月份156只的发行量相比，跌幅超过45%，究其原因，有三点：一是央行有收紧银根的意向，市场预期资金面不乐观，二是2017年春节比2016年春节提前了10天，影响了1月份的产品发行，三是去年股市开市即遇熔断行情，整个一月份下跌22.65%，而今年市场普遍看好股市行情，股指期货也有望松绑，资金回流股市。

l 1月份共有27只管理期货策略私募产品遭到清算。据私募排排网统计，27只清算产品中，有8只产品提前清算，占比30%，19只产品到期清算，占比70%。提前清算的产品中，收益率为负的产品有两只，分别是-6.38%和-11.71%;正收益产品有六只，最高收益率是42%。到期清算的19只产品中，收益率最高的产品是润时资产管理的信达润时成长1号，获得了99.4%超高收益;负收益产品只有四只。