4月融智・中国私募基金行业研究报告
摘要 概要截止2016年4月30日据私募排排网网数据中心统计,今年以来新发产品数量已达3865只。据私募排排网数据中心统计,截至2016年4月,今年以来已经有404只对冲基金产品被清算退出市场,而2015年全年清算产品2612只。2015年7月份333只私募产品清算迄今为止单月之最。私募排排网数据中心数据
概要
截止2016年4月30日据私募排排网网数据中心统计,今年以来新发产品数量已达3865只。
据私募排排网数据中心统计,截至2016年4月,今年以来已经有404只对冲基金产品被清算退出市场,而2015年全年清算产品2612只。2015年7月份333只私募产品清算迄今为止单月之最。
私募排排网数据中心数据显示,本月被 纳入2016年4月份排名统计的股票策略、相对价值策略、事件驱动策略、宏观策略、管理期货、债券策略、组合基金和复合策略产品数量分别有3351、337、226、62、280、433、294和550只,其月度平均收益分别-0.37%、-0.06%、0.516%、0.055%、2.96%、0.007%、0.131%和0.708%。除了股票策略和相对价值策略外其他均在本月获得正收益,管理期货表现最佳。对冲基金整体收益跑赢同期,上证指数2月区间跌幅是-2.18%,沪深300跌-1.91%。
在分类排名中,八阳6号(42.89%),汇升睿进一号(5.37%)、广发原驰-加加食品1号(24.91%)、海通瀚鑫泰安对冲2号(8.89%)、环球巨富量化资管3号(57.92%)、中山成丰1号(5.40%)、前海旗隆金融工程1期(10.72%)、兴业观云私银量化尊享18号(63.55%)分别获得股票策略、相对价值、事件驱动、宏观策略、管理期货、债券策略、组合策略、复合策略4月份月收益冠军。
第一部分 中国对冲基金产品发行与清算
本研究报告所定义的对冲基金,范围上涵盖所有投资二级市场的私募证券基金,国内除通过信托平台发行的私募基金外,通过基金专户、券商集合理财、有限合伙、专户理财等形式投资二级市场的私募基金均称为对冲基金,即采用广义的对冲基金概念。
据私募排排网不完全统计,截至目前,2016年国内新成立的对冲基金产品为3865只,年初市场熔断急跌快速探底过程,新成立的对冲基金产品在持续增加。另一方面,今年以来清盘产品的数量也达到了404只,占新成立基金的10.4%。值得注意的是,在这些清盘产品中有144只产品是分级产品,占到了总清算数的35.6%,提前清算的产品178只,占到了总清算数的44.1%,这与今年来市场激烈波动不无关系。
一、产品发行
1. 产品发行量概况
近几年来,我国对冲基金呈现出井喷式增长,尤其是在2014年和2015年每年新产品的成立数量甚至超过了过去十年的总和。2014年,有11742只私募产品成立。2015年,新发产品数量达到24264只。2016年以来,新发产品数量便已经达到了3865只。
去年第二季度每个月的发行量均在2300以上,暴跌开始的6月份成立数量最多发行接近3000只产品。总体看去年新发行量较多。由于股灾的打击,投资者对市场严重信心不足,产品发行量在第三季度开始进入萎缩期并延续至今。
图1:中国对冲基金2016年月度发行情况
2. 四月份产品类型分布
从产品类型来看,四月份自主发行产品109只,其次是期货专户发行了137只,券商资管、单账户、公募专户、信托、海外基金、有限合伙分别为45只、2只、6只、19只、1只、1只以及其他577只。
图2:2016年4月发行的中国对冲基金产品类型
3. 二月份产品地区分布
私募排排网数据显示,2016年4月份,北上广深依然是对冲基金发行的主要城市,其发行数量分别为142只、275只、41只和121只。然而,本月杭州以60只发行产品数超过广州排名第四。总体来看,北京、上海、深圳、杭州和广州五城市的发行数量占据了全国的70%。
二、产品清算
