私募黑马年内收益近1500% 秘诀曝光：择时搭配杠杆

　　龙虎榜一线游资加盟，私募黑马年内收益近1500%！业绩秘诀曝光：择时搭配杠杆

　　来源：资事堂 作者 | 孙建楠

　　编辑 | 文晔

　　年内基金净值增长近1500%？

　　这是真的！

　　而且，这家突然冒出的“黑马”私募，其净值增长主要发生在行情略显平淡的三季度。

　　净值突然直线拉升，三个季度斩获15倍收益，秘诀是什么？

　　这家私募创始人和团队成员，又有哪些“与众不同”的背景？

　　年内收益近1500%！

　　截至9月30日，斌诺资产旗下“斌诺启航2号”年内收益1475.55%，累计净值21.5850，位列年内私募业绩排名首位。

　　私募排排网数据显示，截至今年9月末，有业绩最新更新数据的股票策略产品合计7147只，平均收益21.75%，整体跑输同期沪深300指数26.70%的涨幅。

　　资料显示，斌诺启航2号成立于2018年1月22日，采用“股票策略/主观多头”的投资策略，目前为开放运行状态。

　　从基金历史净值走势看，其基金业绩大爆发主要发生在今年三季度，期间净值近乎以陡峭直线的斜率上涨。

　　▼ 附图：斌诺启航2号净值走势

　　基金累计净值数据显示，6月28日为6.31元，7月31日为17.347元，8月30日为21.4080元，9月30日为21.5850元。

　　而三季度，A股走势先抑后扬，市场风格也和上半年有明显变化。

　　▼ 附图：三季度上证指数日K线图

　　值得一提的是，该基金自成立以来，业绩就表现的“与众不同”。

　　首先，2018年在市场整体疲弱时，基金创造了相对沪深300指数67.58%的超额收益。

　　其次，今年一季度，在A股凌厉上涨时，基金净值涨势却“略显平缓”；而在二季度市场整体回调时，基金净值涨势反而有所加快。

　　引发业内惊叹

　　由于该基金收益高，且净值几乎没有回撤，引发业内投资者惊叹。

　　团队有“一线游资”背景

　　据中国基金业协会，斌诺资产于2017年10月备案登记为私募管理人，旗下总计9名员工。法定代表人为刘亮，创立私募前曾在河南移动、海通证券任职。

　　斌诺资产官方网站披露，公司投研团队由国内一线活跃游资团队与国内大型券商人员共同组成，大多数成员具有十年以上的券商从业经验。

　　另外资料显示，总经理刘亮有计算机专业背景，曾在券商合规专员和信息技术部经理；其他投委会成员中，杨海成与刘亮经历相似，均具有计算机专业与曾就职海通证券的背景。

　　投研团队中，还有一位经济博士，负责宏观与产业研究。

　　对于游资出身的团队成员具体情况，暂未找到相关信息；但网络上可以找到斌诺资产参加银河证券私募大赛的踪迹。

　　业绩秘诀曝光

　　斌诺资产官网上，对投资理念的描述为“立足价值、精准择时”。

　　斌诺资产对资事堂表示，公司团队有“券商+游资”的背景。其中，券商出身对价值投资有着深刻理解，擅长投研分析；游资出身擅长对市场节奏的把握和对市场情绪的高度敏锐，能够敏锐的把握住市场稍纵即逝的机会。

　　“正是因为游资背景，才能够敏锐的捕捉市场机会，发挥精准灵活的策略。如今做了私募之后并没有特别改变自己的风格，只是更加完善，如相比于之前加强了风控，尽可能控制回撤等等。”斌诺资产强调。

　　其同时表示，团队更加注重在价值投资基础上的波段择时交易，“精准灵活的择时策略无疑是适应当下市场的最有效的方式。”

　　中国基金业协会备案系统显示，该私募成立了9只基金产品，托管方均在国泰君安证券；据悉其目前管理规模约在4亿元人民币左右。

　　和斌诺启航2号“超乎想象”的高收益相比，斌诺启航1号年内172.90%（截至9月30日）的收益显得似乎有些“单薄”。斌诺资产对资事堂透露：

　　这两只产品投资理念和风格一致，只是仓位和规模不同。

　　斌诺启航1号规模份额比斌诺启航2号大。由于斌诺启航2号初始规模相对较小一些，客户风险承受能力比较高，我们交易能够更加充分发挥游资出身的风格。

　　在2018那么差的行情之下，启航2号没有太大回撤，在2019年之后充分把握住1季度行情以及一季度之后的黄金板块，油气板块等市场热点板块个股中的机会，并且在这些机会面前大胆使用了券商融资。

　　而启航1号使用杠杆较少。

　　▼ 附图：斌诺启航1号净值走势

　　押注单票等上涨？

　　基金“逆天”的收益和净值涨势，加上其独特的成员背景，同样也引发了一些市场猜测。

　　其中，基金是否采取了押注单票的操作思路，被讨论颇多。

　　这里的背景是，斌诺启航2号买进前十大股东的上市公司中，只有一家创业公司——信诺威，其于今年一季度出现在该公司的前十大流通股东名单中。

　　斌诺资产透露，斌诺启航2号并没有单票押注，在十分看好的单票上可能放的仓位比较重甚至加融资进行，但是远远不会重仓赌博式的押注一只股票用长时间来等待上涨。

　　该私募指出，上述基金操作仍是在在市场热点之中选对其中有基本面和价值支撑的股票，然后根据事件和盘口动态进行择时。

　　“我们属于短线择时，根据投资理念选取有价值的个股进行择时操作。”

　

责任编辑：石秀珍 SF183