美国对冲基金大发“死人财” 遭SEC起诉

(原标题：美国对冲基金大发“死人财” 遭SEC起诉)

人生来总有一死，在现在金融市场，你可以为自己的死亡投保，转移风险。人寿保险可以在你死后，让你保单的受益人获得一笔资金。

而48岁的Donald Lathen想出了另一个办法，让临死的人可以获得一万美元，而他又可以在病人死后发一笔“死人财”。

Lathen利用在养老院和临终关怀机构的人脉，通过他设立的一家名为“EndCare”的集团，向剩余寿命不足6个月的人推销一项“临终资金援助”计划。

根据这项“临终资金援助”计划，一名病人一般会一次性获得1万美元，作为交换条件，他们必须成为Lathen或其指定人之一设立的经纪账户的联合所有者。

从2011年起，Lathen的对冲基金Eden Arc Capital Partners开始逐步设立这些经纪账户。接着，他使用这些账户以折扣价买入附带所谓“生者期权”(Survivor's Option)的债券及其他证券。

当债券持有人死亡时，这些期权允许持有人以票面价格卖出债券，并取得应计利息。这样，该基金就可以在债券持有人死亡时把债券卖回给发行方，从中赚取利润。

换句话说，Lathen发的是“死人财”——让时日无多的病人成为其经纪账户的联合所有者。在病人死后，他利用生者期权来出售此前以折扣价格购买的债券，获得利润。

现在，Lathen受到了美国证券交易委员会(SEC)的指控。

SEC表示， Lathen设立了60个账户，购买了“数十个发行方”发行的2350只证券，让这些公司拿出了逾1亿美元用于提前赎回。美国证交会称，从创立以来，该基金赚到了逾950万美元利润。

美国证交会指控称，Lathen违反了证券法，他“向发行方假称他和那些绝症病人是这些账户的联合所有者”，而实际上他的“对冲基金才是生者期权投资的真实所有者”。

美国金融业监管局(FINRA)数据显示，Lathen曾供职于花旗集团和雷曼兄弟。