私募行业周报：产品发行陷冰点，事件驱动夺冠

上周(2月20-24日)上证综指收于3202.08点，全周上涨1.60%;深证成指收于10203.02点，全周上涨2.41%;沪深300指数周涨幅1.53%;中小板指数周涨幅2.63%;创业板指数周涨幅2.95%，市场风格转向中小创个股。

细分来看，股市方面，资金面紧张程度下降，市场情绪继续回温。上周公开市场操作结束连续四周的净回笼，实现净投放1550亿元，此外周一有535亿元MLF操作到期，资金到期压力较前一周明显减少。养老金入市有助于稳定市场情绪，利好大盘蓝筹股。其中互联网、软件服务等TMT类中小创属性板块表现较好，板指全周涨幅均超过3%，中小创在本周出现补涨走势。酿酒板块在贵州茅台、五粮液等酒类权重股的带领下全周也大涨3.61%

期市方面，商品期货市场则表现平平，商品期货指数涨幅-0.95%，其中农产品涨幅-0.45%，工业品上涨-1.34%。黑色系商品依然坚挺，煤炭板块整体上涨1.57%，螺纹钢波动加剧，并创出2014年以来的高点，国家有关部门近期有望公布2017年的钢铁、煤炭等去产能任务，按照“十三五”的要求，今年可能仍会加大去产能力度。

债市方面，本周十年期国债到期收益率走下2016年以来收益率最高点，3.4905%，收3.2916%。中债总指数上涨0.26%，与上周涨幅基本持平，这一涨幅已经明显超出该指数2016年中的平均涨幅，0.14%。

1.产品发行与清算情况

上周私募产品发行陷入冰点，八大策略均不能幸免。据私募排排网数据中心统计，上周(2月20-24日)除组合策略和事件驱动策略数据不详外，其余六大策略累计发行产品仅有8只，整体表现降至开年来的新低。其中相对价值策略发行量最大，达到4只;其次是复合策略，达到2只，不过与此前相比，这一数据也创下了今年来的新低;步入2月以来，管理期货策略发行量明显偏少，上周仅有1只产品发行，或也与私募公司延迟发行与数据统计延迟等相关。其余策略则显示无产品发行。

产品清算方面，有数据显示的仅股票策略清算了1只，管理期货、复合及宏观策略则均无产品清算。

图1:上周(2月20-24日)中国私募证券基金发行与清盘数量情况

2.产品业绩表现

据私募排排网统计，上周(2月20-24日)已更新净值的中国私募证券基金总量达到862只，其中仍然以股票策略、复合策略和债券策略数量居多，分别达到378只、240只和109只。

从单周业绩表现来看，事件驱动策略勇夺单周冠军，纳入统计排名的30只产品单周平均收益达到1.00%;股票策略和相对价值策略紧随其后，单周收益也分别达到0.85%和0.75%。管理期货策略则受行情波动影响较大，2017年以来一直表现平淡，此次单周平均收益垫底，纳入统计排名的63只产品平均涨幅达到-1.47%。

从正收益表现来看，事件驱动策略表现最佳，高达80%的产品单周收益为正;股票策略紧随其后，单周正收益率也高达75.66%;复合策略则凭借64.58%的正收益率跻身三甲。管理期货策略和宏观策略均表现较为惨淡，正收益率尚不足2成。

从产品表现来看，复合策略产品“圣达壹号”在上周各策略产品中表现最佳，单周收益达到28.33%;股票策略产品“稳健远航1期”单周涨幅也达到了13.72 %;另一只股票策略产品“昱晟一号”单周收益也超过10个百分点，达到了10.76%。其余产品涨幅则均在10%以内。

图2:上周(2月20-24日)中国私募证券基金八大策略产品业绩表现