一周最值得购买的信托产品排行榜|7月21-27日

　　金融界（JRJC）网站讯 《一周最值得购买的信托产品排行榜》聚焦一周热点，对比产品排行。金融界信托频道联合普益标准重磅推出全新栏目，排行榜正文筛选一周热点新闻呈现，同时对一周新发行的产品按收益率进行排行，同时对热点产品进行精彩点评。

　　本周（2018.07.21-2018.07.27）新成立信托产品收益率排行

　　二、本周热点事件

　　（一）信托公司入股险企升温

　　近期，多家信托公司加大了对险企的股权投资。陕西国际信托近日发布公告称，决定受让凯撒旅游(行情000796,诊股)持有的2260万股永安保险股份。受让完成后，陕西国际信托持股排名将升至第5位。此前，江苏国信(行情002608,诊股)也公告称，公司控股子公司江苏信托出于业务发展的需要，拟出资23.75亿元受让利安人寿5.31亿股股份。在交易完成后，江苏信托对利安人寿的持股比例上升至22.79%，将成为利安人寿第一大股东。

　　在资管新规落地的新环境中，信托公司的加大对保险企业的股权投资是十分合理的选择。资管新规出台以前，信托公司合作的金融同业机构主要是银行和证券公司，但近几年股市表现不佳，银行的通道业务受到资管新规的影响迅速收缩，使得信托公司必须调整原有的投资渠道。

　　在合规的前提下，不少信托公司判断金融机构的股权投资价值较稳定。金融公司的回报率虽然不高，但是经营稳定且每年分红，与信托公司一贯追求稳健收益的投资偏好十分契合，因此，信托公司调整投资方向，将资金主要投向地方城商行、农商行、中小保险公司等中小金融机构。

　　目前信托公司投资银行股权的情况多，而投资保险企业股权的情况少，信托公司与险企的股权合作模式主要是险资持股信托。随着信托公司入股险企的升温，保险公司和信托公司的合作将更加密切，双方可以共同开发产品、分享渠道、在服务高净值客户的业务创新和产品设计上也有望更上一层楼。未来保险业发展空间相对较大，信托公司可能会有更多投资机会。

　　（二）保险业拟自查投资信托计划信息

　　为进一步加强保险资金投资信托计划的监管，摸清风险底数，防范资金运用风险，银保监会近期下发《关于开展保险资金投资信托计划报送信息自查补正工作的通知》，要求各保险机构自查补正报送保险资金投资信托计划信息，并于2018年8月31日前完成。自查报告主要内容应包括错报和漏报的产品列表、原因说明和整改情况，以及保险机构和信托公司负责信息报送工作的联系人及联系方式。监管部门还将建立保险资金投资信托计划数据质量监测的长效机制，组织对各相关机构数据报送和数据质量情况的检查，对未及时、准确、完整报送信息的，将依据有关法规对相关机构和人员采取质询、监管谈话、下发监管函等监管措施，情节严重的予以行政处罚。

　　保资投向有严格的限制，在“去通道、严监管”的资管新规之下，险资的投资渠道更加受限，因此一些险资为了投向房地产，将自己包装成集合信托产品，规避监管。在险资的包装过程中，信托方不承担主动管理责任，只负责设计集合产品架构，提供通道服务。中小型险企不具备投资管理能力的情况下，对险资进行包装、违规投资，会导致险企投资风险增大、风险底数不清，信托为险资违规运用提供通道服务，表面上增加了双方的业务，实际上是为风险的聚集推波助澜。

　　在“去通道”的政策导向之下，信托公司回归本源业务才是长久发展之道，如果一味依赖通道业务、固步自封，将不利于长久发展。随着信托公司和保险公司的合作日益密切，保险公司将成为信托投资转型后重要的投资渠道，信托公司与保险公司合作时更要注意业务的合规性、透明性，以免触及监管红线。信托公司除了转变投资方向，更要注重业务的转型，在与保险公司合作时更加注重产品创新设计、分享资源渠道、提高服务高净值人群的能力，而非单一的股权投资或提供通服务。

