36只期货私募全年收益翻倍 冠军赚逾60倍

私募排排网(微信simuppw)1月13日讯 受益于黑色系品种的流畅下跌及股指期货的上涨和暴跌行情，2015年纳入统计排名的310只管理期货对冲基金产品整体上涨54.74%，其中2只产品收益超1000%，36只产品收益超100%，正收益产品占比为71.61%，但能跑赢平均收益的产品占比则仅为20.65%。单账户组表现远强于基金组，67只基金产品平均收益为36.35%;而243只规模大于100万的单账户产品平均收益为59.82%。另外，基金组2015年度冠军“紫熙敏进一号”收益高达475.59%;而单账户组2015年度冠军“有容基金”收益率高达惊人的6285.73%。

期货私募2015年平均上涨54.74% 逾七成产品盈利

据私募排排网数据中心统计，截至2015年12月底，共有310只成立满一年的管理期货策略对冲基金产品(包括67只基金产品和243只单账户产品)纳入2015年收益排名，这310只产品在2015年整体上涨了54.74%，虽然该收益较2014年77.53%的整体收益相比下滑明显，但在同期八大策略对冲基金的表现当中，绝对算得上是非常不错的业绩。

值得一提的是，看上去2015年期货私募交出了一份不错的业绩单，但其实单只产品收益情况可谓是千差万别。数据显示，2015年共计有222只产品实现了正收益，占比为71.61%，但能跑赢平均收益的产品占比则仅为20.65%。其中2015年期货私募产品最高收益达6285.73%， 2只产品收益超1000%;6只产品收益介于600%~400%之间;12只产品收益介于400%~200%之间;16只产品收益介于200%~100%之间，意味着2015年有36只期货策略对冲基金收益翻倍，是他们拉高了平均收益率。

期货私募整体的不错表现，同样也掩盖不了个别产品差强人意的表现。虽然2015年收益为负的产品占比不到三成，并且绝大多数产品跌幅在40%以内，但也有高达12只单账户期货私募产品跌幅超过80%，最大跌幅为99.72%，其中包括吴 洪涛 、江育梅和管洪志等知名期货操盘手掌管的产品，可想而知，2015年期货私募分化是何等的严重，首尾业绩相差高达6385.45%，而2014年的业绩分化才1050.9%。

“2015年的期货市场走势是造成期货私募产品业绩分化的主因。”业内人士认为， 2015年的大宗商品整体上以回落为主，大部分品种跌幅都在20%附近，只有极个别的品种和2014年相比出现上涨，以文华财经商品指数为例，白糖上涨21.94%、铅上涨6.06%。全年跌幅最小的品种要数塑料和PTA，分别下跌6.74%和8.31%，跌幅最大的品种主要集中在黑色金属产业链，涉及到的品种有铁矿石、焦煤、焦炭、螺纹，这些品种跌幅都在30%之上，其中焦炭和焦煤，分别下跌39.27%和38.13%。而2015年的股指期货市场，则表现为一波三折，上半年轰轰烈烈的大牛市，下半年6-9月份则出现了历史少见的股灾行情，接着9月份股指期货受限，股指期货走出了一波慢牛行情。而绝大多数取得高收益的期货私募产品主要是靠抓住了黑色系品种的流畅下跌及股指期货的上涨和暴跌行情。

不同策略在2015年的业绩表现也截然不同，纳入统计排名的310只产品中，纯量化交易策略产品共计123只，占比为39.68%，其2015年平均收益率为45.31%;而纯主观交易策略产品有136只，占比为43.87%，其2015年平均收益率为72.03%;另外还有51只复合策略产品，其2015年平均收益率为31.41%。数据表明，主观策略比量化策略更适应2015年的大趋势行情。 再细分来看，我们统计还发现，高频交易在2015年整体表现最佳，这应该跟行情波动有关系。纳入统计排名的26只系统化高频和主观日内交易产品平均收益高达76.98%;而204只主观趋势交易和系统化趋势产品平均收益则为63.35%;29只主观套利和系统化套利产品平均收益仅15.31%。

2015年基金组前十排行榜 严忠最高赚475.59%

2015年纳入统计排名的管理期货策略私募产品中，基金产品共有67只，权重为21.61%(包括公募专户、期货专户、备案基金、信托、有限合伙、券商理财)，2015年平均收益为36.35%，其中58只产品实现正收益，占到基金产品组的86.57%。

基金组前十排行榜中，有5只产品收益超过100%，基金组2015年度冠军“紫熙敏进一号”收益高达475.59%，该产品采用主观趋势策略，由紫熙投资严忠掌管，成立于2014年5月14日，初始规模2000万，产品自成立运行至今，产品净值刚开始呈现阶梯式上涨，但从2015年3月开始，产品净值一路以45度角的态势不断创出新高，9月后开始变得缓和，其最新净值为17.895779元。

紫熙投资严忠曾表示，我主要的交易策略还是去寻找一些相对清晰的有趋势的品种去交易，实际上我参与交易的品种很多，但是仓位比较重的还是股指、螺纹钢、铁矿石、焦炭等品种。

基金组亚军由前海黄埔猎鹰单明军掌管的“前海猎鹰二号”夺得，其2015年主要抓住了股指期货行情，斩获了288.86%的收益，自股指期货受限后，对其策略影响非常大，目前基本属于零交易状态，最新净值为6.408647元。

