私募排名战：宁波系的崛起与公转私的没落

私募2015年排名战：宁波系的崛起与公转私的没落

徐唯佳

2015年公募基金业绩竞跑落幕，易方达新兴成长以172%的业绩夺冠，偏股型基金平均收益率超过40%，这也让投资者更加关注相对隐蔽但又藏龙卧虎的私募基金们，2015年度整体收益的战况。

“宁波系”崛起

私募排排网的数据显示，截至2015年12月 30日，2015年共有2305只产品清算，其中，提前清算的私募产品有709只，占30.76%，与往年相比幅度攀升较大，但平均收益逊于公募。

业绩满11个月的1428只股票策略产品今年以来平均上涨32.70%，大幅跑赢沪深300(3361.563, 67.18, 2.04%)指数的0.93%。其中，1249只产品取得正收益，占比达87.45%，股票私募风险控制能力得以很好的体现。此外，共有1239只产品跑赢大盘，占比86.76%。

高收益产品依然逆市傲立，3只产品收益率超3倍，6只产品收益率超200%，收益率过100%的产品高达52只，306只产品收益率超50%，占比21.43%。

在私募一哥 徐翔 事出的那一刻，似乎也预示着今年私募基金业绩排名更显得扑朔迷离。尽管泽熙系的排名今年11月中旬还在各大第三方数据中出现，但岁末的终极排名已经没有它的身影。出乎意料的是，这或许也恰好孕育了新的“宁波系”王者的诞生。

今年股票策略最大的黑马是象舆行思源1期。这家注册地在宁波的投资公司，旗下仅思源1期一个产品，却打破了“创势翔1号”在2014年创下的300.08%的年收益率。私募排排网的数据显示，该产品全年收益率为423.06%，在393只股票策略型私募基金中遥遥领先，毫无悬念地当选2015年的冠军。排名第二的则是叶飞挂帅的倚天雅莉3号，全年收益333.90%。

倚天雅莉3号成立于2014年9月，比象舆行的思源1期的成立时间仅晚一个月，但在收益上有超过100%的差距。今年上半年，倚天雅莉3号一直都处在榜首，上半年收益率为351.89%。在7、8月份的股灾期间，该产品出现回撤，10月以后的统计数据显示，已经排在了第三的位置。

据记者观察发现，今年以来，倚天雅莉3号的获益主要来自于互联网金融、次新股等热门板块的炒作，由于叶飞本人也擅长短线灵活的操作，加上对热点的把握，使收益步步攀升。

然而，就在倚天投资3号回撤并面临收益回调的时期，象舆行思源1期奋力直追，从默默无闻到杀进前十榜单，只用了短短3个多月的时间。从私募排排网的过往数据来看，思源1期从2014年8月成立以来的表现平平，但在股灾时期有过较大幅度的减持，因此在很长一段时间里该产品的收益几乎没有出现什么浮动。而在7月逆势加仓之后，思源1期把握了创业板和次新股的行情，将收益迅速拉高。据资料显示，目前思源1期重仓的浙江金科(20.460, 1.86, 10.00%)就是典型的次新股中实力较强的代表。思源1期持有其1821.39万元的市值，占流通股1.48%。另一重仓则是中国纺织业龙头之一华纺股份，该上市公司涉及迪士尼概念以及中国制造2025。思源1期持有其2896.25万元市值，占流通比0.78%。

穗富泽泉整体优异

除象舆行之外，穗富投资今年整体业绩表现突出。私募排排网的数据显示，穗富1号以200.69%的全年收益排名第六。从过往数据来看，穗富投资曾在11月迎来整体表现的大丰收，在旗下的运行的30个产品中，有3个产品收益进入前十。分别是“厦门信托-穗富温商1号”、“中融信托-穗富8号”、“粤财信托-穗富2号”，分别以58.33%、39.46%、36.53%收益率夺得第一、四、五名。而在12月25日的月度统计中，其下“粤财信托-穗富1号”凭借月增长率47.73%获得月度第一，此外，“粤财信托-穗富11号”以23.29%收益位居第六名。最终，穗富1号挤入了年度十强。

泽泉投资整体表现十分出色，股灾期间的高位逃顶，使得泽泉投资保持住了上半年的胜利果实，8只股票策略产品今年以来平均上涨了121.51%，4只产品收益翻倍，3只产品进入前二十强。“中信信托-泽泉景渤财富”今年以来收益率高达252.23%，高居第四名，累计净值为3.97。“中融信托-泽泉财富管家1号”和“粤财信托-泽泉盛辉”也分别获得142.45%和136.24%收益率，分列第十五和十八名。

“公转私”水土不服

在私募群体中，作为特殊的群体之一的“公转私”人群无疑是颇受关注的，去年初纷纷高调离职的明星基金经理们在投奔私募后战果如何?

如今来看，明星基金经理“奔私”发行产品的时点较重要，不同时点成立产品的业绩差距大。数据显示，业绩好的产品多在年初发行，享受到成长股牛市，积累较大收益和安全垫，而那些回撤较大的产品则基本在二季度发行，在经历市场短暂的疯狂上涨后，旋即陷入暴跌的漩涡，即便名气再大的基金经理也无力回天。

具体而言，原新华基金投资总监王卫东成立的新华汇嘉投资，2015年5月成立的多只产品亏损超过20%;原上投摩根基金投资总监冯刚成立域秀资产，2月成立的产品收益率近30%，4月成立的产品则亏损16%;原兴业全球基金明星基金经理陈扬帆成立猛犸资产后发行20多只产品，能查到业绩的猛犸全新愿景1~3号亏损超过10%;高位"奔私"的詹凌蔚成立观富资产，目前表现尚可，多只产品收益率超过10%; 邱国鹭(专栏) 、 王鹏(专栏) 辉等则表现相对稳健。

另外，好买基金相关私募产品研究员亦向记者透露，根据该机构统计的历年公转私基金经理任期年均回报，2014年基金经理的回报均值超过44%，远高于2015年新晋"奔私"的基金经理，这或许也显示出公募基金和私募基金在操作手法上的迥异。