私募1月调查：私募积极加码，抢战春节行情

2016刚刚走完最后一个交易日。这一年的资本市场注定是不平凡的一年，在砥砺中艰难前行。步入2017年，市场以“开门红”一扫去年的阴霾。但这只是短期反弹的假象，还是真正的行情反转呢?各大私募到底是如何看待开年行情的呢?在新的一年里，各大私募是选择加仓应对还是维持保守呢?在新的一年里，他们又看好哪些新的投资机会呢?私募排排网近期开展的“私募月度调查”活动，将为您揭示各大私募的最新观点和动向。

1月喜迎“开门红”，私募投资热情普遍回暖

步入新的一年，喜迎开门红，市场情绪普遍升高。但不确定因素也同时存在，美国新任总统特朗普本月将宣誓就职，为中美两国经济政策增添诸多未知数;人民币持续贬值危机仍在;与此同时1月将迎来国人的传统春节，按照以往市场惯例，春节前后或大概率出现红包行情等。面对诸多的不确定性，在新的一年里各大私募对后市到底又持怎样的看法呢?

参与私募排排网1月月度调查的私募统计结果显示：1月持看涨态度的私募机构占比达到36.92%，较去年12月涨幅较大;持看平态度的私募机构占比达到43.08%，存在一定程度下滑;持看跌态度的私募机构占比达到20%，较去年月底变化不大。

图1：私募机构2016年12月-2017年1月行情研判对比情况

可以看到，面对新一年新一轮的市场，各大私募对未来行情明显转乐观。

其中深圳和聚基金董事长申龙表示看涨后市。他认为当前处于节前大盘筑底阶段，市场有望缩量反弹。

金田龙盛投资总监杨丙田则表示看平市场。他表示因为国际面错综复杂所以我们保持谨慎乐观的态度。

深圳广金投资蔡振宇表示看平市场，他认为目前市场估值相对不便宜，整体调整还不够充分，暂时没发现有明显大机会的板块!

惠州三想投资投资总监吴小燕也看平后市。她给出的理由是新股发行节奏依然较快，部分公司重要股东动辄清仓式减持，对市场人气的打击和资金面的抽离影响巨大!市场依然维持存量博弈状态，不具备大行情产生的条件和基础。

广东辰阳投资潘怡昌对后市也持看平态度，他表示一月份市场可能弱势反弹。虽然年关临近,短期资金面偏紧,市场存量资金博弈延续。成长股经过2016年的杀估值行情，目前整体处于历史低位区间，投资吸引力进一步增强;房地产调控进一步加强，部份资金应该会回流股市;另国企国改也会进一步深化推进，相关标的相信也会有所表现。

深圳恒德投资董事长 王瑜(专栏) 也持相同观点。在他看来，经过12月的调整，市场短期有反弹需要，流动性会有边际改善，但是随后的春节因素，市场走出持续反弹的可能并不高，整体应该呈现区间波动的可能最大。

杜兹投资联合创始人邹兆龙看平后市，春节前期市场会延续震荡，不具备大涨大跌的基础，节前效益会显现;但是春节前几个交易日会有红包行情!

信普资产投资总监毛君岳也表示看平后市，他认为经过了10月、11月份的涨幅后，技术面上需要消化整理，1月份可能是震荡整理的态势。

积极备战新年行情，近半数私募仓位超6成

图2：私募机构2017年1月仓位变化情况

新的一年带来新气象，开门红一扫去年熔断带来的阴霾，各大私募机构对后市行情展现出一定信心，在仓位管理上也表现的更加积极。

私募排排网1月调查结果显示：1月计划加仓的私募机构高达36.93%，这一比例较去年12月接近翻倍;1月计划维持仓位不变的私募机构仍然高达55.38%，占比过半;1月计划减仓的私募则明显锐减，占比仅有7.69%。

图3：私募机构2016年12月-2017年1月仓位分布对比情况

与此同时，各大私募在仓位控制方面也积极谋划。先回顾各大私募在去年收官月的仓位布局情况：去年12月市场表现较为弱势，不少私募选择降低仓位保守迎对，不过或与月底私募排名竞争有关，仍有占比不俗的私募选择重仓布局。

