中投在线周报:6月业绩翻红 近七成私募看涨

一、上周市场回顾:

上周维持上涨态势。周一,两市低开高走,全线大涨。早盘受到万科复牌跌停的影响小幅低开,而后便开始上攻,稳步爬升,中午到达高点之后下午横盘震荡。沪指大涨逼近3000点大关,创业板也是再创新高到2250。周二,沪市延续强势震荡,早盘高开后在3000点附近震荡,尾盘站稳。创业板则是高开后快速下落,午前达到低点后反弹,午后维持小幅绿盘震荡。周三,两市双双低开,主板低开后缓步回升,在3000点附近震荡并且站稳。创业板则是低位震荡,一直在绿盘区间没有较大的反弹,收盘微跌。周四,延续震荡回调。沪市午盘试探3000点支撑,下午反弹平盘报收。创业板则是早盘平开后一路下探,一度逼近2200点关口,同样午后反弹,但弱于主板,微绿报收。周五,两市再度二八分化。沪市大幅低开于3000点一下,而后维持低位震荡,尾盘失守。创业板则是低开下行后反弹,题材股带动上攻,成功翻红,但临近尾盘涨幅缩窄。

截至上周五收市,上证综指收报2988.09,上涨55.62点,涨幅1.9%;创业板指收报2239点,上涨27.83点,涨幅1.26%;深证成指收报10611.8,上涨153.37点,涨幅1.47%。

对于后市走势,中投在线研究中心了解到,近七成私募机构相较之前更为乐观,近期量能持续放大并且融资气氛逐步的回暖给了市场信心。六月份的一系列风险事件也纷纷落地,接下来的市场环境也相对平稳,消息面比较空白,可能给市场喘息的机会。后续还有深港通的跟进,主要看好的板块有军工、稀土、新能源、医药医疗、环保、TMT版块、国企改革、深港通、高送转主题等。也有小部分私募相对谨慎,认为虽然A股向下杀跌的可能性微小,但同时市场也缺乏大幅上攻的动能,所以接下来最大的可能是继续维持6月的波动趋势,围绕3000点持续震荡。仓位方面,整体加仓意愿明显,虽说保持中等仓位的还占绝大多数,但轻仓者明显减少,重仓增加。

二、一周私募焦点:

6月各策略私募业绩全线翻红 管理期货强劲领先

随着市场的震荡抬升,股票型阳光私募基金业绩也迅速止跌回升,中投在线研究中心统计,以6月27日至7月初有净值更新为标准,6月纳入统计的3057只股票型阳光私募产品,平均收益率为2.51%,相比5月份-0.81%的平均收益率有明显好转,且超过4月份时0.17%的平均收益率。管理期货型阳光私募基金受益于大宗商品市场的上涨,继续保持强势上升,6月纳入统计的160只产品,平均收益率为4.09%,相比5月份的0.93%再现大幅上涨;综合各策略类型基金来看,6月份纳入统计的5581只产品,平均收益率为2.26%,相比5月份的-0.71%已转负为正且有相当的增长.

第二次私募保壳大限逼近 4800多家私募无展业或被清洗

2016年7月6日,中国基金业协会向空壳私募再次拉响“防空”警报,提醒私募基金管理人尽快落实《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》的展业要求,否则,在2016年8月1日前仍未备案私募基金产品的,协会将注销该私募基金管理人登记。基金业协会网站数据显示,截至7月7日,已备案的私募基金管理人达24566家,而管理规模为零的有14799家,占比约60%,登记一年以上管理规模为零的有4875家。

商品市场再迎小高潮 私募提前埋伏收获丰

自一季度的火爆行情后,大宗商品持续了3个月的震荡,于近期再次迎来一波小高潮,化工产品、农产品、有色金属都有不错表现,部分品种创阶段性新高。一些私募由于提前埋伏,在此波行情中收获颇丰。有私募将这波涨势归结于宏观经济和市场氛围的因素,但对于下半年行情仍持谨慎态度,他们更愿意从中短线角度寻找获利机会。同时,有研究人士也认为,商品和债市同涨的情形值得特别注意,预计时间不会持续太久。

