暴跌后有修复行情 私募称结构性行情将开启

私募排排网(微信simuppw)08月03讯 A股历来存在“七翻身”的股市谚语，且在深港通预期下，市场观点普遍认为七月份会存在吃饭行情，然而现实是残酷的，7月27日受银行理财新规、监管层抑制题材股炒作等利空影响，上证指数放量重挫，创业板则以一根大阴线吞噬7月涨幅，重回箱体震荡，市场亏钱效应明显，后市扑朔迷离。那么8月份行情会如何演绎?有哪些投资机会呢?为此私募排排网采访了私募基金经理李树伟、赛亚资本董事长罗伟冬、瀚信资产基金经理连肇明。

市场暴跌后必有修复反弹行情 结构性行情将开启

私募排排网：请问您是怎么看8月份行情的?可以详述下吗?

李树伟：最近，管理层对重组监管的加强审核、交易所对短线强势股强制停牌及新股发行速度加快，市场出现了连续调整。这既是市场对炒作的降温，也是市场自身发展的内在要求。虽然，题材股在相关监管措施的落实下出现了理性回落，但值得积极关注和肯定的是蓝筹股板块稳健上行，部分个股甚至涨幅高达30%以上。市场仿佛在向管理层预期的发向发展，也预示着经过20多年的题材炒作为主的中国证券市场将向价值投资方向转变，虽然这个转变也将是漫长的曲折的。与A股对应的是，蓝筹股估值更低的港股最近走势远远好于A股，技术上周线形成有效突破，鉴于港股一旦趋势形成，将更具持续性，在内外环境都对蓝筹股有利的大背景下，8月份，蓝筹股将进一步走强，对支撑甚至带动大盘上涨起到关键作用。

罗伟冬：自从3月中旬我们提出横走平衡市的观点之后，大盘很快止跌回稳然后一直横走平衡市。我们对8月份的行情继续维持横走平衡市的预测。预计后市继续维持涨不上去跌不下来的平衡市走势。

连肇明：三季度市场整体将呈现结构性特点，历史不断验证，市场暴跌必有修复反弹行情，而修复反弹后结构性行情将开启。上周以来，虽然行业指数多则调整7-8%，少则调整了1-2%，但部分有业绩增长支撑、低市盈率的个股依然强势，所以下半年是以精选个股为核心的投资阶段。

持有高成长股 把握个股结构性机会为主

私募排排网：8月份贵公司采取怎样投资策略?

李树伟：整体看，市场下行上行空间都不大，很难走出单边趋势。目前，处于短期的低点，国企改革仍将是热点，继续持有确定性强，有重组预期的国企股。美国经济低于预期，加息的可能性进一步降低，港股向好的趋势仍将延续选取港股中好的标的，积极介入。由于中小盘股估值仍很高，套牢盘很重，已减少对创业板、中小板及高估值小盘股的关注与介入。

罗伟冬：我们继续满仓持有高成长股，无视大盘短期波动，坚持和企业一起成长。我们过往的投资历史表明，这样的投资策略是可以穿越牛熊，获得超过市场平均收益率的收益的。

连肇明：在结构性市场里，我们依然秉承和发挥我们的选股优势，并强化自身这一特点，整体控制仓位，减少对大盘的关注，把握个股结构性机会为主。

看好低市盈率、业绩优良的白马股

私募排排网：看好哪些投资机会呢?

李树伟：看好国企改革、港股、A股中的蓝筹股、新三板优质标的。

罗伟冬：预计低市盈率业绩优良的白马股有望跑赢大盘。

连肇明：从业绩成长角度和估值修复角度看，我们看好医药、传媒板块，当前医药板块整体估值处在历史平均水平，而类消费的中药、部分低估值有增长的化药等均存在较大估值修复机会，而医药流通领域集中度持续提升，行业整合机会。传媒板块亦如此。