华远地产：30亿元配股+35亿元私募债

华远地产今日披露配股说明书，公司拟以配股方式融资不超过30亿元。在接受上证报记者采访时，公司相关负责人介绍，近期加大“蓄能”力度，多元化融资除了降低融资成本、优化债务结构外，还将加快项目开发进度，同时加速华远地产向综合服务运营商的转型。此前不久，公司刚刚完成了总额35亿元的非公开公司债券的发行。

加强资本运营两条腿走路

华远地产于今年2月启动此次配股，公司当时公告称，拟按每10股配售不超过3股的比例，向全体股东配售不超过5.5亿股，募集资金不超过30亿元，用于公司目前在建和拟建的“北京华远·华中心(原北京门头沟项目)”、“北京华远·西红世”、“西安华远·锦悦二期”等三个房地产项目的开发及偿还金融机构借款。作为公司控股股东，华远集团承诺将足额认购其可配股份。

华远地产表示，为满足项目开发的资金需求，除依赖留存收益外，公司此前主要采用债务融资的方式，导致资产负债率略高，公司也进一步认识到利用资本平台进行融资的必要性，从而在2016年开年之际积极备战资本市场。财务数据显示，截至2015年末，华远地产资产负债率为78.16%，其中长期借款约37亿元，短期借款约5亿元。

有接近华远地产的人士向记者透露，早在2013年，华远地产就有意从资本市场融资，但彼时房地产企业进行股权融资有着严格的政策限制。公司新一届管理层班子上任后，一直在寻求股权融资的契机。

据公开信息，在此次股权融资前，华远地产已成功发行了三笔公司债，总计额度为35亿元。“分多期发行，借助‘小步快跑’的策略，可以抓住债券市场融资成本变化的窗口期，将利率水平尽可能降至最低。”

横向扩张纵向转型两路并发

“公司的战略目标是成为一个全国性的房地产发展商、综合服务运营商。未来将致力于打造好房地产业务的两个核心：一是房地产实业经营，二是资本运营，即重点发展房地产开发与不动产经营业务，形成‘两条腿走路’的格局。”前述华远地产负责人介绍道。

有地产行业分析师表示，在融资渠道畅通和资金成本较低的双重优势下，华远地产未来会加快推进公司对现有存货的开发和去化速度，加快资产结构调整，同时为企业向综合服务提供商转型储备能量，有望在转型方面取得新突破。

事实上，强大的筹资能力也助推华远地产进入新的城市并尝试新的业务。2015年以来，华远地产首度进入天津市场，并在北京、西安都增加了土地储备。

而据介绍，“十三五”期间，华远还将继续重点关注一、二线城市的发展机遇，除了继续深耕“京津”大本营以及西安、长沙外，还将重点关注国家主要城市群的核心城市，如长三角城市群的上海、南京、杭州，珠三角城市群的广州、佛山、深圳，长江中游城市群的武汉，川渝城市群的成都、重庆等。此外，华远还将尝试海外拓展。

在产业链方面，华远地产也开始纵向转型。去年起，华远地产开始全面实施“1+N战略”，包括地产+互联网，地产+金融等。进入2016年以来，在公司一系列金融创新动作的支持下，华远“1+N战略”全面升级，开启了地产+医疗、地产+教育等业务模式，提高房地产资产的综合附加值。