至6月底备案私募基金达32355只

截至2016年6月底,基金业协会已登记私募基金管理人24094家。已备案私募基金32355只,认缴规模6.83万亿元,实缴规模5.58万亿元。私募基金从业人员40.25万人。截至2016年5月底,私募基金管理人按基金总规模划分,管理规模在1亿元-10亿元的3608家, 10亿元-20亿元的478家,20亿元-50亿元的367家,50亿元-100亿元的134家,100亿元以上的117家。

宝能系仍在抢筹 私募求10亿融券做空

周二尾盘,宝能系斥资15亿元继续买入万科A(000002),这场以王石为代表的万科管理层和大股东宝能系之间的战争仍在升级。记者调查发现,目前包括机构、牛散在内分歧非常严重,有公开声称准备做空万科A的,有跟着宝能系继续砸钱的,还有准备在万科H上忙活一把的,而私募泽泉投资的创始人 辛宇(专栏) 在朋友圈喊话,称需10亿万科融券券源,此番表态,似乎是不看好万科A股价未来走势,意在做空。

2家私募爆兑付危机:法定代表人失联 逾12亿未兑付

近日,上海盈玺资产管理有限公司和上海巨玺资产管理有限公司发生兑付危机,工商登记信息显示,两家公司系同一个法定代表人夏念文目前已失联,公司其他高管已向经侦备案。失联前,夏念文曾委托熊贤祥团队调研公司的投资现状。7月3日,熊贤祥向盈玺、巨玺资产客户代表委员会汇报了调研结果,两家公司的投资总额为3.45亿元左右,并公布了兑付方案。不过,目前该兑付方案仍存争议。目前两个公司未兑付资金12.37亿元,涉及投资者将近5000人。该数据也得到客户代表的证实。

上半年定增市场井喷 328家企业融资8219.68亿

统计显示,2016年上半年,有328家A股上市公司实施了定向增发方案,融资金额总计8219.68亿元,与2015年同期的2856.8亿元相比增加187.72% ,2016下半年定增市场有望迎来定增迎来黄金建仓期,不同行业发行难度和定价水平的差异化将更为显著,选择对的行业进行投资,就变得非常重要,新能源产业是相较而言,比较好的选择。

证监会:2015年69家公私募基金存在违法失信记录

近日,证监会资本市场诚信建设办公室根据资本市场诚信数据库的数据信息,对2015年资本市场诚信状况进行了统计、分析。 2015年度存在违法失信记录的机构共523家,其中,上市公司相关责任主体277家、机构投资者63家、证券公司44家、基金管理公司38家、私募基金管理人31家,其他机构70家。

三、上周私募业绩

上周A股各大指数保持微幅上涨态势,阳光私募基金业绩整体上继续缓幅上升。中投在线研究中心统计,上周有净值更新的私募基金中,收益率在1%以上的产品超过千只以上,较此前一周的758只增势明显;收益率在10%以上的产品为52只,其中8只产品增长超过20%,与此前一周相差不大;不过上周收益最高的产品增幅为50.53%,而此前一周达到109.58%。而上周负收益的产品则有大幅减少,下跌超过1%的产品为218只,远少于此前一周的达到千只以上;其中19只只产品跌幅在10%以上,也少于此前一周;但最多下跌了49.07%,而此前一周下跌最多为22.87%。

按投资类型来看,上周股票型阳光私募基金产品业绩虽也有所上升,但相比其他类型的私募基金仍未显出优势。统计显示,有净值更新的股票型产品中,收益率在1%以上的产品达千只以上,超过此前一周的552只;收益率增长超过10%的产品为25只,但其中仅一只产品增幅超过20%,最高增长21.31%。上周负收益的股票型产品也大幅减少,下跌超过1%的产品为148只,远低于此前一周的接近千只;其中5只产品跌幅在10%以上,但有两只产品跌幅超过30%,最多下跌了49.07%。