私募排排网最新统计结果显示：去年12月选择空仓的私募机构占比为4.61%;选择将仓位控制在0-20%之间的私募机构高达21.54%，这一比例也创下了去年的新高记录;选择将仓位控制在30-50%的私募机构占比达到35.38%;选择将仓位控制在60-80%的私募机构占比为16.93%;选择将仓位控制在80%以上的私募机构占比达到21.54%，较此前有一定幅度上涨。

面对新一年的市场机会，各大私募在仓位控制上也积极谋求改变。私募排排网月度调查统计结果显示，1月参与调查的私募仓位布局计划如下：计划维持空仓运行的私募达到3.08%，有小幅下降;计划将仓位控制在0-20%的私募机构达到15.38%，有一定比例的下降;计划将仓位控制在30-50%的私募机构占比为32.31%;计划将仓位控制在60-80%的私募机构达到21.54%，有一定增幅;计划将仓位控制在80%以上(即重仓)运行的私募机构占比高达27.69%，创下新的记录。

可以看出，面对新一年的开始，选择将仓位维持在60%及以上的私募机构占比达到49.23%，接近半数，这也一定程度反映出各大私募机构对后市的乐观信心。

1月私募看好行业更分散，非银金属最受宠

私募排排网1月调查结果显示，在被调查的28个申万一级行业中，私募看好的行业与去年相比，变化较大。在看好行业方面呈现更加分散的特点，受访私募看好的行业覆盖非银金属、国防军工、化工、休闲服务、农林牧渔、纺织服装、商业贸易、汽车、计算机、食品饮料、银行、采掘、家用电器、钢铁、通信等共计24个行业，辐射范围广泛;被多家私募青睐的行业包括非银金属、国防军工、化工、休闲服务、农林牧渔、纺织服装等数个行业，与此前存在明显差异。

图4：私募机构2017年1月看好行业分布情况

其中广东辰阳投资表示看好非银金属、钢铁、计算机、通信、汽车、传媒、医药生物、化工、机械设备等多个行业。

辰阳投资认为，经济倒逼国企改革进入深水区，彻底的供给侧出清与升级是必然趋势;相比传统汽车中国更容易弯道超车，新能源发电充电彻底解决污染问题，让汽车产业告别化石能源;美国最高峰20%市值占比，A股现有6%。医疗行业市场化释放空间无法想象，每个人都要生病都需要更好的医疗服务，预约选择医院、医生、买药、长期个人医疗健康数据平台、慢性病及运动生活管理都是提高方向。

深圳广金投资蔡振宇则看好银行和化工行业。他认为银行估值比较低，部分个股还有成长性;很多化工产品开始不同程度提价，提价预计还将持续。

杜兹投资联合创始人邹兆龙未来看好非银金属、家用电器和农林牧渔3类行业。他认为板块机会虽然轮动较快，但是机会也比较多，除了国企改革之外，非银金融板块受益于低估值，有一定的大类资产配置空间，家电板块也由于低市盈率和稳健的业绩会收到年后资金的配置青睐;;另外，农林牧渔由于板块16年基本没炒，加上中央一号文件的刺激，会有脉冲补涨机会，不过由于板块属性，大举炒作的可能性不大!

深圳和聚基金董事长申龙表示未来看好大金融和大消费，包括非银金属、国防军工、公用事业、交通运输及化工等多个相关行业。

恒德投资董事长王瑜表示看好非银金属、采掘和食品饮料等行业，他认为非银金融、食品饮料都属于稳定增长，有估值切换需要，采掘业因为大宗商品价格高位，17年是出业绩的一年，有重新估值的需要。

惠州三想投资投资总监吴小燕则表示未来更看好国防军工领域的投资机会，她认为国防军工板块调整较充分，央企混改、中航系、航天科工系整合有望加速。

信普资产投资总监毛君岳则表示看好休闲服务领域的投资机会。在他看来，在判断为震荡整理的市场态势中，可以选择的行业不多，大多数行情都是不可持续，以控制仓位为主。