刘波：未来几年二级市场投资机会相对较高

3月20日，私募排排网第十届私募基金高峰论坛在深圳举行。深圳市创新投资集团有限公司董事、财务总监刘波先生出席了论坛，以下为演讲实录：

主持人：我们再次用热烈的掌声恭喜这些获奖的单位，谢谢!接下来请大家一起合影留念。好的，恭喜各位获奖嘉宾，谢谢肖主任，谢谢!颁奖之后我们迎来圆桌论坛，今天在座的朋友你们都可以向台上嘉宾提问，有什么问题想问台上嘉宾，可以把你的问题写下来，交给我们的工作人员，我们代你们提出问题，大家思考一下有什么想问的。首先有请第一组的嘉宾，他们是：

君联资本管理股份有限公司董事总经理 王能光 先生;

深圳市东方富海投资管理股份有限公司总裁、创始合伙人 程厚博 先生;

深圳市同创伟业创业投资有限公司董事总经理 丁宝玉 先生;

深圳市创新投资集团有限公司董事、财务总监刘波先生;

达晨创业投资有限公司合伙人梁国智先生;

深圳市松禾资本管理有限公司合伙人汪洋先生;

有请嘉宾上台!

今天在座的这6位都是私募基金行业非常鼎鼎大名的一些公司，在这里我不多作介绍了。我们直接进入话题，第一个话题是互联网浪潮对于整个行业的发展。我们知道过去十年各位大佬一路走来，对于各种变化都有自己的感受，我们请几位说一说你们的感受，我知道王总曾经参加过之前的私募基金高峰论坛，可以讲一下你的看法。

刘波：我谈两个方面。第一个方面，对于行业形势用三个词：一是钱多人少，确实在大众创业万众创新政策的指引下，确实创造了发展的浪潮。包括政府引导资金、商业化引导资金、保险基金、大型央企等等，确实这个行业的发展并没有想象的那么好，确实要很多机构来维系，也有很多投资困难，所以我想悲喜交集还是存在的。第二囊多漏少，现在竞争非常激烈，我们面临着行业的风口比较难找。第三机会，我认为还是有些机会比较多的，我们是全国布局的，现在总结回过头来看，我们认为在北京、深圳、杭州、上海各个地方，这些中心城市投资项目机会比较多，确实我们感觉西北等地方相对来说比较荒凉，我们想去寻找一些投资项目确实比较少。

我们认为四个化：

第一是多元化，在大资管时代，我们要扩张产业结构，现在早期的有天使基金、也有PE基金、也有发行股基金、包括政府的基金、包括一些平台，我们一些并购基金包括一些中外合作的基金，不断地丰富产品线，各个产品都有，政府基金等等都有，我们面临大资管时代的挑战。

第二是专业化，我们的每个机构都有自己的特点，你怎么做到专业，我们现在专业化基金、互联网基金、医疗、环保等方面，都有一个主题去做。我们认为在专业化方面精耕细作。

第三是国际化，现在跨境并购、跨境电商等等，还是有机会的。我们怎么样去配一些好的资源，应该说很多创新还是在美国欧洲这些国家，中国实际上是继承创新包括引进创新多一点，我们走出去有更多的项目，这也是一个大趋势，也是我们国家走出国门大的方向。

第四是集中化，我们要适当减少一些不发达地方的投资，不断地进行调整。

主持人：你怎么看待私募基金未来格局的变化?

刘波：刚才我也讲了，确实这个行业是最聪明的基金、最聪明的人到这个私募行业来拼。实际上这个行业我刚才也讲了我的观点，特别从去年以来，通过我们有接近8千亿的规模，整个存量的资金5万个亿，去年投了8千个亿，去年创了历史新高。并且看到国家中小基金规模也是在400个亿，国家新兴产业600个亿。确实这么多钱进来以后，必然会导致整个行业的竞争，首先这个行业竞争非常激烈，导致两极分化。同时行业的人才很难寻找，有投资经验的投资人才需求会不断地上涨，就很难寻找合适的人才。第二投资项目难找会导致机构之间竞争非常激烈，你怎么打出一个特色，怎么推广你的品牌，这是一个挑战。

随着政策的变化，现在他们说要实施，上海战略新兴板目前看可能是取消可能性比较大，等等一些政策的变动对行业影响也比较大。私募我个人认为二级市场的波动是正相关的一个关系，二级市场的涨跌直接会影响一级市场的发展。大的机构可能是在全资管的业务方面做，我们可能目前这两年在大资管方面还是做了很多努力，去年我们做了一个前海的基金，我们在基金方面做了一些探索，另外私募也设了一个公募基金，我们私募已经做公募，这是一个尝试。另外我们也搞了一些新三板基金和定增基金，这几年做了很多二级市场的基金，还做了一些并购的基金等等，做了很多探索。我也做了很多互联网的基金，包括专业化的基金方面做出一些探索，我想在这样的情况下，大的机构大资管在产业的上下游去延伸，小的机构要打出一些特色，在专业化方面进行探索。

主持人：刘总你认为在未来三年最具潜力的投资方向是哪里?

刘波：应该说二级市场比较高一点，是我们选股投资的一个方向。我个人认为中国经济从以前低成本中国制造大国转型升级，中国的人力成本比较低，人口红利。怎么样降低人工成本，提高制造效率的产业，这是风口。当然互联网+变成了巨头，以后很难去找好的企业，确实还是有一些空间，比如说2B或者其它企业服务，还是有一些机会的。

第二个，比如说人工智能领域，我们现在做了无人机、机器人、智能制造，这些领域确实是减少了人工，怎么样实现产业减少人工，实现产业升级，机器人行业机会比较多。

第三个，跟生活健康相关的大健康的产业。我们的几个基金，包括华大基因类似于基金的产业。

第四个，环保领域。这两年确实新能源汽车、新能源材料、电池，这些我认为还是有机会的。