其他概念类基金来看,量化型私募基金收益率明显有所上升。上周更新净值的产品中,取得正收益的量化产品为355只,其中115只产品收益率在1%以上,均超过此前一周的327只、56只;且上周有7只量化产品增幅超过10%,此前一周仅有3只;最多增长了17.73%,略低于前一周的19.48%。同时,上周负收益的量化产品明显减少,共83只量化私募产品录得负收益,其中16只产品跌幅在1%以上,而此前一周分别达到176只、29只;不过,上周有4只产品下跌超过10%,最多下跌了38.22%,而此前一周最多为下跌5.54%。

此外,FOF产品来看,上周有净值更新的为59只,其中27只产品收益率在1%以上,而此前一周分别为44只、9只;最多增长也达到10.20%,此前一周仅为3.30%;同时,负收益产品数量则明显减少,15只FOF产品收益为负,其中6只产品跌幅超过1%,而此前一周分别达到41只、9只;不过上周FOF产品下跌最多达到17.83%,此前一周仅为下跌4.11%。

债券型私募产品来看,上周有89只产品录得正收益,其中12只债券产品收益率超过1%,而此前一周分别为114只、7只;上周增长最多的债券产品增幅为3.19%,略高于此前一周的2.58%;14只债券产品收益为负,少于此前一周的18只;不过上周债券产品最多下跌了8.51%,此前一周只有1.08%。货币市场基金来看,上周收益率在0.10%-0.05%之间。

四、上周私募持仓变动情况:

中投在线研究中心了解到,私募机构普遍看好7月市场行情,因此7月各大私募加仓意愿更加明显,预计7月加仓的私募机构高达七成,加仓力度平均达到三成左右。不过,也有少数私募计划在7月减仓,不过减仓私募大都已经在6月满仓或重仓运行了。

整体仓位水平上,7月预计重仓和中等仓位的私募机构占据87.50%的绝对比例,其中计划重仓的私募机构有了大幅提升,比例高达37.50%,计划中等仓位应对的私募机构占比过半,达到50%。选择轻仓应对的私募机构明显减少,占比只有12.50%。

五、下周市场展望:

下周交易提示:

下周25只限售股解禁 中国中铁解禁达86.61亿元

据同花顺数据中心统计,下周沪深两市共有25只个股合计27.22亿限售股解禁,解禁市值高达192.34亿元。其中,沪市9家,合计解禁16.89亿股,深市16家,合计解禁10.32亿股。解禁量最大的中国中铁,下周将有12.36亿股限售股解禁,解禁市值达到86.61亿元。位居第二的*ST韶钢,下周将有7.5亿股解禁。羚锐制药、*ST韶钢、通威股份等个股本次解禁后实现全流通。

证监会做出处罚 欣泰电气料成首例因欺诈发行被强制退市公司

证监会新闻发言人张晓军7月8日表示,证监会已经完成对欣泰电气涉嫌欺诈发行违法违规案的相关工作,并已经送达相关处罚决定书,对现任或者时任董监高作出行政处罚,同时对相关中介结构进行了调查并送达了行政处罚事先告知书。这意味着,欣泰电气料正式启动暂停上市及退市程序,从而有望成为中国资本市场首例因为欺诈发行而被强制退市的案例。张晓军并透露,近日证监会依法对信息披露违法违规、内幕交易等5宗案件作出行政处罚,其中1宗超比例持股未披露案,涉及上市公司万安科技;2宗信息披露违法案,涉及新三板公司参仙源和上市公司内蒙发展;1宗内幕交易案,涉及利欧集团;1宗短线交易案,涉及鼎汉股份。

私募看后市:

中投在线研究中心了解到,接近七成的的私募机构对7月行情持看涨态度,大概两成多的私募机构认为7月行情与6月持平,不会发生太多变化; 认为7月行情会下跌的私募不到一成。相比于6月,私募机构看好的板块变化不大,仍旧主要集中在军工、稀土、新能源、医药医疗、环保、TMT、国企改革、深港通主题等板块,而在6月表现疯狂的次新股、重组股,此次也成为不少私募的布局重点。

