5月冷热交替！规模首破13万亿大关 冠军私募相继“阵亡”!

　　5月已是盛夏，但是对于金融圈的朋友们来说，这个5月有点冷。

　　外部扰动上升的背景下，5月大盘进行了整整一个月的震荡筑底行情，全月上证指数下跌-5.84%，深证成指下跌-7.77%，创业板指下跌-8.63%。股市低迷，市场人气不足，5月外资净流出达534.43亿元，净流出金额为历史上最高规模。

　　二级市场惨惨淡淡，共命运同呼吸的私募行业日子也不好过。虽然私募行业管理规模首次突破13万亿大关，但首个两连冠私募公司被注销。昔日私募冠军代表了那个时代的辉煌，在阳光私募逐日步入正轨后，这些私募不仅没有续写传奇，而是悄然陨落，依旧让人唏嘘不已。

　　刚刚过去的5月也有希望，外资私募狂发产品，一天时间狂发3只引爆市场，更有上市私募大手笔购买私募基金产品。

　　这个5月，虽然冷热交加，但也能看到证券私募年内发行产品数量创新高，产品清算创新低，管理规模终结14连跌之后带来的新希望(行情000876,诊股)！

　　1、首个两连冠私募陨落，“我还在”比“我最强”更艰难

　　近期中国证券投资基金业协会发布关于注销20家异常经营私募基金管理人登记的公告，在20家满足注销条件的私募基金管理人中，私募界迄今为止唯一两连冠的知名私募——创势翔赫然在列。

　　根据私募排排网组合大师数据，创势翔成立于2009年。在2013年，创势翔以超120%的收益力压徐翔（90%）成为当年的冠军。在2014年，创势翔又以超过300%的收益卫冕2014年冠军，成为私募界首个两连冠。辉煌的日子并没有持续太久，就在2016年，创势翔踩雷欣泰电气巨亏2个亿，同时由于涉及操纵市场，证监会给创势翔开出“没收创势翔违法所得约2073.8万元，并处以约6221.5万元罚款”的巨额罚单。

　　私募排排网点评：

　　黄平在30岁实现财务自由，35岁成为私募冠军，还打破魔咒成为两连冠，公司成立10年之际却被注销，意味着私募传奇的落幕。对于投资者来说，要想获得长期稳定的收益，了解私募的收益来源尤其重要，过去部分私募产品业绩的高收益，正是利用了国内资本市场发展不健全的漏洞，未来随着市场的成熟以及监管的趋严，短线和赌徒式的交易会难以为继。私募排排网研究员刘有华也表示，任何私募机构在市场生存下去的第一要素就是要合规。短期和赌徒式的交易是一把双刃剑，虽然短期内可能获利丰厚，但这种收益是不可持续的，而且大多都是惨败结局。

　　2、上市公司斥巨资买私募，理财投资两不误

　　私募不仅是高净值用户理财的首选，近年来上市公司对私募理财产品的配置也是越来越多。上市公司九牧王(行情601566,诊股)最近公告称，全资子公司九盛投资以1亿元认购“观富绅仕1号私募证券投资基金”，该基金由兴业证券(行情601377,诊股)则是托管人，观富资产担任私募基金管理人。据私募排排网了解，观富资产成立于2015年，由中国公募基金业首批开放式基金经理、资深社保组合及大型企业年金组合投资经理带队，秉承逆向探索、深度挖掘价值投资理念。此外还有雪浪环境(行情300385,诊股)、金禾实业(行情002597,诊股)、华升股份(行情600156,诊股)、大众交通(行情600611,诊股)等多家上市公司今年以来都有购买私募产品的动作，购买金额达到3.88亿元。

　　私募排排网点评：

　　上市公司购买私募产品除了理财的原始需求外，更多的是出于公司发展战略的考虑，甚至有部分私募是通过投资私募间接投资其看好的项目前景。私募投资的某些优质项目发展成熟后最终可能被上市公司收购，实现产业上的整合，增强公司实力。所以有些上市公司会选择与知名私募合作，有些上市公司则选择行业内知名度并不太高的私募。