　　三、发行情况

　　（一）发行规模

　　本周共有30家信托公司发行了59款集合信托产品，发行数量环比增加了3款，增幅为5.36%。59款新发行的产品中，有54款产品公布了募集规模，平均计划募集规模为3.53亿元，环比增加了1.03亿元，增幅为41.20%。本周发行的信托产品总计划募集规模为190.70亿元，环比增加了58.33亿元，增幅为44.07%。

　　本周募集规模最大的产品是中融信托发行的“中融-助金163号集合资金信托计划E类信托单位第5次”，这是一款金融机构类产品，募集规模为19.28亿元。

　　（二）发行期限及收益

　　从期限上看，59款新发行的产品中，有58款公布了期限，平均期限为18.43个月，环比减少了1.48个月，降幅为7.43%。

　　从数量上看，期限为24个月和12个月的产品数量依旧是最多的。

　　与上周发行的产品对比，24个月的产品数量略有上升，收益率也较为上升；12个月的产品发型数量略有减少，但收益率有所提高。

图表2：本周新发行信托产品期限及收益率分布

　　（三）资金投资领域

　　从资金运用领域来看，房地产领域产品发行了23款，基础产业领域产品发行了8款，工商企业领域产品发行了10款，金融机构领域产品发行了15款，证券市场领域产品发行了3款。

　　与上周的发行市场比，投入到房地产市场中的产品数量增加了5只，投入到金融机构市场中的产品数量增加了13只，投入到基础产业市场中的产品数量减少了8只，而投向其余领域的产品数量基本保持稳定。

图表3：本周新发行信托产品资金投向分布

资料来源：普益标准

　　（四）资金运用方式

　　从资金运用方式上看，贷款运用类产品发行了32款，权益运用类产品发行了15款，组合运用类产品发行了4款，股权投资类产品发行了4款，债权投资类产品发行了1款。

　　本周新发行的产品在资金运用方式上，与上周有些许差异——依旧以贷款类和权益投资类为主、其他类产品和证券投资类本周数量开始增多，股权投资类产品和组合运用类产品数量保持稳定。

图表4：本周新发行信托产品资金运用方式分布

资料来源：普益标准

　　（五）机构情况

　　本周共有30家公司发行了59款信托产品，其中中航信托公司发行量最大，为6只。

图表5：本周信托机构产品发行情况

资料来源：普益标准

　　四、成立情况

　　（一）成立规模

　　本周共有21家信托公司成立了56款集合信托产品。56款新成立产品中，有44款公布了成立规模，平均成立规模为1.34亿元，环比增加了0.43亿元，增幅为47.25%。本周成立的信托产品总成立规模为58.81亿元（不包含未公布成立规模的产品），环比增加了20.5亿元，增幅为53.51%。

　　本周成立规模最大的是西部信托成立的“西部信托-金融街(行情000402,诊股)丰台花乡项目集合资金信托计划”成立规模为10亿元，这是一款其他类产品。

　　（二）成立期限与收益率

　　本周共有41款新成立产品公布了期限，平均期限为15.63个月，环比下降了1.83个月，降幅为10.48%。

　　收益率上，共有36款新成立产品公布了预期收益率，平均预期收益率为7.75%，环比回落了0.25个百分点，降幅为3.13%。

　　（三）资金投资领域

　　从资金运用领域来看，工商企业领域产品成立了6款，房地产领域产品成立了7款，基础产业领域产品成立了5款，金融领域产品成立了15款，其他领域产品成立了17款，证券市场领域成立了6款。

图表6：本周新成立信托产品资金运用领域分布

资料来源：普益标准

　　（四）资金运用方式

　　从资金运用方式来看，贷款类运用类产品成立了12款，组合运用类产品成立了5款，权益投资运用类产品成立了16款，其他运用类产品成立了16款，证券投资类产品成立了5款，股权投资类产品成立了2款。

图表7：本周新成立信托产品资金运用方式分布

资料来源：普益标准