博翱投资：快乐投资 追求和个性匹配交易方式

私募排排网专访上海博翱投资管理有限公司

私募排排网：戴总、贾总您好，感谢接受私募排排网的拜访，第一次接触贵公司，情况了解不多，能否请您先介绍一下?

博翱投资：公司是2013年成立的，目前已经拿到私募基金牌照，公司核心人物有两个人，期货是贾总在负责，有十余年投资经验，主要以商品期货为主，金融期货涉及的少一些。我出身银行背景，在工作过程中接触到期货，当时是以投资方的身份把资金投向一些业绩优秀的私募。公司投资策略以趋势追随策略为主，交易频率属于低频，一个月交易次数在五次左右。

私募排排网：贾总既做过股票，也做过期货，目前主要交易以期货为主，请问为何呢?

博翱投资：首先，期货品种少，面对的诱惑也少，这样我能够集中精力在少部分品种上。其次，期货不会存在股票市场上面的财务造假现象，也就是不会踩到地雷。相对来讲，期货市场比股票市场规则要公平。期货上面的品种大部分都是国际大宗商品，可以在全球范围内流动，这样就保证没有任何人、任何机构能够控制某个大宗商品期货走势。A股市场则是封闭型市场，和大宗商品相比不可同日而语。再其次，交易机制上面有区别，一个是T+0,一个是T+1，从风险管控的角度，我更愿意做T+0的市场，一旦发现之前的观点是错的，那么即刻止损出局。

私募排排网：您交易的品种是全市场还是局限在个别品种上面?

博翱投资：只要是流动性好的品种，我都会关注，永远追随那些有趋势的品种，每天都会看盘跟踪，机会不是每天都有的，什么时候出现机会也是没有办法提前预判到的，所以需要持续跟踪。

私募排排网：您是通过基本面做投资还是采用交易系统来投资?

博翱投资：很少关注基本面情况，或者说没有那么多精力去跟踪几十个大宗商品的基本面信息，完全采用技术面发出的交易信号。举个例子，你把K线图周期放长一些，距离远一些看，价格是维持上升趋势还是下跌趋势，一目了然，但是如果你过度关注中间的细节，很容易被市场迷惑住，失去了对市场的判断力。

私募排排网：期货夜盘的推出，对于一个有隔夜头寸的交易者，是不是也需要经常盯盘呢?

博翱投资：那是必须的，有一些活跃的品种交易到凌晨1点，所以比较辛苦。黄金、白银交易时间更长，持续到凌晨2点30分，这样的品种我干脆就不交易，这个市场机会有很多，但是我的精力是有限的，我需要把有限的精力花在我能照顾的到品种上面。

私募排排网：您能否把您的交易策略写成计算机语言，然后交给计算机下单执行?

博翱投资：虽然我的交易策略能够量化成一些标准，但是写成计算机语言还是有些难度，当然这也和我的个人计算机语言能力有关系，我很享受这种人工复盘、人工交易的乐趣。写成计算机语言，然后交由程序执行，能够减轻人的工作量，而且当你有了一个交易想法，能够很快写成计算机语言，然后进行回测，看这个交易想法能否有实用价值。程序化下单是一件好事，在减轻人的工作量的同时，也降低了对市场的盘感，我每天都会复盘，那么时刻都在贴近市场。

私募排排网：您在做长线交易之前，有经历过日内交易的转型吗?

博翱投资：我曾经做过日内交易，但是这个和我的个性不符合，尤其是高频交易，这个很消耗体力，而且随着资金规模的增大，很容易遇到瓶颈，做投资必须选择和自己个性相符合的交易模式，这样才会快乐。所以我的短线交易时间很短，只有2至3个月，之后一直就是中长线交易。

私募排排网：如果让你总结一下，您的中长线交易理念是什么?

博翱投资：做期货的人多多少少都会经历一些黑暗的时期，在我早期摸索的时候，有一位老师给了我很多启发，其中有一点很重要，用最集中的资金去做最简单的行情，用最大的精力和时间去做这集中的几天行情。所谓最简单的行情，指的是确定性非常高的行情，金融市场走势很多时候都是随机的，随机的那部分是很难琢磨透，既然难以捉摸，我干脆就不做，虽然失去了可能盈利的机会，但是也规避了我的投资风险，而我只会等待属于我那种确定性高的机会。比如在波浪理论中，第三浪和第五浪是属于波动较大的时期，尤其是第五浪，往往是疯狂的，一波大的行情，必然会有疯狂的时候，在那个时候，傻子都能看的明白是在上涨还是下跌。做这样的行情就意味着我需要放弃很多，需要等待很长时间。我的自制能力比较好，尤其体现在风险控制的时候，我们公司有一个风控专员，但是由于我的策略本身就严格控制了风险，我的执行力非常好，所以风控专员反而无事可做。

私募排排网：公司对于团队发展上面有何规划呢?

博翱投资：我们希望能够组建一个套利团队，贾总主要做趋势追踪策略，若能组建好套利团队，一是可以丰富我们的策略库，二是能够较好平滑我们产品的净值曲线。

私募排排网：您觉得作为一名成功的交易员，都应该具备哪些素质?

博翱投资：其一，自制能力必须好，自制不是简单的做期货需要自制，在生活、工作方方面面同样需要自制，只是做交易如果不自制的话，受到市场惩罚会来的很迅速。其二，必须具备灵活性，市场是不断变化的，必须紧紧跟随市场。第三，需要学会释放压力，交易中经常遇到压力，压力是不可避免的，不管是盈利头寸还是亏损头寸，所以如何排解压力至关重要。