私募危机：石家庄七成私募公司是空壳

私募基金管理人的日子最近非常不好过，从4月份一场声势浩大的基金从业考试，到中国证券投资基金业协会(以下简称中国基金业协会))严格规范私募基金管理人登记，再到最近河北省发改委要求开展股权与创业投资基金规范运作风险的排查，一道道“达摩克利斯之剑”悬在头顶，不少小型私募公司老板相对叹息，路不好走，且行且珍惜!对于私募基金投资者来说，更要看好看准再出手。

□本报记者 刘文静

私募故事

私募经理们的“一把辛酸泪”

做私募基金经理的杨女士最近很“周折”地买了条连衣裙：先从商场买回家，拿到小区门口的制衣店选了类似的面料，让师傅照样子做了一件仿品，再到商场把裙子退掉，这样一场周折，省了近千元。“要搁以前我才不会在乎这点钱，可是现在不行啊，行情太差都快破产了，能省就省点吧!”杨女士叹口气说，她的多数资产都投进了公司的私募基金，基金主要投向证券市场 两次熔断再加上最近的低迷行情，前期赚的钱和多数本金都已归零。

除了行情，让她更为糟心的消息是，现在中国基金业协会正在对行业进行清理整顿，自己从业的公司并不规范，不知道能不能通过这轮清理，继续维持下去。

谷先生则是石家庄一家股权投资公司的发起人之一，他面临的境况是，因为一直没有发行基金产品，公司很可能会被注销。“按照中国基金业协会的要求，像我们这样的私募机构在8月1日前需要备案基金产品。现在产品不好发，硬凑一支基金的话，也看不到业绩，所以很纠结，实在不行就等着被注销吧。以后有合适的机会了再重新备案。”谷先生说，他身边不少做私募的公司都面临这样的境况，当初备案了公司，却一直没有发行基金产品，等于是个“空壳”，现在监管从严，“空壳”不好保了，大家都很着急，有的想尽办法凑钱发行一支基金“保壳”，有的干脆听天由命，等着被清理。“这轮整顿过去，估计得有一多半的私募基金公司被清理掉了。”

私募危机

私募基金公司进入洗牌模式

最近，很多股权投资基金公司都收到了一份“股权与创业投资基金规范运作风险排查”通知，被要求填写募集资金情况、投资运营情况和人员队伍建设，以及风险自查报告。这是河北省发改委正在开展的排查工作。

记者在河北省发展和改革委员会官网上查到了这份《河北省发展和改革委员会关于开展我省股权与创业投资基金规范运作风险排查工作的通知》，通知称，根据省委省政府对防范打击非法集资工作的部署，为维护社会稳定、降低区域性金融风险，由发改委牵头对全省股权与创业投资基金企业(含基金管理公司)开展集中排查。

对于私募基金管理人来说，除了接受发改委的风险排查，更需要面对的是中国基金业协会的从严监管：高管需通过基金从业资格考试，空壳公司需备案产品且登记法律意见书。这两个硬性要求让很多私募基金管理人陷入困境。

根据中国基金业协会于2016年2月5日发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，要求从事私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，其高管人员(包括法定代表人\执行事务合伙人(委派代表)、总经理、副总经理、合规\风控负责人等)均应当取得基金从业资格。4月份一场声势浩大的基金从业资格考试，半数私募大佬“挂科”，仍需继续考试。对空壳公司的要求则提出了五一、八一大限，即今年2月5日前 ，已登记满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人，需在2016年5月1日前备案私募基金产品，否则将被注销该私募基金管理人登记;已登记不满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人，需在2016年8月1日前备案私募基金产品，否则将被注销该私募基金管理人登记。

监管的从严让不少缺乏实力的私募基金管理人陷入困境，有的为了“保壳”四处求助，向券商募集资金成立一只基金再投向证券理财;有的干脆放弃。石家庄一家规模较大的投资公司的CEO丁先生告诉记者，以前跟着他们一起“玩”的很多公司最近都歇了，据他了解，行内至少有20多家基金管理公司已放弃“保壳”，名存实亡，等待被注销。

私募数据

石家庄7成以上私募公司是“空壳”

在中国基金业协会官网的“私募地图”上，记者查到河北省和石家庄的相关数据，已有部分公司在5月份被注销。

河北省的私募基金管理人在4月份还是244家，记者于5月26日查询备案只有207条记录，其中31家管理人已不见踪迹。207家私募管理的基金数量为115支，基金规模119.2869亿元，其中管理基金为零的占了半数以上。

石家庄的私募基金管理人在4月份显示是169家，现在仅存148条记录，少了21家。管理基金数量96支，基金规模73.937亿元。其中仅有37家公司备案了基金产品，无产品的占到了115家，即七成以上仍然为“空壳”。

在已经备案了基金产品的私募管理人中，也只有部分公司的高管具有从业资格。其中河北华茂资产管理有限公司、河北天山融顺投资有限公司、 河北富勤股权投资基金管理有限公司、河北建融股权投资基金管理有限公司、石家庄卓汇财富私募基金管理有限公司等部分公司备案了多支基金产品，且高管具备从业资格。石家庄瑞安股权投资基金管理有限公司在5月份备案了一支基金产品且添加了法律意见书，保壳成功。

投资者建议

多方考察 看好看准再出手

私募行业大洗牌中，一些不规范的小公司被迫退出，有实力有规模的公司显出优势。上文提到的一家规模较大的资产管理公司的CEO丁先生说，最近几年私募基金公司鱼龙混杂，乱象频出，的确需要清理整顿了，而且私募基金的投资也常有违规。按行业惯例，私募基金的最低投资门槛为100万元，但是很多中小投资者会“合伙”购买，比如几个投资者一起凑够100万元购买一股，到期后再按比例分收益。这样的操作后期风险较大。

冀华律师事务所投资银行法律业务部主任张力律师也表示，私募基金管理人的从严监管有利于维护资本市场的秩序，让私募基金管理人的行为更加规范，才能切实保障投资者的权益。

那么私募基金的投资人如何慎重投资呢?业内人士提醒，在投资前一定要多方考察该私募基金管理人的公司运营情况与从业资质，可从中国基金业协会官网上查询该管理人的注册资本金实缴多少，高管是否具备从业资格，是否备案了法律意见书以及以前所发产品的情况等，经综合判断后再谨慎投资。

注：私募基金，是与公募基金相对应的一个金融概念，是一种非公开宣传的、私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。主要投资方向为股权投资或证券投资。