爱建集团信托控股权之争熄火

金投信托网（https://trust.cngold.org/）08月03日讯，8月2日，爱建集团公告要约收购报告书摘要的第三次修订稿。这意味着，备受关注的爱建集团控股权大战正式宣告收官。

记者了解，公告传递出的核心消息是：均瑶集团、广州基金、特种基金三方签署《战略合作框架协议》后，广州基金对要约收购方案进行调整，调整后广州基金本次收购不再以取得爱建集团的控制权为目的，而是转向争取爱建集团第三大股东之位。

值得一提的是，当下双方的握手言和不仅仅意味着上市公司爱建集团将按“计划”由均瑶集团控股，也意味着被爱建集团100%控股的爱建信托“控股权没出意外”。

知情人士表示，“双方目前握手言和的结局是政府协调的结果。”在事件整个过程中，上交所累计发布超过10份问询函、工作函，还督促爱建集团及时披露相关信息，保护投资者利益，并要求尽快复牌。

均瑶集团将成大股东

根据爱建集团1月25日披露的定增方案，爱建集团拟募集资金总额17亿元，非公开发行股票数量约1.85亿股。在定增完成后，均瑶集团对爱建集团的持股比例将从7.08%上升为17.67%，成为第一大股东。

孰料，半路杀出个程咬金。今年4月，华豚企业及其一致行动人广州基金高调举牌爱建信托，并公开表态要抢控股权，甚至抛出要约收购方案，“拟以最高要约金额77.6亿元收购爱建集团30%股份，若收购成功将成为爱建集团控股股东，并改选董事会成员和更换高管。”

市场上，券商分析人士一面倒地认为，爱建集团股权争夺战的核心在于其子公司爱建信托的控制权归属。当然，华豚企业也明确表示看好爱建信托的牌照价值。

如今双方终于熄灭战火，广州基金调整之后的要约收购方案显示，收购股份数量占目前总股本比例为7.30%，要约收购价仍为18元/股，收购期限为30个自然日。期满后，算上此前已举牌的5%股份，广州基金及其一致行动人最多合并持有爱建集团目前总股本的12.30%。收购完成后，爱建集团不会面临股份分布不具备上市条件的风险。

长久以来，爱建信托已经是爱建集团绝对意义上的利润支柱。以2016年为例，爱建集团当年实现营业总收入16.05亿元，同比增长21.19%；实现归属于母公司所有者的净利润6.21亿元，同比增长11.87%；而爱建信托的数据是，实现营业总收入10.73亿元，同比增长11.20%；净利润5.79亿元，同比增长11.12%。

目前爱建集团尚未发布半年报，记者从银行间市场获取的爱建信托的财务数据是，上半年实现营业收入6.1亿元，实现净利润3.85亿元。

想当曲靖银行大股东

根据爱建集团8月1日发布的公告，这家上市公司决定放弃筹划资产重组，按照此前计划，重组标的为“一家多元化经营的综合类业务公司，经营业务涉及金融、城市开发、休闲旅游、大健康等领域”。

另一方面，爱建集团将通过全资子公司爱建信托以现金方式参与曲靖市商业银行增资扩股，此事依然在推进之中。爱建集团7月26日公告称，根据双方目前商洽的意向，爱建信托将成为增资扩股后的曲靖市商业银行并列第一大股东，将对其公司治理和经营活动产生重大影响，并将以取得实际控制权为目标。

而8月1日爱建集团对于此事的说法改为，“爱建信托以现金方式向曲靖商业银行进行增资，持有曲靖商业银行增资扩股完成后不超过20%的股权，成为其并列第一大股东。具体增资金额和比例，待曲靖商业银行增资扩股方案获得有关部门和行业主管部门批准后进一步协商确定，另行报公司董事会审议。”

市场人士分析称，“从两次公告不同的表述看，爱建集团有可能会放弃曲靖商业银行控股权的争夺意向。不过，也不排除上市公司考虑到监管尚未批复，对相关信息有所保留。”

爱建集团表示，曲靖商业银行符合公司以金融为主业的战略定位，本次增资可补强公司的金融业务结构，完善公司的金融业务链条，有利于公司的长期发展。

记者注意到，目前业界已有16家信托参股31家银行，但拿下银行控股权的信托公司，目前仅有两个案例。