游资联手量化私募 精准把握市场机会

交易监管加强、新的资金势力搅局，面对日益复杂的市场环境，游资大户的操作瞄准新的方向，一些游资开始寻求和量化私募合作，利用量化模型更加精准地把握市场机会。量化私募也通过游资扩展了对市场的理解角度和思路。

游资和量化私募合作

以量化模型辅助交易

据证券时报记者了解，现在有量化私募机构和江浙地区一些游资合作，为他们提供量化选股模型。老李(化名)是华北某量化私募机构总经理，最近江浙地区几个炒股资金几十亿的游资大户找上门来寻求合作。“他们的合作意向很强烈，我们在考虑帮他们写一些模型，主要是选股的，还没涉及交易模型。”老李说。

在老李看来，游资和量化私募在选股、交易思路上有相通之处。“他们把炒股当成数字游戏，和量化人的考虑模式差不多。股票价格、成交量、市场活跃度、波动率、涨停跌停等，我们看的东西都很像。现在游资交易越来越精细化，他们需要量化模型的辅助，更精确地把握市场机会。”

实际上，游资在交易方面遇到不少烦恼。每天打板的人很多，赚钱的毕竟是少数。尤其是如今监管严格、新兴势力扰动市场，传统游资的生存方式受到挑战。“现在每次想要打板，接到的回复往往是‘交易所打电话命令撤单’，不让封板。同时，很多股票一涨停，就被要求停牌自查。很苦恼，做不了。”在老李所在的游资大户微信群里，老江湖游资们一筹莫展，他们希望求助搞量化的私募，一起挖掘市场机会。

量化策略的好处显而易见。“一方面，原来游资会集中资金做几只股票，通常是他们熟悉的票。但现在我们通过量化手段能够发现许多他们没关注到的热点，覆盖面更广;另一方面，通过模型把每天的涨跌停板、大盘走势、龙头股的涨跌幅、封板时间等都量化出来，有利于他们更好地理解市场生态，避免漏掉将要成为热点的股票。”老李说。

北京某新锐量化私募则表示，现在游资确实可以通过量化模型和量化交易手段作为辅助，对其交易有所提升。但游资和量化私募本身在做法上有很大区别。“主观交易的游资经常是创造趋势，配合量化手段获取更大优势，但量化私募主要是跟踪趋势，并不能创造趋势，很难找到契合点。”

私募和游资交流扩展思路

辅助使用跟踪打板策略

对于一些有意开展合作的机构来说，这样的合作不仅对游资有利，对量化私募也有独特的吸引力。

“对于市场，游资和量化私募都有各自的视角。我们在开发模型时，会把大家的想法结合起来，这样多维度地理解市场，把握也会更精准。”老李表示，跟游资交流多了，自己对市场和量化的理解也更深刻。他告诉记者，以前他们认为资金量太大，只能做主板，不能做创业板，后来发现创业板的很多股票流动性比主板好。再比如，一只股票从跌停到涨停，他们会认为是流动性不足或下错单子，但游资会仔细研究里面交换了多少筹码、为什么在这个价位成交，找出背后是否存在利益输送等问题。“游资看市场，觉得一切都是有原因的，没有偶然的东西，但我们量化私募以往会忽略这些。他们改变了我们的看法和做法。”

记者还了解到，由于阿尔法策略交易环境受限，一些量化私募会转而做一些打板策略，跟踪一些符合模型要求、成交量大的市场热点，赚取爆发力强的个股收益。“这种追涨停股的方法和游资有点类似，在市场出现某种形态时，观察资金面的量能，筛选大题材、持续性强的热点去参与。”北京某中型量化私募总经理表示。但不同的是，游资属于左侧交易，通常主动发动行情，他们属于右侧交易，往往是跟随热点。

不过，这样的策略在今年的市场中是否适用还有待观察。“我们追的股票往往波动比较大。追10个涨停板股票，基本上是开盘进去，但最后好多没有涨停，有的甚至下跌，时间浪费掉了。”上述私募总经理表示。