净值被“熔”化 私募基金布控清盘风险

见习记者 何婧怡

延续上周惊心动魄的熔断大戏，昨日A股继续上演暴跌行情，这不仅让广大股民看傻了眼，武艺高强的机构投资者也直呼吃不消。从最新公布的产品净值数据来看，包括知名私募在内的多家产品都亮起红灯。有些私募在忙着减仓的同时，已考虑采用征信方式填补净值亏损。

私募排排网的统计数据显示，包括券商资管、公募专户在内的私募产品中，净值在去年12月31日处于8字头的产品就有256只。据了解，目前多数主流的主动管理型私募产品的清盘止损线在0.8元左右，也有私募为了避免在极端行情中产品净值出现大幅波动，取消了止损线。

统计数据显示，净值更新至1月8日的172只股票型阳光私募产品中，已有21只产品净值出现8字头，其中更有9只产品跌至7字头，不少产品单周跌幅超过10%。检索1月7日更新净值的产品，相应统计之下的数字更大，其中，知名私募旗下产品也赫然在列，如巨杉净值线5号7日净值显示为0.804，品今旗下品熙2号7日净值显示为0.768。

上海某私募在去年6月中旬发出的一款产品似乎从出生开始就命途多舛，净值一直挣扎在0.9左右。此次的熔断行情终于把这只产品的保险丝给烧断了。记者了解到，该产品总规模约7000多万，清盘线为0.85，上周该产品净值已跌至0.84。“不过，清盘公告还未发出，因为包含一些停牌的股票，具体清算结果还没出来。”一位知情人士透露。

广州一家私募旗下产品清盘线设为0.7，目前已有一只产品净值跌至0.71。“我们产品的警戒线设在0.75，产品净值到了这个点后我们就会把仓位降至一成。如果行情继续悲观，我们会启动征信程序，即自己出资把净值填回，之后的盈利给客户，等净值重返1以上再撤出，尽量不去清盘。”一位内部人士介绍。

“经过去年四季度的上涨之后，很多私募的仓位已经加上来，平均来看在五六成左右，不像股灾之后普遍仓位较低。一周下来，很多私募损失惨重。有个股较为集中的产品上周跌去17%左右。” 好买基金研究中心副总监李歆表示。

一些目前虽然还处于安全区间的私募也采用保守方式应对市场。上海兆天投资总经理范迪钊表示，他在上周无奈降了一些仓位，但熔断机制之下市场缺乏流动性，他没有卖出太多。“接下去，仓位会根据市场变化做好继续降低的准备，做好风险预算。在品种方面，也会往一些稳定的产品上转，比如基本面和分红都比较稳定的股票。”

上海庐雍资产也表示，短期内会转而使用一些稳健型的投资策略，如无风险套利策略、相对优势套利策略，以平滑收益曲线。