　　3、外资私募动作频频，16家私募发行37只产品

　　都说外资是聪明资金，这可一点都不假。早在去年年底，外资就纷纷流入A股，在今年一季度的行情中赚得盆满钵满；就在A股震荡调整之际，外资私募又开始发力备案新产品了。年初至今，已经有8家外资私募共计发行备案12只私募产品，其中施罗德投资仅在5月17日就一口气备案了3只私募产品，覆盖股票、宏观债券、信用债券多个策略。同样在5月份，路博迈成功备案年内第二只量化产品“路博迈量化动态优选1号”。

2019年以来外资私募备案产品情况

　　4、外资私募备案登记详情

　　今年以来，外资私募布局中国市场的步伐明显加快，不仅成立了3家外资私募公司，备案发行产品也是达到12只。截至目前，在19家已登记的外资私募中，已有16家推出了中国私募基金产品，总数达到37只。

　　私募排排网点评：

　　随着中国金融市场开放力度不断加强，以及A股相继纳入MSCI指数、富士罗素指数和标普道琼斯指数，全球资产管理公司对中国资产的配置已经是大势所趋。此外，A股估值处于历史底部区间的优势也是外资快步进入A股市场的重要原因之一。

　　5、规模首破13万亿大关，证券私募终结14连跌

　　截至2019年4月底，私募管理规模不仅首次突破13万亿大关，证券私募管理也结束14个月连跌，实现环比正增长。截至2019年4月底，协会已登记私募基金管理人24388家，较上月存量机构增加27家，环比增长0.11%；已备案私募基金77135只，较上月增加1787只，环比增长2.37%。

　　虽然总的规模可喜，但是规模分化较为严重。已登记私募基金管理人管理基金规模在100亿元及以上的有254家，数量占比1.04%。而管理规模在5000万元以下（含无管理规模）的私募管理人高达14385家，占比近六成，为58.98%。也就是说近六成私募管理规模尚未突破5000万，而这部分私募在数量上却是主力军。

　　私募排排网点评：

　　针对私募管理规模进入13万亿时代，私募排排网研究员刘有华表示，2019年私募基金正迎来新的发展机遇，随着科创板开板日期的临近，股权创投市场仍旧有非常大的空间，同时未来会出现大量的科创板主题类私募基金，有望成为私募行业规模新的增长点。

　　6、私募行业数据播报：

　　68家私募疑似失联，涉及非法吸收公众存款

　　5月9日晚间，中国证券投资基金业协会公布第二十七批疑似失联私募机构名单，包括北京诺伊投资、中企会日新投资、中宏富达等68家，问题私募涉及产品兑付问题，以及被监管开局罚单和被告上法院等情况。

　　7、20家私募被注销，昔日冠亚军在列

　　5月24日，中国证券投资基金业协会公布最新一批因异常经营而被注销的20家私募公司。其中，17家因未提交符合规定的专项法律意见书被注销，3家因不能持续符合私募基金管理人登记要求被注销。黄平的创势翔与叶飞的倚天投资均是昔日私募冠军，从而尤其引起投资者关注。

　　8、私募产品发行创年内新高，产品清算创新低

　　进入到2019年，私募基金发行数量瞬间放大，3月份和4月份进入爆发期，新发行私募证券投资基金数量分别高达1409只和1552只，创最近一年来的新高。由于行情回暖，市场赚钱效应显著提升，产品清算的数量大幅度下降。

　　9、59只私募产品收益翻倍，最高收益420.79%

　　根据私募排排网数据，八大策略在1-4月份均取得正的平均收益。事件驱动策略触底反弹，今年以来平均收益达到21%，股票策略平均收益录得20.57%。在纳入统计的12204只产品中，共有59只产品前4月收益翻倍，其中最高收益高达420.79%。从不同策略正负收益占比来看，组合基金和股票策略赚钱私募占比均超过90%，分别为94.48%、92.85%；管理期货策略赚钱私募占比最低，为71.74%。