“前海猎鹰二号”产品是一只纯量化交易策略产品，交易周期主要以日内高频为主，持仓的时间非常短，最短的是几秒，长的有几分钟。当然也有一些日内短线单子，那么持仓的时间相对就会很长。但所有的持仓都会在收盘之前平掉，也就是不留隔夜仓。获取的利润主要由高频交易贡献。

大连富利投资旗下“富利步步为盈1号”则以210.58%的收益夺得2015年期货私募基金组季军。该产品业绩上涨最猛的阶段来自于上半年股指期货的上涨行情，股灾初期，净值略有下滑，但自7月初后，净值一直趋于平稳，波动不大，最新净值为4.595872元。

据悉，大连富利投资团队始建于2009年，由多位金融行业高管、私募机构骨干和交易所核心技术人士构成，均具备10年以上金融从业经验。投资团队致力于将多年交易实战经验与程序化模型相结合，开发出高频、对冲、跨国内外证券期货市场、银行间等多种盈利模式。

在股票方面表现出色的倚天投资，在期货投资领域同样表现不凡。旗下 丁伟 锋掌管的“倚天徽商中国梦沙漠草3号”2015年收益为198.97%，位列期货私募基金组第四名。该产品自2014年9月成立运行至今，净值波动较大，但整体呈现震荡上升态势，最新净值为4.441735元。

通过观察基金组前十排行榜还发现，虽然趋势策略整体表现不如高频交易，但排名前十的产品中，趋势交易产品占多数，其中主观趋势和系统化趋势产品前十占六席，尤其是排名第七至第十的4只产品均为系统化趋势产品，这4只产品依次为“大地资管专户理财1号(上海富唐)”、“中鼎创富量化对冲一期”、“富善致远2号”以及“千象1期”，收益率则分布在65%~50%之间。

36只单账户产品2015年收益翻倍 黄卫民最高赚6285.73%

单账户组2015年整体表现远强于基金组。纳入统计排名的规模大于100万的单账户期货私募产品共计243只，权重为78.39%，其2015年平均收益为59.82%，而基金组这一数据则为36.35%。其中正收益产品有164只，占比为67.49%，该比例则低于基金组的86.57%。

由于期货单帐户属于迷你型轻量级，风控容忍度也相对较大，再加上黑色系品种的流畅下跌及股指期货的上涨和暴跌行情，2015年高收益期货单账户产品层出不穷，36只期货单账户产品收益超100%。

其中主观趋势产品“有容基金”2015年收益率高达惊人的6285.73%，勇夺期货单账户冠军，其收益率遥遥领先于同策略的其他产品。今年股指期货“过山车”的走势让黄卫民的策略有了“十年磨一剑”的超水品发挥的附体，最新累计净值为188.64214元。

黄卫民善于技术分析，关注的技术指标包括：趋势线理论，波浪理论，箱体理论，黄金分割线理论，布林线指标，SAR指标。黄卫民同时同时操作的品种一般不超过3个，单个品种仓位一般10~15%，品种组合后的仓位一般30~50%。平均一笔单子持仓一般几天到一周或半月以内。

同样受益于股指期货的系统化趋势产品“凯纳迅猛龙”2015年以1018.52%的超高收益夺得期货单账户组亚军。凯纳投资通过计算机建立交易模型，并且全自动交易，整个交易过程完全由电脑控制，没有任何主观的因素。该产品自股指期货受限之后，其净值一直没有出现波动，最新净值为29.971535元。

期货单账户组季军则由固利资产王兵掌管的主观趋势产品“固利资产趋势为王基金1号”夺得，其2015年收益为577.60%。“固利资产趋势为王基金1号”成立于2014年6月，自成立运行至今，产品净值一直呈45度角上涨态势，最新净值为6.707646元。

王兵表示，固利在14年之前只交易商品期货，去年才开始尝试交易股指。2015是跌宕起伏的一年，股指从最大成交量，最大波动率的品种转变成现在几乎被阉割的状态。上半年的商品市场的波动率也下降了很多，我们在15年主要还是靠抓住了黑色系品种的流畅下跌及股指的行情取得大部分的收益。

在2015年上半年就已经确定了领先优势的2只主观日内产品，谢磊掌管的“金刚经2期”和奇获投资孟德稳掌管“奇获投资开拓型”下半年延续强势，2015年分别凭借430.53%和302.63%的收益夺得第五和第九名。

通过观察期货单账户组前十名，我们同样发现，单账户组排名前十的产品中同样多数为趋势策略产品，主观趋势和系统化趋势产品前十占五席。

表：2015年期货私募收益前十名（基金组）
序号	产品名称	子策略	投资顾问	基金经理	累计净值	净值日期	2015年收益率（%）
1	紫熙敏进一号	主观趋势	紫熙投资	严忠	17.895779	2015-12-31	475.59
2	前海猎鹰二号	系统化高频	前海黄埔猎鹰	单明军	6.408647	2015-12-31	288.86
3	富利步步为盈1号	管理期货复合策略	大连富利投资		4.595872	2015-12-31	210.58
4	倚天徽商中国梦沙漠草3号	主观趋势	倚天投资	丁伟锋	4.441735	2015-12-31	198.97
5	青岛以太量化基金2号	管理期货复合策略	青岛以太	丁坚	5.813	2015-12-31	149.96
6	中信-融汇东方1号	管理期货复合策略	融汇东方投资	蔡维国	1.90768	2015-12-31	71.39
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