弗睿得投资:从技术层面来看,围绕2850点的筑底过程,如果从2015年8月26日来算已经经过了10个月,即使从今年1月18日来算,也已经有5个月的时间,大盘从2000点开始的牛市涨幅已经回吐超过70%。所以无论从调整幅度还是筑底时间,技术上都符合了以往牛熊交替筑底阶段的特征,即使判断是否反转还要犹疑,但有一轮长线资金加仓+空头部分回补的中期上涨行情还是可以确定的。

观富资产:目前对行情的绝对上涨空间不宜预期过高,但是市场会进入可持续的活跃状态。在市场活跃期会存在两条主线:1)优质个股在行业景气与盈利增长较好预期下震荡上行,这是机构投资者主导的反弹线索;2)超跌主题高估值小票展现出较好的弹性与波动性,在游资主导下演绎超跌反弹与大幅震荡格局。虽然目前环境下市场大幅上涨的空间仍看不到,但投资者情绪的回暖将有助于市场重心逐步企稳抬升及结构性行情的展开。

磐耀资产:A股经历了一年的股灾式下跌之后,风险得到了大幅释放,近几个月市场在相对低位反复筑底,在六月市场资金面紧张以及风险事件集中释放的背景下,A股走势相对较强,市场情绪稳定,短期利空出尽,英国脱欧只是短暂冲击了全球市场,目前外围市场风险偏好也显著回升,A股7月有望展开一波中报行情。

新里程投资:吃饭行情开始了,年底前乐观看3500点一带。目前最大可能性是中级主升浪3浪。所有重要指数突破了去年6月顶部以来的重要压力线,这是行情见底回升,趋势逆转的重要信号。周期规律显示进入中小型级上升波段。

信任投资:首先,宏观经济上,数据不会有太大的变化。其次,消息面下半年整体会偏暖,因为国内外的潜在重大利空在上半年已经陆续落地并被市场消化,预计美联储短期内加息可能性小,预计9月份加息。深港通必然落地,养老金也会完成入市准备工作。再有,7月份半年报发布期,业绩预增的个股会有较多投资机会。

三想投资:7月份市场主要还是以震荡为主,3000点左右应该就是市场的中枢位置。因为历经数次股灾,从行业、资金面分析,当前市场既不不具备大幅上攻的动能,也不具备向下大幅杀跌的能力。不过,在波动幅度不大的情况下震荡,个股、板块等结构化交易机会还是会很活跃。

鼎萨投资:整体来说,未来相当一段时间市场大概率呈现震荡走势,以结构性的博弈机会为主。但是从结构主义的角度出发,市场正在酝酿结构性的风险,一些行业主题正在加速赶顶,在存量博弈的情况下,会在短平快的拉升过后出现大幅调整,即便不能立刻跌完,但却意味着短期行情的结束。

玖歌投资:看好新能源物流车整车以及充电桩运营环节, 白酒, 半导体晶圆相关产业。新能源物流车享有增量和存量双增逻辑,物流车生产改装成本低, 整车企业最终会受益行业补贴以及需求爆发. 充电桩运营的公司现金流会好于单纯做推广的公司。白酒:假设三季度出现通货膨胀压力,白酒行业集中爆发业绩,酒类单品价格上涨。

金鼎轩投资:未来将围绕高端制造业和新能源两个大方向寻找大机会。高端制造是我国在此次经济转型过程中必过关卡,发展高端制造对于提升我国制造业整体水平、提高社会生产效率有至关重要的作用,目前行业一片蓝海;新能源,尤其是光伏,目前迎来第二春,作为终极能源,空间不可想象,远优于核能以及风能,目前机会已经显现。

兴聚投资:后市仍以震荡为主,再次反弹高度有限,反弹空间主要还是部分股票超跌所带来的机会。部分股票长期机会显现,但无论是上证还是创业板的中位数估值水平依然不低,大部分股票依然只是具有博弈价值,市场整体运行空间有限主要是结构性博弈主题的机会,同时要提防汇率、债务问题的扰动。