许建红：交易除了勤奋还需要一点悟性和运气

【基金经理】

许建红。本科学历，曾任上市公司高管，后投身证券期货，专注交易为职业投资人。其2009年至2011年权证和商品期货交易和学习，2011年底以20万资金开始股指期货交易，受益于权证及商品交易基础，一直稳定盈利，三年半时间已盈利远超二百倍，净利五千万元以上。 2015年5月获得由期货日报和微量网联合举办的首届全国期货“人机”实盘争霸赛冠军以及最具资产管理能力奖。获得过多次实盘比赛股指期货单项第一名。目前操作的xu8005单账户在和讯网第三届中国期货大赛2万多名参赛选手中总积分排名第三。 北京大学金融衍生品与期货研修班讲师。 期间一直专注于股指期货交易，技术细腻，能根据现货大盘形态判断行情转折或中继，擅长捕捉日内顶底部转折点，以小止损博取大利润。其交易不受行情制约，在2012年，2013年大盘振荡下跌行情均取得每年5倍以上收益，14年7月牛市启动以后亦取得10倍收益。2015.6月组建深圳胜境善投资产管理有限公司，并于2015.7月发行管理型产品胜境善投永红1号基金。

【冠军专访】

资管网：恭喜胜境善投2015年再创佳绩，旗下账户【胜境善投股指专号】以7719.52%的收益率问鼎“资管网·CTA资管账户”第一名!请许总总结一下2015年的交易历程?

许建红：2015年经历了牛熊转换，市场波动比较大。2015年我以短线交易股指期货为主，所以显得成绩比较突出。这一年前9个月主要精力交易股指，日内波段交易为主，在1~6月的单边上涨中机会把握尚可，在5月底我就判断市场上涨过速，各种风险积累有可能集中爆发，当时我对身边交易者都是劝退，呼吁在牛市也要保持冷静，不可盲目相信上证要上6千，8千甚至一万点的观点，我记得我当时经常对炒股的朋友说，现在是4600，4800点也许还会涨，但我坚决建议把盈利落袋，并退出市场以回避风险，零和游戏，不要贪心，别因为大盘再涨二天看别人还赚钱眼红忍不住又进来，我说，不要只看到现在所有人都大赚，而是你一定会看到不远的几个月后当大盘大幅下跌，别人盈利回吐甚至损失本金，而你却是实实在在从市场带走了盈利，享受了牛市红利。哪种境遇好与坏高下之判。也确实如我的判断，后面行情转折速度非常快，令投资者损失惨重。但由于我交易日内短线，无所谓多空，反而因为波动大那段时间盈利出现了加速。

资管网：根据资管网过去对您的采访，您对震荡、趋势行情都有比较好的适应性，在2012-2014年连续每年获得5倍以上的利润，能否分享一下您在不同市场环境下的操作心得?

许建红：面对各种行情成绩都还可以主要取决于我的交易方法。

我是形态交易者，主要看的是日K线和分时图，根据各种图形形态判断后面有无交易机会，计算走势概率，交易胜率和盈亏幅度。交易中我擅长捕捉各种级别的转折点，在转折点附近开仓，以小止损博取较大利润。当然这种方法要求一点经验和天赋，并不适合大多数交易者。

形态交易技术优势相对突出，行情和交易频率，交易周期都没问题，只要有波动，资金能够进出，就可以稳定盈利。所以这点我还是很自信的，短线，中线，长线我都可以交易，牛市，熊市，振荡行情不影响稳定盈利。

资管网：2015年12月下旬，您在棕榈油和豆油2个品种上的交易也为产品的净值增长做了较大贡献，未来是否计划增加在商品期货上的交易头寸?

许建红：这二个品种我确实在2015年12月开始下跌时轻仓建立多头仓位，主要从人民币汇率，刚性农产品，已破08年低点，生产成本等多方面原因考虑的，做个轻仓中线博取反弹，应该能等到获利了得的时机。

目前我主要交易精力是在股票上面，商品期货现在各品种价格都较低，摸顶容易，抄底难，商品趋势性机会不多，我认为随着农产品供应周期的变化，农产品后期看好，我看好并准备耐心等待这种机会。

资管网：您怎么看待2016年的股指交易政策方向和未来的行情走势?是否打算加大股指策略的(资管)产品化力度?您认为产品与单账户的操作上哪些区别?

许建红：股指期货2015年9月进行了交易限制，相信这是管理层为了稳定市场推出的短期管理措施，长一点周期我还是非常看好股指期货的前景。资本市场不能没有对冲工具，工具越完善，越能回避系统性大风险。

我交易股指期货主要依据对现货大盘的判断，基于这个优势，我做股票和做股指期货优势相当，无论股指期货是否放开限制，我都准备主要精力转移到容量更大的A股市场，股指期货用来对冲风险或增加杠杆。

产品和单帐户区别还是挺大的，单帐户没有什么限制，操作上有更大的空间。但产品就不一样了，产品中的各类限制措施会对交易产生较大约束，所以需要有一个平衡点，既利于资金安全平稳，又利于基金经理发挥水平。

资管网：对于公司的未来发展方向，您有怎样的计划?

许建红：公司虽然2015年8月份发行了一支管理型私募产品，但目前考虑到市场变化等各种因素，我还是希望给自己一些时间，来慢慢仔细思考公司未来的方向，2016年我希望首先管理好永红1号这只产品。

投资者寄语：

许建红:上帝给每个人都发了一副牌，假设拿到炸的适合当经理，有顺子的适合当研究员，散牌多的适合干营销，拿到对子的适合做交易员，每个人都有自己最适合的职业，交易也是这样，除了勤奋还需要一点悟性和运气。希望每个人都能成功，但是如果交易不成功，找对别的行业有可能非常出色。

目前各类金融创新比较多，投资者哪怕不做交易只要模式选得对，选得好，一样可以在金融里实现资产增值。

祝愿所有投资者2016投资顺利。