2016是特殊的一年,2016.1.1熔断机制正式实施,A股创下最短交易时间记录!推出熔断造成股灾3.0,对冲基金市场在经历熔断后产品的发行数量有所减缓。经过一季度的消化市场趋于稳定,进入四月A股整体走势更是扑朔迷离。从盘面上看,指数依靠着不为股民所看好的各类权重股勉强支撑。国家队不断的高抛低吸,成交量萎靡,人气已陷谷底,场外资金几乎全持观望态度。
据私募排排网数据中心统计,截至2016年2月,今年以来已经有404只对冲基金产品被清算退出市场。其中提前清算的有114只产品,占总清算总数28%。其中清算产品中分级产品144只占总清算总数的35%。
图4:中国对冲基金2016年产品月度清算情况
第二部分 中国对冲基金产品业绩表现
经历1月份“熔断”改革的冲击,指数大幅下跌至2700点左右,伴随着“熔断”的破产和利好政策的出台,股市在曲折中缓慢上升。而由于管理层一直在去杠杆化,使得市场面临调整时机增多。这也就不难理解为何2016年来清算的404余支基金产品中。
根据融智评级中国对冲基金策略分类体系,对冲基金被分为股票策略、相对价值策略、事件驱动策略、宏观策略、管理期货、债券策略、组合基金和复合策略八大策略,融智评级根据八大策略分类对对冲基金的收益进行月度排名。私募排排网数据中心数据显示,本月被 纳入2016年2月份排名统计的股票策略、相对价值策略、事件驱动策略、宏观策略、管理期货、债券策略、组合基金和复合策略产品数量分别有3351、337、226、62、280、433、294和550只。除了相对价值策略外其他均在本月获得正收益,管理期货表现最佳。4月份收益开始回升,对冲基金整体收益并跑赢同期沪深300收益。
图5:中国对冲基金八大策略2016年4月月收益情况(不含单账户)
一、股票策略
A股4月份在多次冲击3100点未果之后,选择向下变盘,4月底最低下探2905点,随后在2905点至3000之间来回震荡,四月份涨幅靠前的版块有锂电池、白酒行业。5月份假期过后受多重因素影响,沪指跌破多个重要支撑位,目前在2800点位置上方窄幅震荡运行。由于近期中概股回归受限制、以及某权威人士对中国经济L型走势的看法等影响,市场再次选择了向下变盘,并跌破一系列重要支撑位,目前市场走势偏弱,市场情绪比较悲观。
四月份总体而言,沪指下跌2.16%,全月波动幅度高达6.6%,最高涨幅接近3%,赚钱效应一般。股票策略依然是所有策略中产品数量最多的。据私募排排网数据中心不完全统计,2016年4月股票策略有3351只产品参与排名,平均收益为-0.37%,其中取得正收益产品是1442,平均收益为2.15%,其中75只产品收益为0,负收益的产品1834只平均亏损2.37%。
八阳6号以42.89%的收益率摘下4月股票策略对冲基金桂冠。第二第三名分别是华福兴发新成长34.28%和八阳2号27.25%
表1:2016年4月股票策略对冲基金收益前十名(不含结构化)
2016年4月份股票策略对冲基金收益前十名(不含结构化) | |||||||
排名 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 成立日期 | 累计净值 | 净值日期 | 月度收益率(%) |
1 | 八阳6号 | 八阳资产 | 王志文 | 2015-11-13 | 1.163 | 2016-04-29 | 42.89 |
2 | 华福兴发新成长 | 华福证券 | 张海钧,王旭 | 2015-06-11 | 1.083 | 2016-04-29 | 34.28 |
3 | 八阳2号 | 八阳资产 | 王志文 | 2015-08-21 | 1.756 | 2016-04-29 | 27.25 |
4 | 天机8号 | 中仁资产 | 陈东尧 | 2015-05-13 | 0.967 | 2016-04-29 | 21.13 |
5 | 凯石天盈 | 凯石益正 | 娄静 | 关键字: 无 热门资讯 海量金融产品+大数据监控预警 立即下载财查到APP 高净值人群专属金融产品鉴别APP 推荐阅读 |