5月大宗商品回调 期货私募收益下滑

一、期货基金发行情况

截至2016年6月12日，根据私募排排网数据中心统计，今年以来共计成立395只期货基金(公募专户、期货专户、券商资管、有限合伙、海外基金、自主发行)，由于数据库时刻都会完善产品的数据，所以对2016年1月、2月、3月、4月成立的管理期货基金数据做出修正：1月份成立管理期货基金59只、2月份成立管理期货基金50只、3月份成立管理期货基金59只、4月份成立64只基金。其中5月份成立131只产品，可谓井喷式增长，这和私募基金在8月大限之前保壳需求有着必然的联系。分产品类型看，其中采用公募专户的有2只产品，采用海外基金的有1只产品，采用期货专户的有255只产品，采用券商资管的有4只产品，采用有限合伙的有2只产品，采用自主发行的有131只产品。

按照管理期货所使用的子策略进行细分的话，其中使用复合策略的有288只，系统化趋势的有38只，系统化套利的有25只，主观趋势的有37只，主观套利的有8只。

二、绝对收益率排名

据私募排排网数据中心统计，截至6月12日，近一个月具有业绩记录的期货基金共计366只，其中156只基金盈利、20只基金持平、190只基金亏损。排在前面四位的期货基金分别是芃禾1号、元葵产业对冲基金、锋利1号、共喜中航19号。

截至6月12日，近三个月具有业绩记录的期货基金有312只，其中188只基金盈利，13只基金持平、111只基金亏损。排在前面四位的期货基金分别是环球巨富量化资管3号、元葵产业对冲基金、骐骏套利3号B类、锋利1号。

截至6月12日，近六个月具有业绩记录的期货基金有224只，其中126只基金盈利、9只基金持平、89只基金亏损。排在前面四位的期货基金分别是：骐骏套利3号B类、环球巨富量化资管3号、元葵产业对冲基金、大树多策略量化1号。

三、期货市场波动情况

和4月份大宗商品整体热火朝天的景象相比，5月份大部分大宗商品出现了回调走势，前期走势最为迅猛的黑色金属在5月份出现了最快速的下跌，其中铁矿石下跌26.12%，螺纹下跌23.26%。化工品、有色金属板块跌幅相对较小，大致跌幅在5%附近。农产品中的两粕，豆粕和菜粕接过螺纹、铁矿石的多头大旗在5月份高歌猛进，涨幅皆达到12%以上。

四、综合评价

截至6月12日，近一个月具有业绩记录的期货基金共计366只，其中156只基金盈利、20只基金持平、190只基金亏损。排名前十的产品简单平均收益为28%，收益率在19%至51%区间波动。亏损后十名的产品简单平均收益为-24%，收益率在-16%至-43%区间波动。5月份的业绩稳定性比4月份要差一些，产品收益率波动性高于4月份。

本月可圈可点的事件要数5月31日沪深300股指期货1606合约早盘发生异动，由于买单稀薄导致大单卖盘把价格瞬间打至跌停，但是跌停持续的时间非常短。这是正常的流动性缺失导致滑点过大的情况，在期货市场并非特别新闻。市场上有些资金，每日在流动性差的合约上会挂出很多钓鱼单，比如以涨停价挂出卖单，以跌停价挂出买单，当市场上流动性缺失就有可能触及钓鱼单成交。事后，中金所表态将要放宽股指期货的限制标准，将先从特殊法人金融机构开始。

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